מחשבון אלפא של ג'נסן

אלפא של ינסן הוא מדד המשמש במימון לקביעת הביצועים המותאמים לסיכון של תיק השקעות. הוא משווה את תשואות התיק לצפוי על סמך מדד הבטא שלו, המודדת את תנודתיותו ביחס למדד ייחוס. מחשבון זה עוזר למשקיעים להעריך האם תיק ההשקעות שלהם הציג ביצועים טובים או נמוכים מהשוק לאחר התאמת הסיכון.

ביישומים בעולם האמיתי, אלפא של ג'נסן יכולה להיות שימושית במיוחד עבור מנהלי תיקים ומשקיעים פרטיים המעוניינים להעריך את יעילות אסטרטגיות ההשקעה שלהם. באמצעות מחשבון זה, תוכלו להזין את תשואת תיק ההשקעות שלכם, את שיעור הסיכון חסר, את תשואת הייחוס ואת בטא תיק ההשקעות כדי לקבוע את ערך האלפא. אלפא חיובי מציין שהתיק הציג ביצועים טובים יותר מהייחוס לאחר התאמת הסיכון, בעוד שאלפא שלילי מצביע על ביצועים נמוכים.

נוסחה

הנוסחה לחישוב אלפא של ינסן היא כדלקמן:

jensensAlpha = (portfolioReturn - riskFreeRate) - בטא * (benchmarkReturn - riskFreeRate)

כאשר:

• portfolioReturn היא התשואה הכוללת של תיק ההשקעות.
• riskFreeRate היא התשואה של נכס חסר סיכון, בדרך כלל אג"ח ממשלתיות.
• benchmarkReturn היא התשואה של מדד הייחוס.
• beta הוא מדד לתנודתיות של תיק ההשקעות ביחס לייחוס.

כיצד להשתמש

1. הזינו את שיעור הריבית חסרת הסיכון כאחוז. זה נגזר לעתים קרובות מתשואת ניירות ערך ממשלתיים.
2. הזינו את התשואה הכוללת של תיק ההשקעות שלכם כאחוז.
3. ספקו את התשואה של מדד הייחוס שאליו אתם משווים, גם כן כאחוז.
4. הזינו את ערך הבטא של תיק ההשקעות שלכם, המשקף את התנודתיות שלו בהשוואה לייחוס.
5. לחצו על כפתור החישוב כדי לקבל את אלפא של ג'נסן.

שאלות נפוצות

מה המשמעות של אלפא חיובי של ג'נסן?

אלפא חיובי של ג'נסן מצביע על כך שהתיק השקעות עלה על ביצועיו מהמדד לאחר התחשבות בסיכון. משמעות הדבר היא שמנהל התיק הוסיף ערך באמצעות החלטות ההשקעה שלו.

כיצד מחושבת בטא?

בטא מחושבת בדרך כלל באמצעות נתוני תשואה היסטוריים של תיק ההשקעות ושל מדד הייחוס. היא מודדת את הרגישות של תשואות תיק ההשקעות לתשואות מדד הייחוס.

האם ניתן להשתמש במחשבון זה עבור כל תיק השקעות?

כן, ניתן להשתמש במחשבון זה עבור כל תיק השקעות, בתנאי שיש ברשותכם הנתונים הדרושים: תשואת התיק, שיעור חסר סיכון, תשואת ייחוס ותשואת בטא.