Sortino attiecības izpratne

Sortino koeficients ir finanšu rādītājs, kas palīdz investoriem novērtēt ieguldījumu portfeļa riska koriģēto ienesīgumu. Atšķirībā no Šarpa koeficienta, kas visu svārstīgumu uzskata par risku, Sortino koeficients koncentrējas tikai uz lejupejošo risku, padarot to par atbilstošāku rādītāju investoriem, kurus galvenokārt uztrauc negatīva ienesīgums. Šis koeficients sniedz ieskatu par to, cik labi ieguldījums ir darbojies attiecībā pret mērķa ienesīgumu, vienlaikus ņemot vērā naudas zaudēšanas risku.

Praktiski Sortino koeficients ir īpaši noderīgs portfeļu pārvaldniekiem un individuāliem investoriem, kuri vēlas novērtēt savu ieguldījumu sniegumu attiecībā pret konkrētu etalonu vai mērķa ienesīgumu. Piemēram, ja investora mērķa ienesīgums ir 5% un viņa faktiskais ienesīgums ir 8%, bet viņš piedzīvo ievērojamu lejupvērstu svārstīgumu, Sortino koeficients palīdzēs viņam saprast, vai šī ienesīgums ir apmierinošs, ņemot vērā uzņemtā riska līmeni.

Formula

Sortino attiecības aprēķināšanas formula ir šāda:

Sortino koeficients = (faktiskais ienesīgums - mērķa ienesīgums) / negatīvā novirze

Kur:

• Faktiskā ienesīgums ir ieguldījuma sasniegtā procentuālā ienesīgums.
• Mērķa ienesīgums ir procentuālā ienesīgums, ko investors vēlas sasniegt.
• Negatīvā novirze mēra negatīvas ienesīguma svārstīgumu, kas tiek aprēķināts kā standartnovirze ienesīgumam, kas ir zemāks par mērķa ienesīgumu.

Kā lietot

1. Laukā "Mērķa ienesīgums (%)" ievadiet vēlamo mērķa ienesīgumu procentos.

1. Laukā "Faktiskā ienesīgums (%)" ievadiet faktisko jūsu ieguldījuma ienesīgumu.

1. Laukā "Negatīvā novirze (%)" norādiet negatīvās novirzes procentuālo daļu.

1. Noklikšķiniet uz pogas "Aprēķināt", lai iegūtu savu šķirošanas koeficientu.

Bieži uzdotie jautājumi

Ko norāda augsts Sortino koeficients?

Augsts Sortino koeficients norāda, ka ieguldījums ir radījis lielāku atdevi par katru uzņemto lejupejošā riska vienību. Tas parasti tiek uzskatīts par pozitīvu rezultātu.

Kā tiek aprēķināta lejupejošā novirze?

Lejupvērstā novirze tiek aprēķināta, ņemot negatīvās ienesīguma, kas ir zemāks par mērķa ienesīgumu, standartnovirzi. Tā koncentrējas tikai uz zaudējumu svārstīgumu, nevis visu ienesīgumu.

Vai Sortino koeficients var būt negatīvs?

Jā, Sortino koeficients var būt negatīvs, ja faktiskā ienesīgums ir mazāks par mērķa ienesīgumu un lejupejošā novirze ir pozitīva. Tas norāda, ka ieguldījums ir bijis sliktāks par mērķa ienesīgumu, vienlaikus piedzīvojot lejupejošo risku.