A Sortino-arány megértése
A Sortino-ráta egy pénzügyi mutató, amely segít a befektetőknek felmérni egy befektetési portfólió kockázattal korrigált hozamát. A Sharpe-rátával ellentétben, amely minden volatilitást kockázatnak tekint, a Sortino-ráta kizárólag a lefelé irányuló kockázatra összpontosít, így relevánsabb mérőszám azoknak a befektetőknek, akiket elsősorban a negatív hozamok érdekelnek. Ez a mutató betekintést nyújt abba, hogy egy befektetés mennyire teljesített jól a célhozamhoz képest, miközben figyelembe veszi a pénzveszteség kockázatát is.
Gyakorlati szempontból a Sortino arány különösen hasznos a portfóliókezelők és az egyéni befektetők számára, akik befektetéseik teljesítményét egy adott benchmarkhoz vagy célhozamhoz képest szeretnék értékelni. Például, ha egy befektető 5%-os célhozamot tűzött ki, a tényleges hozama pedig 8%, de jelentős lefelé irányuló volatilitást tapasztal, a Sortino arány segít nekik megérteni, hogy ez a hozam kielégítő-e a vállalt kockázat szintje mellett.
Képlet
A Sortino arány kiszámításának képlete a következő:
Sortino arány = (Tényleges hozam - Célzott hozam) / Lefelé irányuló eltérés
Ahol:
- A tényleges hozam a befektetés által elért százalékos hozam.
- A célhozam a befektető által elérni kívánt százalékos hozam.
- A lefelé irányuló eltérés a negatív hozamok volatilitását méri, amelyet a célhozam alá eső hozamok szórásaként számítanak ki.
Használati utasítás
- Adja meg a kívánt célhozamot százalékban a „Célhozam (%)” mezőben.
- Adja meg a befektetés által elért tényleges hozamot a „Tényleges hozam (%)” mezőben.
- Adja meg a negatív eltérés százalékos arányát a „Negatív eltérés (%)” mezőben.
- Kattintson a „Számítás” gombra a Sortino arány kiszámításához.
GYIK
Mit jelez a magas Sortino-ráta?
A magas Sortino-ráta azt jelzi, hogy a befektetés minden egyes egységnyi lejjebb vállalt kockázat után magasabb hozamot generált. Ezt általában pozitív eredménynek tekintik.
Hogyan számítják ki a lefelé irányuló eltérést?
A lefelé irányuló eltérést a célhozam alá eső negatív hozamok szórásának vételével számítják ki. Csak a veszteségek volatilitására összpontosít, nem az összes hozamra.
Lehet negatív a Sortino arány?
Igen, a Sortino arány lehet negatív, ha a tényleges hozam kisebb, mint a célhozam, és a lefelé irányuló eltérés pozitív. Ez azt jelzi, hogy a befektetés a célhoz képest alulteljesített, miközben lefelé irányuló kockázatot is tapasztal.