Förstå Sortino-förhållandet

Sortino-kvoten är ett finansiellt mått som hjälper investerare att utvärdera den riskjusterade avkastningen på en investeringsportfölj. Till skillnad från Sharpe-kvoten, som betraktar all volatilitet som risk, fokuserar Sortino-kvoten enbart på nedåtrisk, vilket gör det till ett mer relevant mått för investerare som främst är intresserade av negativ avkastning. Denna kvot ger insikt i hur väl en investering har presterat i förhållande till ett målavkastningsmål samtidigt som den tar hänsyn till risken att förlora pengar.

I praktiken är Sortino-kvoten särskilt användbar för portföljförvaltare och enskilda investerare som vill bedöma sina investeringars resultat i förhållande till ett specifikt riktmärke eller avkastningsmål. Om en investerare till exempel har ett avkastningsmål på 5 % och deras faktiska avkastning är 8 %, men upplever betydande volatilitet nedåt, kommer Sortino-kvoten att hjälpa dem att förstå om avkastningen är tillfredsställande med tanke på den risknivå som tas.

Formel

Formeln för att beräkna Sortino-förhållandet är:

Sortino-kvot = (Faktisk avkastning - Målavkastning) / Nedåtgående avvikelse

Där:

• Faktisk avkastning är den procentuella avkastning som investeringen uppnått.
• Målavkastning är den procentuella avkastning som investeraren strävar efter att uppnå.
• Nedåtgående avvikelse mäter volatiliteten hos negativ avkastning, beräknad som standardavvikelsen för avkastning som understiger målavkastningen.

Hur man använder

1. Ange önskad avkastningsmål i procent i fältet "Avkastningsmål (%)".
2. Ange den faktiska avkastningen som din investering uppnått i fältet "Faktisk avkastning (%)".
3. Ange procentandelen för avvikelsen i fältet "Avvikelse i procent".
4. Klicka på knappen "Beräkna" för att få din Sortino-kvot.

Vanliga frågor

Vad indikerar en hög Sortino-kvot?

En hög Sortino-kvot indikerar att en investering har genererat en högre avkastning för varje enhet av tagen nedåtrisk. Detta ses generellt som ett positivt resultat.

Hur beräknas nedåtavvikelsen?

Nedåtavvikelsen beräknas genom att ta standardavvikelsen för de negativa avkastningar som understiger målavkastningen. Den fokuserar endast på volatiliteten i förluster, snarare än all avkastning.

Kan Sortino-kvoten vara negativ?

Ja, Sortino-kvoten kan vara negativ om den faktiska avkastningen är lägre än målavkastningen och nedåtavvikelsen är positiv. Detta indikerar att investeringen har underpresterat i förhållande till målet samtidigt som den uppvisar nedåtrisk.