Разумевање Сортиновог коефицијента

Сортинов коефицијент је финансијска метрика која помаже инвеститорима да процене принос инвестиционог портфолија прилагођен ризику. За разлику од Шарповог коефицијента, који сву волатилност сматра ризиком, Сортинов коефицијент се фокусира искључиво на ризик од пада, што га чини релевантнијом мером за инвеститоре који су првенствено забринути због негативних приноса. Овај коефицијент пружа увид у то колико је инвестиција добро урађена у односу на циљани принос, узимајући у обзир ризик од губитка новца.

У практичном смислу, Сортинов коефицијент је посебно користан за портфолио менаџере и појединачне инвеститоре који желе да процене учинак својих инвестиција у односу на одређени бенчмарк или циљни принос. На пример, ако инвеститор има циљни принос од 5%, а стварни принос је 8%, али доживљава значајну волатилност пада, Сортинов коефицијент ће им помоћи да схвате да ли је тај принос задовољавајући с обзиром на ниво преузетог ризика.

Формула

Формула за израчунавање Сортиновог коефицијента је:

Сортино коефицијент = (стварни принос - циљни принос) / одступање од вредности

Где:

• Стварни принос је процентуални принос који је инвестиција остварила.
• Циљани принос је процентуални принос који инвеститор жели да постигне.
• Одступање од циља мери волатилност негативних приноса, израчуната као стандардна девијација приноса који падају испод циљаног приноса.

Како се користи

1. Унесите жељени циљни повраћај као проценат у поље „Циљни повраћај (%)“.

1. Унесите стварни повраћај који сте остварили својом инвестицијом у поље „Стварни повраћај (%)“.

1. Унесите проценат одступања у поље „Одступање уназад (%)“.

1. Кликните на дугме „Израчунај“ да бисте добили свој Сортино коефицијент.

Најчешћа питања

Шта указује висок Сортино коефицијент?

Висок Сортино коефицијент указује да је инвестиција генерисала већи принос за сваку јединицу преузетог ризика пада. Ово се генерално сматра позитивним исходом.

Како се израчунава одступање од циља?

Одступање од циља се израчунава узимањем стандардне девијације негативних приноса који падају испод циљаног приноса. Фокусира се само на волатилност губитака, а не на све приносе.

Може ли Сортино коефицијент бити негативан?

Да, Сортино коефицијент може бити негативан ако је стварни принос мањи од циљаног приноса, а одступање од циља је позитивно. Ово указује на то да је инвестиција подбацила у односу на циљ, а истовремено је и суочена са ризиком од пада.