הבנת מחשבון האג"ח
מחשבון האג"ח הוא כלי פיננסי שנועד לסייע למשקיעים לקבוע את מחיר האג"ח בהתבסס על מאפייניה ותנאי השוק הנוכחיים. אג"ח הן ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה המייצגים הלוואה שניתנה על ידי משקיע ללווה, בדרך כלל תאגידי או ממשלתי. משקיעים משתמשים לעתים קרובות במחשבוני אג"ח כדי להעריך את ערך האג"ח לפני קבלת החלטות השקעה, מה שמאפשר להם להעריך תשואות פוטנציאליות מול סיכונים.
בעולם האמיתי, מחירי אג"ח משתנים בהתאם לריביות ולגורמים כלכליים אחרים. מחשבון האג"ח לוקח בחשבון את הערך הנקוב של האג"ח, את ריבית הקופון, את מספר השנים עד לפדיון ואת ריבית השוק הנוכחית כדי לספק מחיר מדויק. מידע זה חיוני למשקיעים המעוניינים לקנות או למכור אג"ח, מכיוון שהוא עוזר להם להבין האם אג"ח נסחרת בפרמיה או בהנחה ביחס לערך הפנימי שלה.
נוסחה
הנוסחה בה משתמשים במחשבון האג"ח היא כדלקמן:
מחיר איגרת חוב = (ערך נקוב (ריבית קופון / 100) (1 - (1 + (ריבית שוק / 100))^-שניםעד מועד הפירעון) / (ריבית שוק / 100)) + (ערך נקוב / (1 + (ריבית שוק / 100))^שניםעד מועד הפירעון)
כאשר:
- ערך נקוב: הערך הנומינלי של האג"ח, או הסכום ששולם בחזרה למחזיק האג"ח במועד הפירעון.
- שיעור קופון: שיעור הריבית השנתי המשולם על האג"ח, מבוטא באחוזים מערך הנקוב.
- שנים לפדיון: מספר השנים עד למועד הפירעון של האג"ח והחזר הקרן.
- שיעור שוק: שיעור הריבית הנוכחי בשוק עבור אג"ח דומות.
כיצד להשתמש
- הזן את ערך הנקוב של האג"ח בדולרים. זהו הסכום שיוחזר לך במועד הפירעון.
- הזן את ריבית הקופון כאחוז. זהו שיעור הריבית שהאג"ח משלם מדי שנה.
- ציין את השנים עד לפדיון. זהו משך הזמן עד שהאג"ח יגיע לפירעון.
- ספק את ריבית השוק כאחוז. זהו הריבית הנוכחית עבור אג"ח דומות בשוק.
- לחץ על כפתור החישוב כדי לראות את מחיר האג"ח.
שאלות נפוצות
מהי אג"ח?
אג"ח היא השקעה בעלת הכנסה קבועה המייצגת הלוואה שניתנה על ידי משקיע ללווה, בדרך כלל תאגיד או ממשלה.
כיצד משפיעה ריבית הקופון על תמחור האג"ח?
ריבית הקופון קובעת את תשלומי הריבית שתקבלו מהאג"ח. ריבית קופון גבוהה יותר מובילה בדרך כלל למחיר אג"ח גבוה יותר, בהנחה ששיעורי השוק נשארים קבועים.
מדוע חשוב שער השוק?
שער השוק משקף את הריביות הנוכחיות עבור אג"ח דומות. אם שער השוק גבוה מריבית הקופון, האג"ח עשויה להיסחר בהנחה; אם היא נמוכה יותר, היא עשויה להיסחר בפרמיה.