Forståelse af Sortino-forholdet

Sortino Ratio er en finansiel måleenhed, der hjælper investorer med at evaluere det risikojusterede afkast af en investeringsportefølje. I modsætning til Sharpe Ratio, som betragter al volatilitet som risiko, fokuserer Sortino Ratio udelukkende på nedadgående risiko, hvilket gør den til et mere relevant mål for investorer, der primært er optaget af negative afkast. Dette forhold giver indsigt i, hvor godt en investering har klaret sig i forhold til et målafkast, samtidig med at der tages højde for risikoen for at tabe penge.

I praksis er Sortino Ratio særligt nyttig for porteføljeforvaltere og individuelle investorer, der ønsker at vurdere deres investeringers afkast i forhold til et specifikt benchmark eller et målafkast. Hvis en investor f.eks. har et målafkast på 5 %, og deres faktiske afkast er 8 %, men de oplever betydelig volatilitet i nedadgående retning, vil Sortino Ratio hjælpe dem med at forstå, om dette afkast er tilfredsstillende i betragtning af det risikoniveau, der er taget.

Formel

Formlen til beregning af Sortino-forholdet er:

Sortino-forhold = (Faktisk afkast - Målafkast) / Nedadgående afvigelse

Hvor:

• Faktisk afkast er det procentvise afkast, som investeringen opnår.
• Målafkast er det procentvise afkast, som investoren sigter mod at opnå.
• Nedadgående afvigelse måler volatiliteten af negative afkast, beregnet som standardafvigelsen af afkast, der falder under målafkastet.

Sådan bruges den

1. Indtast dit ønskede målafkast som en procentdel i feltet "Målafkast (%)".
2. Indtast det faktiske afkast, der er opnået af din investering, i feltet "Faktisk afkast (%)".
3. Angiv procentdelen af den negative afvigelse i feltet "Nedgående afvigelse (%)".
4. Klik på knappen "Beregn" for at finde dit Sortino-forhold.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad indikerer en høj Sortino Ratio?

En høj Sortino Ratio indikerer, at en investering har genereret et højere afkast for hver enhed af den påtagne risiko. Dette ses generelt som et positivt resultat.

Hvordan beregnes den negative afvigelse?

Den negative afvigelse beregnes ved at tage standardafvigelsen for de negative afkast, der ligger under målafkastet. Den fokuserer kun på volatiliteten af tab snarere end alle afkast.

Kan Sortino-forholdet være negativt?

Ja, Sortino-forholdet kan være negativt, hvis det faktiske afkast er mindre end det ønskede afkast, og den negative afvigelse er positiv. Dette indikerer, at investeringen har præsteret dårligere end målet, samtidig med at den oplever en negativ risiko.