Sortinon suhteen ymmärtäminen

Sortino-luku on taloudellinen mittari, joka auttaa sijoittajia arvioimaan sijoitussalkun riskipainotettua tuottoa. Toisin kuin Sharpen luku, joka pitää kaikkea volatiliteettia riskinä, Sortino-luku keskittyy yksinomaan alaspäin suuntautuvaan riskiin, mikä tekee siitä merkityksellisemmän mittarin sijoittajille, jotka ovat ensisijaisesti huolissaan negatiivisista tuotoista. Tämä suhde antaa käsityksen siitä, kuinka hyvin sijoitus on tuottanut suhteessa tavoitettuun tuottoon, samalla kun se ottaa huomioon rahan menettämisen riskin.

Käytännössä Sortino-suhde on erityisen hyödyllinen salkunhoitajille ja yksittäisille sijoittajille, jotka haluavat arvioida sijoitustensa tuottoa suhteessa tiettyyn vertailuindeksiin tai tavoitetuottoon. Jos esimerkiksi sijoittajan tavoitetuotto on 5 % ja todellinen tuotto on 8 %, mutta he kokevat merkittävää laskusuunnassa tapahtuvaa volatiliteettia, Sortino-suhde auttaa heitä ymmärtämään, onko tuotto tyydyttävä ottaen huomioon otetun riskin tason.

Kaava

Sortino-suhteen laskemiseen käytetään seuraavaa kaavaa:

Sortino-suhde = (todellinen tuotto - tavoitetuotto) / alaspäin suuntautuva poikkeama

Jossa:

• Todellinen tuotto on sijoituksen saavuttama prosentuaalinen tuotto.
• Tavoitetuotto on sijoittajan tavoittelema prosentuaalinen tuotto.
• Heikkenevä poikkeama mittaa negatiivisten tuottojen volatiliteettia, joka lasketaan tavoitetuoton alapuolelle jäävien tuottojen keskihajontana.

Käyttöohjeet

1. Syötä haluamasi tavoitetuotto prosentteina "Tavoitetuotto (%)" -kenttään.

1. Syötä sijoituksesi todellinen tuotto "Todellinen tuotto (%)" -kenttään.

1. Anna negatiivisen poikkeaman prosenttiosuus "Alhaisen poikkeaman (%)" -kenttään.

1. Napsauta "Laske"-painiketta saadaksesi Sortino-suhteen.

Usein kysytyt kysymykset

Mitä korkea Sortino-luku osoittaa?

Korkea Sortino-luku osoittaa, että sijoitus on tuottanut korkeamman tuoton jokaista otettua riskiä kohden. Tätä pidetään yleensä positiivisena tuloksena.

Miten negatiivinen poikkeama lasketaan?

Heikko poikkeama lasketaan ottamalla tavoitetuoton alapuolelle jäävien negatiivisten tuottojen keskihajonta. Se keskittyy vain tappioiden volatiliteettiin, ei kaikkiin tuottoihin.

Voiko Sortino-suhde olla negatiivinen?

Kyllä, Sortino-suhde voi olla negatiivinen, jos todellinen tuotto on pienempi kuin tavoitetuotto ja alaspäin suuntautuva poikkeama on positiivinen. Tämä osoittaa, että sijoitus on tuottanut heikommin kuin tavoitetuotto ja samalla siihen liittyy alaspäin suuntautuva riski.