Het begrijpen van de Sortino-ratio

De Sortino-ratio is een financiële maatstaf die beleggers helpt het risicogecorrigeerde rendement van een beleggingsportefeuille te evalueren. In tegenstelling tot de Sharpe-ratio, die alle volatiliteit als risico beschouwt, richt de Sortino-ratio zich uitsluitend op het neerwaartse risico. Dit maakt het een relevantere maatstaf voor beleggers die zich vooral zorgen maken over negatieve rendementen. Deze ratio geeft inzicht in hoe goed een belegging heeft gepresteerd ten opzichte van een beoogd rendement, rekening houdend met het risico op verlies.

In de praktijk is de Sortino-ratio met name nuttig voor portefeuillebeheerders en individuele beleggers die de prestaties van hun beleggingen willen beoordelen ten opzichte van een specifieke benchmark of streefrendement. Als een belegger bijvoorbeeld een streefrendement van 5% heeft en het daadwerkelijke rendement 8% is, maar er sprake is van aanzienlijke neerwaartse volatiliteit, dan helpt de Sortino-ratio hen te begrijpen of dat rendement bevredigend is gezien het genomen risico.

Formule

De formule voor het berekenen van de Sortino-ratio is:

Sortino-ratio = (Werkelijk rendement - Doelrendement) / Neerwaartse afwijking

Waarbij:

• Het werkelijke rendement het behaalde percentage rendement van de investering is.

• Het beoogde rendement het percentage rendement is dat de belegger wil behalen.

• De neerwaartse afwijking meet de volatiliteit van negatieve rendementen, berekend als de standaardafwijking van de rendementen die onder het beoogde rendement vallen.

Hoe te gebruiken

1. Voer uw gewenste rendement als percentage in in het veld "Doelrendement (%)".

1. Voer het daadwerkelijk behaalde rendement van uw investering in in het veld "Werkelijk rendement (%)".

1. Geef het percentage neerwaartse afwijking op in het veld "Neerwaartse afwijking (%)".

1. Klik op de knop "Berekenen" om uw Sortino-ratio te verkrijgen.

Veelgestelde vragen

Wat betekent een hoge Sortino-ratio?

Een hoge Sortino-ratio geeft aan dat een investering een hoger rendement heeft opgeleverd voor elke eenheid van het genomen neerwaartse risico. Dit wordt over het algemeen als een positief resultaat beschouwd.

Hoe wordt de neerwaartse afwijking berekend?

De neerwaartse afwijking wordt berekend door de standaardafwijking te nemen van de negatieve rendementen die onder het beoogde rendement vallen. Hierbij wordt alleen gekeken naar de volatiliteit van de verliezen, en niet naar alle rendementen.

Kan de Sortino-ratio negatief zijn?

Ja, de Sortino-ratio kan negatief zijn als het werkelijke rendement lager is dan het beoogde rendement en de neerwaartse afwijking positief is. Dit geeft aan dat de belegging ondermaats heeft gepresteerd ten opzichte van het beoogde rendement en tegelijkertijd neerwaarts risico loopt.