Альфа-калькулятор Дженсена

Альфа Єнсена – це показник, який використовується у фінансах для визначення скоригованої на ризик ефективності інвестиційного портфеля. Він порівнює дохідність портфеля з очікуваною на основі його бета-коефіцієнта, який вимірює його волатильність відносно бенчмарку. Цей калькулятор допомагає інвесторам оцінити, чи їхній портфель перевершив чи відстає від ринку після коригування на ризик.

У реальних застосуваннях Альфа Дженсена може бути особливо корисним для портфельних менеджерів та індивідуальних інвесторів, які хочуть оцінити ефективність своїх інвестиційних стратегій. За допомогою цього калькулятора ви можете ввести дохідність свого портфеля, безризикову ставку, дохідність бенчмарка та бета-коефіцієнт портфеля, щоб визначити значення альфи. Позитивний альфа вказує на те, що портфель перевершив бенчмарк після коригування на ризик, тоді як негативний альфа свідчить про нижчу ефективність.

Формула

Формула для розрахунку альфи Єнсена виглядає наступним чином:

jensensAlpha = (portfolioReturn - riskFreeRate) - бета * (benchmarkReturn - riskFreeRate)

Де:

• portfolioReturn – це загальна дохідність інвестиційного портфеля.
• riskFreeRate – це дохідність безризикового активу, зазвичай державних облігацій.
• benchmarkReturn – це дохідність бенчмарк-індексу.
• beta – це показник волатильності портфеля відносно бенчмарку.

Як використовувати

1. Введіть безризикову ставку у відсотках. Часто її отримують з дохідності державних цінних паперів.
2. Введіть загальну дохідність вашого інвестиційного портфеля у відсотках.
3. Надайте дохідність бенчмарк-індексу, з яким ви порівнюєте, також у відсотках.
4. Введіть бета-значення вашого портфеля, яке відображає його волатильність порівняно з бенчмарком.
5. Натисніть кнопку «Обчислити», щоб отримати альфа Дженсена.

Найчастіші запитання

Що означає позитивний коефіцієнт альфа Єнсена?

Позитивний коефіцієнт альфа Єнсена вказує на те, що портфель перевершив свій бенчмарк після врахування ризику. Це свідчить про те, що менеджер портфеля додав цінності завдяки своїм інвестиційним рішенням.

Як розраховується бета-коефіцієнт?

Бета-коефіцієнт зазвичай розраховується з використанням історичних даних про дохідність портфеля та бенчмарка. Він вимірює чутливість дохідності портфеля до дохідності бенчмарка.

Чи можна використовувати цей калькулятор для будь-якого інвестиційного портфеля?

Так, цей калькулятор можна використовувати для будь-якого інвестиційного портфеля, за умови наявності необхідних даних: дохідності портфеля, безризикової ставки, бенчмарк-дохідності та бета-коефіцієнта.