Pochopenie Sortinoho pomeru

Sortino pomer je finančná metrika, ktorá pomáha investorom vyhodnotiť rizikovo upravený výnos investičného portfólia. Na rozdiel od Sharpeho pomeru, ktorý považuje všetku volatilitu za riziko, Sortino pomer sa zameriava výlučne na riziko poklesu, vďaka čomu je relevantnejším ukazovateľom pre investorov, ktorí sa primárne zaujímajú o negatívne výnosy. Tento pomer poskytuje prehľad o tom, ako dobre si investícia viedla v porovnaní s cieľovým výnosom, pričom zohľadňuje riziko straty peňazí.

V praxi je Sortino pomer obzvlášť užitočný pre portfóliových manažérov a individuálnych investorov, ktorí chcú posúdiť výkonnosť svojich investícií vo vzťahu ku konkrétnemu benchmarku alebo cieľovému výnosu. Napríklad, ak má investor cieľový výnos 5 % a jeho skutočný výnos je 8 %, ale zaznamenáva značnú volatilitu smerom nadol, Sortino pomer im pomôže pochopiť, či je tento výnos uspokojivý vzhľadom na úroveň podstupovaného rizika.

Vzorec

Vzorec na výpočet Sortinoho pomeru je:

Sortino pomer = (skutočný výnos - cieľový výnos) / odchýlka smerom nadol

Kde:

• Skutočný výnos je percentuálny výnos dosiahnutý investíciou.
• Cieľový výnos je percentuálny výnos, ktorý sa investor snaží dosiahnuť.
• Odchýlka smerom nadol meria volatilitu negatívnych výnosov, vypočítanú ako štandardná odchýlka výnosov, ktoré klesnú pod cieľový výnos.

Ako používať

1. Zadajte požadovaný cieľový výnos v percentách do poľa „Cieľový výnos (%)“.

1. Zadajte skutočný výnos dosiahnutý vašou investíciou do poľa „Skutočný výnos (%)“.

1. Zadajte percento odchýlky smerom nadol do poľa „Odchýlka smerom nadol (%)“.

1. Kliknite na tlačidlo „Vypočítať“ a získajte svoj Sortino pomer.

Často kladené otázky

Čo naznačuje vysoký Sortino pomer?

Vysoký Sortino pomer naznačuje, že investícia priniesla vyšší výnos za každú jednotku podstúpeného rizika poklesu. Toto sa vo všeobecnosti považuje za pozitívny výsledok.

Ako sa vypočítava odchýlka smerom nadol?

Odchýlka smerom nadol sa vypočítava zo štandardnej odchýlky negatívnych výnosov, ktoré klesajú pod cieľovú výnosnosť. Zameriava sa iba na volatilitu strát, nie na všetky výnosy.

Môže byť Sortino pomer záporný?

Áno, Sortino pomer môže byť záporný, ak je skutočný výnos nižší ako cieľový výnos a odchýlka smerom nadol je kladná. To naznačuje, že investícia nedosiahla v porovnaní s cieľom výkonnosť a zároveň čelí riziku poklesu.