Entendendo a Proporção de Sortino

O Índice de Sortino é uma métrica financeira que auxilia os investidores a avaliar o retorno ajustado ao risco de uma carteira de investimentos. Diferentemente do Índice de Sharpe, que considera toda a volatilidade como risco, o Índice de Sortino concentra-se exclusivamente no risco de perda, tornando-se uma medida mais relevante para investidores que se preocupam principalmente com retornos negativos. Esse índice oferece uma visão de quão bem um investimento se comportou em relação a um retorno alvo, levando em consideração o risco de perda de dinheiro.

Em termos práticos, o Índice de Sortino é particularmente útil para gestores de carteiras e investidores individuais que desejam avaliar o desempenho de seus investimentos em relação a um índice de referência específico ou a uma meta de retorno. Por exemplo, se um investidor tem uma meta de retorno de 5% e seu retorno real é de 8%, mas ele experimenta uma volatilidade negativa significativa, o Índice de Sortino o ajudará a entender se esse retorno é satisfatório, considerando o nível de risco assumido.

Fórmula

A fórmula para calcular a Razão de Sortino é:

Índice de Sortino = (Retorno Real - Retorno Alvo) / Desvio Negativo

Onde:

• Retorno Real é o retorno percentual obtido pelo investimento.
• Retorno Alvo é o retorno percentual que o investidor pretende alcançar.
• Desvio Negativo mede a volatilidade dos retornos negativos, calculada como o desvio padrão dos retornos que ficam abaixo do retorno alvo.

Como usar

1. Insira o retorno desejado em porcentagem no campo "Retorno Alvo (%)".
2. Insira o retorno real obtido com seu investimento no campo "Retorno Real (%)".
3. Forneça a porcentagem de desvio negativo no campo "Desvio Negativo (%)".
4. Clique no botão "Calcular" para obter seu Índice de Sortino.

PERGUNTAS FREQUENTES

O que indica um alto Índice de Sortino?

Um alto Índice de Sortino indica que um investimento gerou um retorno maior para cada unidade de risco de perda assumido. Isso geralmente é visto como um resultado positivo.

Como é calculado o desvio negativo?

O desvio negativo é calculado tomando-se o desvio padrão dos retornos negativos que ficam abaixo do retorno alvo. Ele se concentra apenas na volatilidade das perdas, e não em todos os retornos.

O Índice de Sortino pode ser negativo?

Sim, o Índice de Sortino pode ser negativo se o retorno real for menor que o retorno alvo e o desvio negativo for positivo. Isso indica que o investimento teve um desempenho inferior ao alvo, além de apresentar risco de queda.