Treynor-luvun laskuri
Treynor-luku on riskipainotetun tuoton mittari, joka auttaa sijoittajia arvioimaan sijoitussalkkujensa tuottoa. Se on erityisen hyödyllinen eri salkkujen tai sijoitusstrategioiden tuottojen vertailussa ottaen huomioon kuhunkin salkkuun liittyvän riskin. Treynor-luvun avulla sijoittajat voivat selvittää, saavatko he riittävästi korvausta ottamistaan riskeistä.
Käytännössä Treynor-luvun avulla voit arvioida, kuinka paljon ylimääräistä tuottoa saat riskiyksikköä kohden (beeta-arvolla mitattuna) verrattuna riskittömään sijoitukseen. Korkeampi Treynor-luku osoittaa suotuisampaa riski-tuottosuhdetta, mikä viittaa siihen, että salkku tarjoaa parempaa tuottoa otetulle riskitasolle nähden. Tämä tekee Treynor-luvusta olennaisen työkalun sekä salkunhoitajille että yksittäisille sijoittajille.
Kaava
Treynor-luvun laskemiseen käytetään seuraavaa kaavaa:
Treynor-luku = (salkun tuotto - riskitön korko) / salkun beta
Missä:
- Portfolion tuotto on sijoitussalkun odotettu tuotto.
- Riskitön korko on riskittömän omaisuuserän, tyypillisesti valtionlainojen, tuotto.
- Portfolion beeta mittaa salkun tuottojen herkkyyttä markkinoiden kokonaistuotoille.
Käyttöohjeet
- Syötä riskitön korko, joka edustaa tuottoa, jota odottaisit riskittömältä sijoitukselta, kuten valtion obligaatiolta.
- Syötä odotettu salkun tuotto, joka on sijoitussalkkusi odotettu tuotto.
- Anna salkun beta, joka osoittaa, kuinka paljon salkun tuotot muuttuvat suhteessa markkinoihin.
Kun olet syöttänyt nämä arvot, laskuri laskee Treynor-luvun, jonka avulla voit arvioida sijoitussalkkusi riskipainotettua tuottoa.
Usein kysytyt kysymykset
Mitä korkea Treynor-luku osoittaa?
Korkea Treynor-luku viittaa siihen, että salkku tarjoaa hyvän tuoton otetulle riskille, mikä osoittaa tehokasta sijoitusriskin hallintaa.
Miten tulkitsen negatiivisen Treynor-luvun?
Negatiivinen Treynor-luku osoittaa, että salkun tuotto on pienempi kuin riskitön korko, mikä viittaa siihen, että sijoittaja ei saa korvausta ottamistaan riskeistä.
Voinko käyttää Treynor-lukua mihin tahansa sijoitukseen?
Treynor-luku soveltuu parhaiten hajautettuihin sijoitussalkkuihin. Se ei välttämättä sovellu yksittäisten osakkeiden tai hajauttamattomien sijoitusten arviointiin.