Jensenin alfa-laskuri

Jensenin alfa on rahoitusalalla käytetty mittari sijoitussalkun riskipainotetun tuoton määrittämiseen. Se vertaa salkun tuottoja siihen, mitä sen beetan perusteella odotettaisiin, eli beetan mittaamaan sen volatiliteettia suhteessa vertailuindeksiin. Tämä laskuri auttaa sijoittajia arvioimaan, onko heidän salkkunsa tuottanut markkinoita paremmin vai huonommin riskioikaisun jälkeen.

Käytännön sovelluksissa Jensenin alfa voi olla erityisen hyödyllinen salkunhoitajille ja yksittäisille sijoittajille, jotka haluavat arvioida sijoitusstrategioidensa tehokkuutta. Tämän laskimen avulla voit syöttää salkkusi tuoton, riskittömän koron, vertailuindeksin tuoton ja salkun betan alfa-arvon määrittämiseksi. Positiivinen alfa osoittaa, että salkku on tuottanut vertailuindeksiä paremmin riskikorjauksen jälkeen, kun taas negatiivinen alfa viittaa alisuoriutumiseen.

Kaava

Jensenin alfan laskemiseen käytetään seuraavaa kaavaa:

jensensAlpha = (portfolioTuotto - riskiFreeRate) - beta * (benchmarkReturn - RiskFreeRate)

Missä:

• portfolioReturn on sijoitussalkun kokonaistuotto.
• riskFreeRate on riskittömän omaisuuserän, tyypillisesti valtionlainojen, tuotto.
• benchmarkReturn on vertailuindeksin tuotto.
• beta mittaa salkun volatiliteettia suhteessa vertailuindeksiin.

Käyttöohjeet

1. Syötä riskitön korko prosentteina. Tämä johdetaan usein valtion obligaatioiden tuotosta.

1. Syötä sijoitussalkkusi kokonaistuotto prosentteina.

1. Anna vertailuindeksin tuotto, jota vertaat, myös prosentteina.

1. Syötä salkkusi beta-arvo, joka heijastaa sen volatiliteettia vertailuindeksiin verrattuna.

1. Napsauta Laske-painiketta saadaksesi Jensenin alfan.

Usein kysytyt kysymykset

Mitä positiivinen Jensenin alfa tarkoittaa?

Positiivinen Jensenin alfa osoittaa, että salkku on tuottanut vertailuindeksiään paremmin riskin huomioimisen jälkeen. Tämä viittaa siihen, että salkunhoitaja on tuottanut lisäarvoa sijoituspäätöksillään.

Miten beta lasketaan?

Beta lasketaan tyypillisesti salkun ja vertailuindeksin historiallisten tuottotietojen perusteella. Se mittaa salkun tuottojen herkkyyttä vertailuindeksin tuotoille.

Voinko käyttää tätä laskinta mihin tahansa sijoitussalkkuun?

Kyllä, tätä laskinta voi käyttää mihin tahansa sijoitussalkkuun, jos sinulla on tarvittavat tiedot: salkun tuotto, riskitön korko, vertailutuotto ja beta.