Kalkulator alfa Jensena

Alfa Jensena to miara stosowana w finansach do określania skorygowanej o ryzyko stopy zwrotu portfela inwestycyjnego. Porównuje ona zwroty z portfela ze stopami oczekiwanymi na podstawie jego bety, która mierzy jego zmienność w stosunku do benchmarku. Ten kalkulator pomaga inwestorom ocenić, czy ich portfel osiągnął wyniki lepsze, czy gorsze od rynku po uwzględnieniu ryzyka.

W praktyce, alfa Jensena może być szczególnie przydatna dla zarządzających portfelami i inwestorów indywidualnych, którzy chcą ocenić skuteczność swoich strategii inwestycyjnych. Za pomocą tego kalkulatora można wprowadzić stopę zwrotu z portfela, stopę wolną od ryzyka, stopę zwrotu z benchmarku oraz współczynnik beta portfela, aby określić wartość alfa. Dodatnia alfa oznacza, że portfel uzyskał wyniki lepsze od benchmarku po uwzględnieniu ryzyka, natomiast ujemna alfa sugeruje słabsze wyniki.

Wzór

Wzór na obliczenie alfy Jensena jest następujący:

jensensAlpha = (portfolioReturn – RiskFreeRate) – beta * (benchmarkReturn – RiskFreeRate)

Gdzie:

• portfolioReturn to całkowity zwrot z portfela inwestycyjnego.
• riskFreeRate to zwrot z aktywów wolnych od ryzyka, zazwyczaj obligacji rządowych.
• benchmarkReturn to zwrot z indeksu referencyjnego.
• beta to miara zmienności portfela w stosunku do indeksu referencyjnego.

Jak używać

1. Wprowadź stopę wolną od ryzyka w procentach. Często jest ona wyliczana na podstawie rentowności papierów wartościowych emitowanych przez rząd.
2. Wprowadź całkowitą stopę zwrotu z portfela inwestycyjnego w procentach.
3. Podaj stopę zwrotu z indeksu referencyjnego, z którym porównujesz, również w procentach.
4. Wprowadź wartość beta portfela, która odzwierciedla jego zmienność w porównaniu z indeksem referencyjnym.
5. Kliknij przycisk „Oblicz”, aby uzyskać alfę Jensena.

Najczęściej zadawane pytania

Co oznacza dodatnia alfa Jensena?

Dodatnia alfa Jensena wskazuje, że portfel osiągnął wyniki lepsze od benchmarku po uwzględnieniu ryzyka. Sugeruje to, że zarządzający portfelem dodał wartość poprzez swoje decyzje inwestycyjne.

Jak oblicza się beta?

Beta jest zazwyczaj obliczana na podstawie historycznych danych o stopach zwrotu portfela i benchmarku. Mierzy ona wrażliwość stóp zwrotu portfela na stopy zwrotu benchmarku.

Czy mogę używać tego kalkulatora do dowolnego portfela inwestycyjnego?

Tak, kalkulatora można używać do dowolnego portfela inwestycyjnego, pod warunkiem posiadania niezbędnych danych: stopy zwrotu z portfela, stopy wolnej od ryzyka, stopy zwrotu z benchmarku i współczynnika beta.