Comprendre le ratio de Sortino
Le ratio de Sortino est un indicateur financier qui aide les investisseurs à évaluer le rendement ajusté au risque d'un portefeuille d'investissement. Contrairement au ratio de Sharpe, qui considère toute volatilité comme un risque, le ratio de Sortino se concentre uniquement sur le risque de perte, ce qui en fait une mesure plus pertinente pour les investisseurs principalement préoccupés par les rendements négatifs. Ce ratio permet d'évaluer la performance d'un investissement par rapport à un objectif de rendement, tout en tenant compte du risque de perte en capital.
Concrètement, le ratio de Sortino est particulièrement utile aux gestionnaires de portefeuille et aux investisseurs individuels souhaitant évaluer la performance de leurs placements par rapport à un indice de référence ou à un objectif de rendement. Par exemple, si un investisseur vise un rendement de 5 % et que son rendement réel est de 8 %, mais qu'il subit une forte volatilité à la baisse, le ratio de Sortino l'aidera à déterminer si ce rendement est satisfaisant compte tenu du niveau de risque pris.
Formule
La formule pour calculer le ratio de Sortino est :
Ratio de Sortino = (Rendement réel - Rendement cible) / Écart à la baisse
Où :
- Le rendement réel correspond au rendement en pourcentage obtenu par l’investissement.
- Le rendement cible correspond au rendement en pourcentage que l’investisseur souhaite atteindre.
- L’écart à la baisse mesure la volatilité des rendements négatifs ; il est calculé comme l’écart type des rendements inférieurs au rendement cible.
Comment utiliser
- Saisissez votre objectif de rendement souhaité en pourcentage dans le champ « Objectif de rendement (%) ».
- Saisissez le rendement réel de votre investissement dans le champ « Rendement réel (%) ».
- Indiquez le pourcentage de perte potentielle dans le champ « Perte potentielle (%) ».
- Cliquez sur le bouton « Calculer » pour obtenir votre ratio de Sortino.
FAQ
Que signifie un ratio de Sortino élevé ?
Un ratio de Sortino élevé indique qu’un investissement a généré un rendement supérieur pour chaque unité de risque de perte encourue. Ceci est généralement considéré comme un résultat positif.
Comment calcule-t-on l'écart à la baisse ?
L'écart à la baisse est calculé en prenant l'écart type des rendements négatifs inférieurs au rendement cible. Il se concentre uniquement sur la volatilité des pertes, et non sur l'ensemble des rendements.
Le ratio de Sortino peut-il être négatif ?
Oui, le ratio de Sortino peut être négatif si le rendement réel est inférieur au rendement cible et que l’écart à la baisse est positif. Cela indique que l’investissement a sous-performé par rapport à l’objectif tout en présentant un risque de baisse.