Calcolatrici Finanziarie

Calcolatore CAPM

Usa questo calcolatore del CAPM per spiegare la relazione tra il rendimento atteso e il rischio di sicurezza.

Calcolatore del modello di determinazione del prezzo del capitale

realizzato con ❤️ da

Sommario

Calcolatore CAPM
Modello di determinazione del prezzo del capitale (CAPM)
Problemi con il CAPM
Il CAPM e la frontiera efficiente
Il valore pratico del CAPM

Calcolatore CAPM

Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) viene utilizzato in finanza per spiegare la relazione tra il rendimento atteso e il rischio della sicurezza. Questo Capital Asset Pricing Model Calculator (CAPM) può essere utilizzato per calcolare il rendimento atteso di un titolo. Utilizza il beta del titolo, il rendimento di mercato e il tasso privo di rischio.

Modello di determinazione del prezzo del capitale (CAPM)

Il Capital Asset Pricing Model, (CAPM), descrive la relazione tra i rischi sistematici e il rendimento atteso per le attività, in particolare per le azioni.1 Il CAPM viene utilizzato in finanza per valutare i titoli rischiosi e generare rendimenti attesi per le attività in base al costo del capitale e al rischio.
Gli investitori si aspettano di ricevere un compenso per il rischio e il valore monetario. Il tasso privo di rischio fa parte della formula CAPM. Rappresenta il valore del tempo. L'investitore assume un rischio aggiuntivo utilizzando gli altri componenti della formula CAPM.
Il valore beta di potenziali investimenti è una misura di quanto sarà rischioso l'investimento per un portafoglio simile al mercato. Un beta maggiore di uno indica che un'azione è più rischiosa del mercato. Si presume che un titolo con un beta inferiore a uno riduca il rischio del portafoglio.
Il premio di mercato è il rendimento atteso dal mercato che supera il tasso privo di rischio. Questo viene moltiplicato per la beta di un titolo. Vengono quindi aggiunti il premio per il rischio di mercato e il beta del titolo. Ciò dovrebbe fornire agli investitori i rendimenti e i tassi di sconto richiesti che possono utilizzare per determinare il valore dell'attività.
La formula CAPM valuta se il rischio e il valore temporale di un'azione sono paragonabili al suo rendimento atteso.

Problemi con il CAPM

La formula CAPM si basa su diverse ipotesi che si sono rivelate false. Due presupposti sono alla base della moderna teoria finanziaria: in primo luogo, che i mercati mobiliari sono altamente competitivi ed efficienti (ovvero, le informazioni sulle società sono rapidamente e universalmente disponibili e assorbite) e in secondo luogo, che questi mercati sono dominati da investitori razionali e avversi al rischio che cercano il massimo soddisfazione dai propri investimenti.
Nonostante questi problemi, la formula CAPM continua ad essere ampiamente utilizzata. È semplice e consente facili confronti tra le opzioni di investimento.
Beta è incluso nella formula perché presuppone che la volatilità del prezzo delle azioni possa essere utilizzata per misurare il rischio. I movimenti dei prezzi in entrambe le direzioni non sono ugualmente pericolosi. Poiché i rendimenti delle azioni (e il rischio ad essi associato) non sono generalmente distribuiti, il periodo di riferimento utilizzato per determinare la volatilità delle azioni non è standard.
Il CAPM presuppone che il tasso di interesse privo di rischio non cambierà durante il periodo di attualizzazione. Nell'esempio precedente, il tasso di interesse sui buoni del tesoro statunitensi è salito al 5% o al 6% durante il periodo di 10 anni. Un aumento del tasso privo di rischio potrebbe anche aumentare il costo del capitale e rendere il titolo più costoso.
Il portafoglio di mercato utilizzato per calcolare il premio per il rischio di mercato è solo un valore teorico e non può essere acquistato o investito come opzione per azioni. Gli investitori sostituiranno il mercato per la maggior parte del tempo utilizzando un indice azionario importante come l'S&P 500. Questo è un confronto imperfetto.
Il presupposto del CAPM secondo cui i flussi di cassa futuri possono essere facilmente previsti per lo sconto è il suo difetto più grave. Il CAPM non sarebbe necessario se un investitore potesse prevedere con precisione il rendimento futuro di un'azione.

Il CAPM e la frontiera efficiente

La capacità di un investitore di gestire il proprio rischio utilizzando il CAPM durante la creazione di un portafoglio dovrebbe aiutare. Il grafico seguente mostra come un investitore potrebbe utilizzare il CAPM per ottimizzare il rischio relativo di rendimento del proprio portafoglio.
Questo grafico illustra come rendimenti attesi più elevati (asse y) richiedano un rischio maggiore (asse x). La moderna teoria del portafoglio afferma che i portafogli con un tasso privo di rischio avranno un rendimento atteso più elevato. Un portafoglio compatibile con la Capital Market Line è superiore a qualsiasi altro portafoglio. Tuttavia, a un certo punto, è possibile costruire un portafoglio teorico utilizzando la CML che ha il rendimento più alto per il rischio assunto.
Sebbene la CML e la frontiera efficiente siano concetti difficili da comprendere, illustrano un concetto importante per gli investitori: gli investitori devono scegliere tra un rendimento maggiore e un rischio maggiore. È difficile costruire un portafoglio che soddisfi la LMC. Gli investitori sono più propensi ad assumersi troppi rischi per ottenere rendimenti aggiuntivi.
Il grafico seguente mostra due portafogli progettati per seguire la frontiera dell'efficienza. Il portafoglio A dovrebbe restituire l'8% annuo e ha un livello di rischio o deviazione standard del 10%. Il portafoglio B restituirà il 10% annuo, ma ha una deviazione standard del 16%. Il rischio del portafoglio B è aumentato più rapidamente dei suoi rendimenti attesi.
La frontiera efficiente assume le stesse ipotesi del CAPM e può essere calcolata solo teoricamente. Un portafoglio che esistesse sulla frontiera dell'efficienza fornirebbe il rendimento più elevato per il rischio che assume. È impossibile prevedere i rendimenti futuri, quindi è impossibile che un portafoglio si trovi sulla frontiera dell'efficienza.
Il CAPM è un compromesso tra rendimento e rischio. Tuttavia, il grafico della frontiera efficiente può essere modificato per mostrare il compromesso per i singoli asset. Il grafico seguente mostra che la LMC è stata rinominata Security Market Line. Invece di mostrare il rischio atteso sull'asse x, viene utilizzato il beta del titolo. L'illustrazione mostra che il beta sta aumentando da uno a due e anche il rendimento atteso aumenta.
Il CAPM, SML e SML stabiliscono un collegamento tra il livello beta di un'azione e il rischio atteso. Beta più elevati significano più rischio, ma possono esistere portafogli di titoli a beta elevato sulla LMC in cui questo compromesso è accettabile.
Queste ipotesi su beta e partecipanti al mercato riducono il valore di questi modelli. Il beta non tiene conto della rischiosità relativa dei titoli che sono più volatili del mercato e hanno una maggiore frequenza di shock al ribasso, rispetto ad altri titoli con un beta simile ma che subiscono un movimento di prezzo minore al ribasso.

Il valore pratico del CAPM

Potrebbe sembrare difficile vedere come il CAPM possa essere di qualche utilità date le critiche e le ipotesi su cui si basa nella costruzione del portafoglio. Il CAPM può ancora essere utile per valutare le aspettative future e confrontarle.
Immagina un consulente che propone di aggiungere un'azione a un portafoglio a $ 100 per azione. Per giustificare il prezzo, il consulente utilizza il CAPM con un tasso di sconto del 13%. Queste informazioni possono essere confrontate con la performance passata della società e di altri peer dal gestore degli investimenti del consulente per determinare se il 13% è ragionevole.
Considera questo: la performance del gruppo di pari negli ultimi anni è stata leggermente migliore del 10%, mentre il titolo ha costantemente sottoperformato con rendimenti solo del 9%. Un gestore degli investimenti non dovrebbe accettare la raccomandazione di un consulente senza una giustificazione per il rendimento atteso più elevato.
Gli investitori possono anche utilizzare concetti come la frontiera efficiente e il CAPM per valutare il proprio portafoglio o la performance dei singoli titoli rispetto al resto. Ad esempio, supponiamo che il portafoglio di un investitore abbia restituito il 10% all'anno negli ultimi tre anni. Tuttavia, ciò presuppone che vi sia stata una deviazione standard (rischio) del 10%. Le medie di mercato hanno restituito il 10% negli ultimi tre anni, con un livello di rischio dell'8%.
Questa osservazione potrebbe essere utilizzata dall'investitore per rivedere il proprio portafoglio e determinare quali partecipazioni non fanno parte dell'SML. Ciò potrebbe aiutare a spiegare perché il portafoglio di un investitore non è in linea con la LMC. Gli investitori possono identificare le partecipazioni che incidono in modo sproporzionato sui rendimenti o aumentano il rischio nel portafoglio e apportare modifiche per aumentare i rendimenti.
Per determinare il valore equo di un titolo, il CAPM applica i principi della teoria moderna del portafoglio. Si basa su ipotesi sul comportamento degli investitori, sulle distribuzioni di rischio e rendimento e sui fondamenti del mercato. Queste ipotesi non sono coerenti con la realtà. I concetti alla base del CAPM e la frontiera efficiente che esso crea possono aiutare gli investitori a comprendere meglio la relazione tra rendimento atteso e rischio in modo da poter prendere decisioni migliori quando aggiungono titoli al proprio portafoglio.
Parmis Kazemi
Autore dell'articolo
Parmis Kazemi
Parmis è un creatore di contenuti che ha una passione per la scrittura e la creazione di cose nuove. È anche molto interessata alla tecnologia e le piace imparare cose nuove.
Calcolatore CAPM Italiano
Pubblicato: Tue May 03 2022
Nella categoria Calcolatrici finanziarie
Aggiungi Calcolatore CAPM al tuo sito web

Altri calcolatori finanziari

Stipendio Mensile Al Calcolatore Di Stipendio Orario (calcolatore Di Paga)

Calcola facilmente quanto guadagni all'ora con il nostro calcolatore! Imparerai anche le importanti differenze tra i pagamenti degli stipendi orari e mensili!

Calcolatore Dell'aumento Di Stipendio

Calcola facilmente il tuo nuovo stipendio dopo l'aumento di stipendio con il nostro calcolatore di aumento di stipendio online!

Calcolatore Del Surplus Del Consumatore (formula Del Surplus Del Consumatore)

Calcola istantaneamente il surplus del consumatore con il nostro calcolatore economico online!

Calcolatore Di Stipendio

Il calcolatore salario converte gli importi salariali nei loro valori equivalenti in base alla frequenza di pagamento.

Calcolatrice Prestito Auto

Questo è un calcolatore gratuito che calcola la rata mensile di un prestito auto. Funziona con auto nuove e usate!

Calcolatore Di Sconti

Usando questo calcolatore online, puoi calcolare il prezzo finale dopo aver applicato eventuali sconti.

Calcolatore Di Profitto In Criptovaluta

Questo calcolatore ti aiuta a vedere quanti soldi e profitti hai realizzato dai tuoi investimenti.

Calcolatore Del Profitto Di Ethereum (ETH).

Calcola facilmente i profitti dei tuoi investimenti in Ethereum con questo calcolatore di investimenti gratuito.

Calcolatore Del Profitto Di Dogecoin (DOGE).

Calcola facilmente i profitti dei tuoi investimenti Dogecoin con questo calcolatore di investimenti gratuito.

Calcolatore Di Profitto Bitcoin (BTC).

Calcola facilmente i tuoi profitti di investimento di Bitcoin con questo calcolatore di investimento gratuito.

Calcolatore Del Ritorno Sul Capitale Proprio

Questo calcolatore del ROE ti consente di calcolare rapidamente il ROE (ritorno sul patrimonio netto) in base all'utile netto generato e al patrimonio netto totale dell'azienda/progetto.

Calcolatore Di Mutuo

Questo è uno strumento gratuito che calcolerà la rata mensile del mutuo.

Calcolatore Di Profitto Ripple (XRP).

Calcola i profitti dei tuoi investimenti XRP con questo calcolatore di profitti gratuito.

Calcolatore Di Profitto Bitcoin Cash (BCH).

Calcola facilmente i profitti per i tuoi investimenti BCH con questo calcolatore di investimenti gratuito.

Calcolatore Di Profitto Litecoin (LTC).

Calcola facilmente i profitti dei tuoi investimenti LTC con questo calcolatore di investimenti gratuito.

Calcolatore Del Profitto Di Binance Coin (BNB).

Calcola facilmente i profitti dei tuoi investimenti in BNB con questo calcolatore di investimenti gratuito.

Calcolatore Del Costo Annuo Equivalente

Usa questo strumento online gratuito per calcolare il costo annuale equivalente, che è una misura del costo reale di possedere un bene nel corso della sua vita.

Calcolatore Del Reddito Annuo

Questo è uno strumento online che calcola quanti soldi guadagni in un anno.

Calcolatore Del Ritorno Sull'investimento (ROI).

Questa è una calcolatrice che ti aiuta a capire quanti soldi guadagnerai da un investimento.

Calcolatore Di Ammortamento Auto

Questo calcolatore calcola il costo dell'ammortamento per la tua auto. Stimare il valore dell'auto una volta utilizzata.

Calcolatore Di Interessi

Il nostro calcolatore di interessi ti consente di calcolare i pagamenti degli interessi e i saldi finali non solo per importi principali fissi ma anche contributi periodici.

Calcolatore Del Markup Finanziario

Il calcolatore di calcolo del markup è uno strumento per le aziende che calcola il prezzo di vendita.

Calcolatore Mutuo Casa (EMI)

Questo calcolatore di mutuo per la casa è gratuito e ti consentirà di calcolare rapidamente l'EMI del tuo mutuo per la casa.

Calcolatore PPF (fondo Di Previdenza Pubblica).

Questo strumento finanziario ti consente di risolvere le tue domande sul conto del Fondo di previdenza pubblico.

Calcolatore Dei Rendimenti Dei Fondi Comuni Di Investimento

Con questo strumento gratuito puoi calcolare il ritorno sull'investimento sui fondi comuni di investimento!

Calcolatore SIP (piano Di Investimento Sistematico).

I calcolatori SIP consentono alle persone di calcolare rapidamente i potenziali rendimenti dei loro investimenti in fondi comuni di investimento effettuati tramite SIP.

Calcolatore CAGR (tasso Di Crescita Annuale Composto)

Se vuoi stimare il potenziale ritorno di un investimento, il calcolatore CAGR è lo strumento che fa per te!

Calcolatore Dell'indice Ponderale

Questo calcolatore dell'indice ponderale fornirà una misurazione più accurata dell'indice di massa corporea.

Calcolatore Del Tasso Di Cap

Il cap rate, noto anche come calcolatore del tasso di capitalizzazione, è uno strumento che può utilizzare chiunque sia interessato alla proprietà immobiliare.

Calcolatore Della Media Delle Azioni (base Di Costo)

Questo calcolatore della media delle azioni ti consentirà di calcolare il prezzo delle azioni o il prezzo medio al quale hai acquistato le tue azioni.

Calcolatore Di Investimento

Puoi utilizzare il Calcolatore di investimento per calcolare un parametro particolare per il tuo piano di investimento. Le schede indicano il parametro da calcolare. Per calcolare il tasso di rendimento richiesto per raggiungere un determinato obiettivo di investimento utilizzando input particolari, fare clic sulla scheda Tasso di ritorno.

Calcolatore Di Frazionamento Azionario Inverso

Questo straordinario strumento calcolerà il nuovo valore di un'azione dopo un frazionamento inverso delle azioni.

Calcolatore Del Costo Dell'elettricità

Il calcolatore del costo dell'elettricità consente ai consumatori di stimare i costi annuali dell'elettricità in un modo facile da usare.

Calcolatore Di Suddivisione Dell'affitto Comune

Questo calcolatore calcolerà in modo rapido ed efficiente l'importo equo del noleggio per ciascun membro della tua unità di noleggio.

Calcolatore Di Commissioni

Questo calcolatore online calcolerà la remunerazione in percentuale.

Calcolatore Del Valore Futuro

Il Future Value Calculator è uno strumento intelligente che calcolerà rapidamente il valore di qualsiasi investimento in qualsiasi momento futuro.

Calcolatore Di Valutazione Di Avvio

Il calcolatore di valutazione post e pre-money semplifica la matematica in modo che tu possa concentrarti su attività più importanti quando stai negoziando una valutazione di avvio.

Calcolatore Del Rapporto Di Copertura Per Gli Investimenti

Questo calcolatore ti aiuterà a determinare la percentuale del tuo portafoglio di investimenti che è stata coperta dal rischio di investimento.

Calcolatrice Del Fondo Di Ammortamento

Il calcolatore del fondo di ammortamento ti aiuta a determinare quanto devi mettere da parte per raggiungere il tuo obiettivo entro il tempo specificato.

Calcolatore Di Deposito Ricorrente (RD).

Il calcolatore RD (deposito ricorrente) può aiutarti a determinare il valore di scadenza del tuo conto di investimento RD se cresce a un tasso di interesse prestabilito e per un certo periodo di tempo.

Calcolatore Di Locazione

Il nostro calcolatore di locazione ti aiuterà a determinare il pagamento mensile e totale per un contratto di locazione.

Calcolatore Del Rapporto Debito/reddito

Il calcolatore del debito per reddito, o calcolatore DTI in breve, è uno strumento prezioso per chiunque abbia stipulato qualsiasi tipo di prestito. Questo calcolatore ti mostrerà quanto debito hai e se puoi permetterti un altro prestito.

Calcolatore Del Periodo Di Ammortamento

Il calcolatore del periodo di ammortamento ti consente di stimare quanto tempo ci vorrà per realizzare un profitto su un investimento iniziale.

Calcolatore Di Guadagni Per Azione (EPS).

Questo strumento ti guiderà nel calcolo dei tuoi guadagni per azione. Ti fornisce anche una formula esatta per calcolare il tuo EPS.

Calcolatore Del Momento D'inerzia

Il calcolatore del momento di inerzia può essere utilizzato per aiutarti se hai problemi a determinare il secondo istante dell'area per qualsiasi forma comune (come un tondo o un esagono).

Calcolatore Del Valore Futuro Della Rendita

Il calcolatore del valore futuro della rendita può essere utilizzato per trovare il valore futuro di un insieme di flussi di cassa uguali in una data particolare.

Rendimento Percentuale Annuo

Il calcolatore APY può essere utilizzato per calcolare quanto interesse guadagnerai su un investimento effettuato nel corso di un anno.

Calcolatore Del Margine

Se stai cercando di massimizzare i tuoi margini, questo calcolatore sarà il tuo migliore amico. Puoi calcolare le entrate di un articolo se conosci il suo prezzo e la percentuale di margine di profitto che preferisci.

Convertitore Da Crore A Lakh

Il convertitore crore to lakh è uno strumento utile che ti consente di convertire qualsiasi numero in crore o lakh.

Calcolatrice Prestito Barca

Questo strumento ti aiuterà nella stima dei pagamenti mensili e nel calcolo del prezzo totale per il finanziamento della tua barca dei sogni.

Calcolatore Del Prezzo Delle Obbligazioni

Il nostro obiettivo è aiutarti a calcolare i prezzi delle obbligazioni emesse da un governo o da una società con questo calcolatore del prezzo delle obbligazioni.

Calcolatrice Tempo E Mezzo

Con il nostro calcolatore del tempo e mezzo, puoi trovare facilmente le tariffe degli straordinari per tempo e mezzo, doppia paga e tripla paga.

FIRE Calculator - Calcola Il Pensionamento Anticipato

Calcolatrice FUOCO — Indipendenza finanziaria, pensionamento anticipato

Calcolatore Del Rendimento Percentuale

Il calcolatore della resa percentuale ti aiuterà a capire come la resa percentuale e ti mostrerà anche la formula della resa percentuale, nonché la definizione.

Calcolatore Di Diversificazione

TODO

Calcolatore Di Pagamento Con Carta Di Credito

Calcola facilmente i tuoi pagamenti con carta di credito con il nostro strumento gratuito

Calcola Il Tuo Attuale Rapporto Tra Attività E Passività

Calcola il tuo attuale rapporto tra finanza e affari!

TODO

TODO

Calcolatore Del Rapporto Di Distribuzione Dei Dividendi

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO