Jensens Alpha-Rechner

Jensens Alpha ist eine Kennzahl aus der Finanzwelt, die die risikobereinigte Performance eines Anlageportfolios ermittelt. Sie vergleicht die Rendite des Portfolios mit der auf Basis seines Beta-Faktors erwarteten Rendite. Der Beta-Faktor misst die Volatilität des Portfolios im Vergleich zu einer Benchmark. Dieser Rechner hilft Anlegern zu beurteilen, ob ihr Portfolio nach Risikobereinigung den Markt übertroffen oder untertroffen hat.

In der Praxis ist Jensens Alpha besonders für Portfoliomanager und Privatanleger hilfreich, die die Effektivität ihrer Anlagestrategien bewerten möchten. Mit diesem Rechner können Sie die Rendite Ihres Portfolios, den risikofreien Zinssatz, die Benchmark-Rendite und das Beta Ihres Portfolios eingeben, um den Alpha-Wert zu ermitteln. Ein positives Alpha bedeutet, dass das Portfolio die Benchmark nach Risikobereinigung übertroffen hat, während ein negatives Alpha auf eine Underperformance hindeutet.

Formel

Die Formel zur Berechnung von Jensens Alpha lautet wie folgt:

jensensAlpha = (portfolioReturn – riskFreeRate) – beta * (benchmarkReturn – riskFreeRate)

Dabei gilt:

• Portfoliorendite ist die Gesamtrendite des Anlageportfolios.

Risikofreier Zinssatz ist die Rendite eines risikofreien Vermögenswerts, typischerweise Staatsanleihen.

Benchmarkrendite ist die Rendite des Vergleichsindex.

Beta ist ein Maß für die Volatilität des Portfolios im Verhältnis zum Vergleichsindex.

Wie man es benutzt

1. Geben Sie den risikofreien Zinssatz als Prozentsatz ein. Dieser wird häufig aus der Rendite von Staatsanleihen abgeleitet.

1. Geben Sie die Gesamtrendite Ihres Anlageportfolios als Prozentsatz ein.

1. Geben Sie die Rendite des Vergleichsindex, mit dem Sie vergleichen, ebenfalls als Prozentsatz an.

1. Geben Sie den Beta-Wert Ihres Portfolios ein. Dieser Wert spiegelt dessen Volatilität im Vergleich zum Vergleichsindex wider.

1. Klicken Sie auf die Schaltfläche „Berechnen“, um Jensens Alpha zu erhalten.

Häufig gestellte Fragen

Was bedeutet ein positives Jensen-Alpha? Ein positives Jensen-Alpha zeigt an, dass das Portfolio nach Berücksichtigung des Risikos seine Benchmark übertroffen hat. Dies deutet darauf hin, dass der Portfoliomanager durch seine Anlageentscheidungen einen Mehrwert geschaffen hat.

Wie wird Beta berechnet? Beta wird üblicherweise anhand historischer Renditedaten des Portfolios und der Benchmark berechnet. Es misst die Sensitivität der Portfoliorenditen gegenüber den Renditen der Benchmark.

Kann ich diesen Rechner für jedes beliebige Anlageportfolio verwenden?

Ja, dieser Rechner kann für jedes beliebige Anlageportfolio verwendet werden, sofern Sie über die erforderlichen Daten verfügen: die Portfoliorendite, den risikofreien Zinssatz, die Benchmark-Rendite und das Beta.