Sortino Oranını Anlamak

Sortino Oranı, yatırımcıların bir yatırım portföyünün risk ayarlı getirisini değerlendirmelerine yardımcı olan bir finansal ölçüttür. Tüm oynaklığı risk olarak değerlendiren Sharpe Oranının aksine, Sortino Oranı yalnızca aşağı yönlü riske odaklanır ve bu da onu öncelikle negatif getirilerle ilgilenen yatırımcılar için daha uygun bir ölçüt haline getirir. Bu oran, para kaybetme riskini hesaba katarken, bir yatırımın hedef getiriye göre ne kadar iyi performans gösterdiğine dair fikir verir.

Pratik açıdan bakıldığında, Sortino Oranı, yatırımlarının performansını belirli bir kıyaslama ölçütü veya hedef getiriye göre değerlendirmek isteyen portföy yöneticileri ve bireysel yatırımcılar için özellikle kullanışlıdır. Örneğin, bir yatırımcının hedef getirisi %5 ise ve gerçekleşen getirisi %8 ise, ancak önemli ölçüde aşağı yönlü dalgalanma yaşıyorsa, Sortino Oranı, alınan risk seviyesi göz önüne alındığında bu getirinin tatmin edici olup olmadığını anlamalarına yardımcı olacaktır.

Formül

Sortino Oranını hesaplama formülü şöyledir:

Sortino Oranı = (Gerçek Getiri - Hedef Getiri) / Aşağı Yönlü Sapma

Burada:

• Gerçek Getiri, yatırımın elde ettiği yüzde getiri oranıdır.

• Hedef Getiri, yatırımcının ulaşmayı hedeflediği yüzde getiri oranıdır.

• Aşağı Yönlü Sapma, hedef getirinin altında kalan getirilerin standart sapması olarak hesaplanan, negatif getirilerin oynaklığını ölçer.

Nasıl kullanılır

1. İstediğiniz hedef getiri oranını yüzde olarak "Hedef Getiri (%)" alanına girin.

1. Yatırımınızın elde ettiği gerçek getiriyi "Gerçek Getiri (%)" alanına girin.

1. Aşağı yönlü sapma yüzdesini "Aşağı Yönlü Sapma (%)" alanına girin.

1. Sortino Oranınızı elde etmek için "Hesapla" düğmesine tıklayın.

SSS

Yüksek Sortino Oranı Ne Anlama Gelir?

Yüksek Sortino Oranı, bir yatırımın üstlenilen her bir risk birimi için daha yüksek bir getiri sağladığını gösterir. Bu genellikle olumlu bir sonuç olarak kabul edilir.

Aşağı yönlü sapma nasıl hesaplanır?

Aşağı yönlü sapma, hedef getirinin altında kalan negatif getirilerin standart sapması alınarak hesaplanır. Bu yöntem, tüm getiriler yerine yalnızca kayıpların oynaklığına odaklanır.

Sortino Oranı negatif olabilir mi?

Evet, Sortino Oranı, gerçek getiri hedef getiriden düşükse ve aşağı yönlü sapma pozitifse negatif olabilir. Bu, yatırımın hedefe göre düşük performans gösterdiğini ve aynı zamanda aşağı yönlü riskle karşı karşıya kaldığını gösterir.