Razumijevanje Sortino omjera

Sortino omjer je financijska metrika koja pomaže investitorima da procijene prinos investicijskog portfelja prilagođen riziku. Za razliku od Sharpeovog omjera, koji svu volatilnost smatra rizikom, Sortino omjer se fokusira isključivo na rizik pada, što ga čini relevantnijom mjerom za investitore koji su prvenstveno zabrinuti zbog negativnih prinosa. Ovaj omjer pruža uvid u to koliko je dobro investicija poslovala u odnosu na ciljani prinos, a istovremeno uzima u obzir rizik od gubitka novca.

U praktičnom smislu, Sortino omjer je posebno koristan za upravitelje portfelja i pojedinačne investitore koji žele procijeniti uspješnost svojih ulaganja u odnosu na određenu referentnu vrijednost ili ciljani prinos. Na primjer, ako investitor ima ciljani prinos od 5%, a stvarni prinos je 8%, ali doživljava značajnu volatilnost pada, Sortino omjer će im pomoći da shvate je li taj prinos zadovoljavajući s obzirom na razinu preuzetog rizika.

Formula

Formula za izračunavanje Sortino omjera je:

Sortino omjer = (stvarni prinos - ciljani prinos) / odstupanje prema dolje

Gdje:

• Stvarni prinos je postotak prinosa koji je ostvaren ulaganjem.
• Ciljani prinos je postotak prinosa koji investitor želi postići.
• Odstupanje prema dolje mjeri volatilnost negativnih prinosa, izračunata kao standardna devijacija prinosa koji padaju ispod ciljanog prinosa.

Kako koristiti

1. Unesite željeni ciljani povrat kao postotak u polje "Ciljani povrat (%)".

1. Unesite stvarni povrat ostvaren vašim ulaganjem u polje "Stvarni povrat (%)".

1. Unesite postotak odstupanja u polje "Odstupanje u smjeru pada (%)".

1. Kliknite gumb "Izračunaj" da biste dobili svoj Sortino omjer.

Često postavljana pitanja

Što pokazuje visoki Sortino omjer?

Visoki Sortino omjer ukazuje na to da je ulaganje generiralo veći povrat za svaku preuzetu jedinicu rizika pada. To se općenito smatra pozitivnim ishodom.

Kako se izračunava odstupanje od ciljanog prinosa?

Odstupanje od ciljanog prinosa izračunava se uzimanjem standardne devijacije negativnih prinosa koji padaju ispod ciljanog prinosa. Fokusira se samo na volatilnost gubitaka, a ne na sve prinose.

Može li Sortino omjer biti negativan?

Da, Sortino omjer može biti negativan ako je stvarni prinos manji od ciljanog prinosa, a odstupanje od pada je pozitivno. To ukazuje na to da je ulaganje podbacilo u odnosu na cilj, a istovremeno je izloženo riziku pada.