הבנת יחס הסורטינו

יחס סורטינו הוא מדד פיננסי המסייע למשקיעים להעריך את התשואה המותאמת לסיכון של תיק השקעות. בניגוד ליחס שארפ, אשר רואה בכל תנודתיות סיכון, יחס סורטינו מתמקד אך ורק בסיכון כלפי מטה, מה שהופך אותו למדד רלוונטי יותר עבור משקיעים המעוניינים בעיקר בתשואות שליליות. יחס זה מספק תובנות לגבי ביצועי ההשקעה ביחס לתשואה יעד, תוך התחשבות בסיכון להפסד כסף.

מבחינה מעשית, יחס הסורטינו שימושי במיוחד עבור מנהלי תיקים ומשקיעים פרטיים המעוניינים להעריך את ביצועי השקעותיהם ביחס לנקודת ייחוס או תשואה יעד ספציפית. לדוגמה, אם למשקיע יש תשואה יעד של 5% והתשואה בפועל שלו היא 8%, אך הוא חווה תנודתיות משמעותית כלפי מטה, יחס הסורטינו יעזור לו להבין האם תשואה זו מספקת בהתחשב ברמת הסיכון שנלקחה.

נוסחה

הנוסחה לחישוב יחס הסורטינו היא:

יחס סורטינו = (תשואה בפועל - תשואה יעד) / סטייה כלפי מטה

כאשר:

• התשואה בפועל היא אחוז התשואה שהושגה על ידי ההשקעה.
• תשואה יעד היא אחוז התשואה שהמשקיע שואף להשיג.
• סטיית החסימה מודדת את התנודתיות של תשואות שליליות, המחושבת כסטיית התקן של תשואות הנמוכות מתשואה יעד.

כיצד להשתמש

1. הזן את תשואת היעד הרצויה כאחוז בשדה "תשואה יעד (%)".
2. הזן את התשואה בפועל שהושגה על ידי ההשקעה שלך בשדה "תשואה בפועל (%)".
3. ציין את אחוז הסטייה כלפי מטה בשדה "סטייה כלפי מטה (%)".
4. לחץ על כפתור "חשב" כדי לקבל את יחס ה-Sortino שלך.

שאלות נפוצות

מה מעיד יחס סורטינו גבוה?

יחס סורטינו גבוה מעיד על כך שהשקעה הניבה תשואה גבוהה יותר עבור כל יחידת סיכון כלפי מטה שנלקחה. זה נתפס בדרך כלל כתוצאה חיובית.

כיצד מחושבת סטיית הירידה?

סטיית הירידה מחושבת על ידי לקיחת סטיית התקן של התשואות השליליות הנמוכות מתשואת היעד. היא מתמקדת רק בתנודתיות של ההפסדים, ולא בכל התשואות.

האם יחס הסורטינו יכול להיות שלילי?

כן, יחס הסורטינו יכול להיות שלילי אם התשואה בפועל נמוכה מתשואה היעד והסטייה כלפי מטה חיובית. זה מצביע על כך שההשקעה הניבה ביצועים נמוכים יחסית ליעד, ובמקביל חווה סיכון כלפי מטה.