Financial Calculators

Risk altında dəyər (VaR) kalkulyatoru

Gözlənilən gəlirlilik, dəyişkənlik və etibarlılıq Z-balları verildikdə, bir dövr ərzində tək bir mövqe üçün parametrik (variasiya-kovariasiya) VaR.

Risk altında dəyər (VaR) kalkulyatoru

Table of contents

◦Risk altında olan dəyər (VaR)
◦Formula
◦Necə istifadə etməli
◦İşlənmiş nümunə
◦Tez-tez verilən suallar

Risk altında olan dəyər (VaR)

Risk altında dəyər, müəyyən bir zaman üfüqündə, müəyyən bir etibarlılıq səviyyəsində bir mövqe üzrə gözlənilən ən pis zərəri ümumiləşdirən tək bir rəqəmdir. Bir günlük 10.000 dollarlıq 95% VaR o deməkdir ki, normal bazar şərtləri altında, növbəti gün üçün zərərin 10.000 dollardan az olma ehtimalı 95% təşkil edir.

Bu kalkulyator, qaytarılmaların normal paylandığını fərz edən parametrik (variasiya-kovaryasiya) metodundan istifadə edir.

Formula

VaR = V₀ × (z·σ − μ)

Burada:

  • V₀ — portfel dəyəri
  • μ — dövr üçün gözlənilən gəlir (onluq kəsr şəklində)
  • σ — dövr üçün gəlirlərin standart sapması (onluq kəsr şəklində)
  • z — etibarlılıq səviyyəsi üçün Z-bal

Ümumi Z-balları: 95% etibarlılıq üçün 1.645, 97.5% üçün 1.96, 99% üçün 2.326.

Necə istifadə etməli

  1. Portfel dəyərini dollarla daxil edin.
  1. Dövr üçün gözlənilən gəliri daxil edin (qısa üfüqlər üçün çox vaxt 0 olur).
  1. Eyni dövr üçün gəlirlərin standart sapmasını daxil edin.
  1. Etibarlılıq səviyyəniz üçün Z-balını daxil edin.

Dollar VaR dərhal görünür.

İşlənmiş nümunə

Portfel 1.000.000 dollar · gözlənilən gündəlik gəlir 0% · gündəlik σ 1.5% · 99% etibarlılıq (z = 2.326)

VaR = 1.000.000 × (2.326 × 0.015 − 0) = 34.890$

Bir gündə 34.890 dollardan çox itirmək ehtimalı 1% -dir.

Tez-tez verilən suallar

Standart sapmanı haradan əldə edə bilərəm?

Onu portfelinizin son gündəlik gəlirlərindən (adətən 1-2 illik dövriyyə pəncərəsi) hesablayın. Elektron cədvəllərdə STDEV funksiyası var. Tez bir qiymətləndirmə üçün S&P 500-ün tarixi dəyişkənliyindən (gündəlik ~1%) istifadə edin.

Niyə tarixi və ya Monte Karlo deyil, parametrik VaR hesablamaq üçün ən sürətlidir və gəlirlər təxminən normal olduqda yaxşı işləyir. Tarixi VaR heç bir paylanma fərziyyəsi irəli sürmür, lakin uzun gəlir seriyası tələb edir. Monte Karlo qeyri-normal paylanmaları və mürəkkəb mövqeləri idarə edir, lakin hesablama baxımından ağırdır. Sürətli ilkin qiymətləndirmə üçün parametrikdən istifadə edin.

VaR özü kifayətdirmi?

Xeyr. VaR, etibarlılıq həddindən kənarda itkilər barədə heç nə demir. Riskdən xəbərdar olmaq üçün Gözlənilən Çatışmazlığı da hesablayın (VaR aşıldığı təqdirdə orta itki).