Financial Calculators

Vērtības riskam (VaR) kalkulators

Parametriskā (dispersijas–kovariācijas) VaR vienai pozīcijai viena perioda laikā, ņemot vērā paredzamo ienesīgumu, svārstīgumu un ticamības Z-rādītāju.

Riska vērtības (VaR) kalkulators

Table of contents

◦Riska vērtība (VaR)
◦Formula
◦Kā lietot
◦Praktisks piemērs
◦Bieži uzdotie jautājumi

Riska vērtība (VaR)

Riska vērtība ir viens skaitlis, kas apkopo sliktākos paredzamos zaudējumus pozīcijai noteiktā laika periodā ar noteiktu ticamības līmeni. Vienas dienas 95 % VaR 10 000 ASV dolāru apmērā nozīmē: normālos tirgus apstākļos pastāv 95 % iespējamība, ka zaudējumi nākamajā dienā būs mazāki par 10 000 ASV dolāru.

Šis kalkulators izmanto parametrisko (dispersijas–kovariācijas) metodi, kas pieņem, ka ienesīgums ir normāli sadalīts.

Formula

VaR = V₀ × (z·σ − μ)

Kur:

  • V₀ — portfeļa vērtība
  • μ — paredzamā ienesīgums periodā (decimāldaļās)
  • σ — ienesīguma standartnovirze periodā (decimāldaļās)
  • z — ticamības līmeņa Z rādītājs

Bieži sastopamie Z rādītāji: 1,645 95 % ticamības pakāpei, 1,96 97,5 % ticamības pakāpei, 2,326 99 % ticamības pakāpei.

Kā lietot

  1. Ievadiet portfeļa vērtību dolāros.
  1. Ievadiet paredzamo ienesīgumu attiecīgajā periodā (īstermiņa portfeļiem bieži vien 0).
  1. Ievadiet ienesīguma standartnovirzi tajā pašā periodā.
  1. Ievadiet Z-rādītāju savam ticamības līmenim.

Dolāra VaR parādās uzreiz.

Praktisks piemērs

Portfelis 1 000 000 ASV dolāru · paredzamā dienas ienesīgums 0 % · dienas σ 1,5 % · 99 % ticamības līmenis (z = 2,326)

VaR = 1 000 000 × (2,326 × 0,015–0) = 34 890 $

Pastāv 1% iespējamība vienas dienas laikā zaudēt vairāk nekā 34 890 ASV dolāru.

Bieži uzdotie jautājumi

Kur es varu iegūt standartnovirzi?

Aprēķiniet to no sava portfeļa nesenajiem ikdienas ienesīgumiem (parasti 1–2 gadu slīdošais logs). Izklājlapās ir funkcija STDEV. Lai iegūtu ātru aprēķinu, izmantojiet S&P 500 vēsturisko svārstīgumu (~1% dienā).

Kāpēc parametriskā, nevis vēsturiskā vai Montekarlo metode?

Parametriskā VaR metode ir visātrāk aprēķināma un labi darbojas, ja ienesīgums ir aptuveni normāls. Vēsturiskā VaR neveic sadalījuma pieņēmumus, bet prasa garu ienesīguma sēriju. Montekarlo metode apstrādā nenormālus sadalījumus un sarežģītas pozīcijas, bet ir skaitļošanas ziņā sarežģīta. Izmantojiet parametrisko metodi, lai iegūtu ātru pirmās izvēles novērtējumu.

Vai VaR pats par sevi ir pietiekams?

Nē. VaR neko nepasaka par zaudējumiem ārpus ticamības sliekšņa. Lai apzinātos iespējamos zaudējumus, aprēķiniet arī paredzamo iztrūkumu (vidējos zaudējumus, ņemot vērā, ka VaR tiek pārsniegts).