Finansielle Kalkulatorer

CAPM-kalkulator

Bruk denne CAPM-kalkulatoren til å forklare forholdet mellom forventet avkastning og sikkerhetsrisikoen.

Kalkulator for kapitalprisingsmodell

laget med ❤️ av

Innholdsfortegnelse

CAPM-kalkulator
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Problemer med CAPM
CAPM & the Efficient Frontier
Den praktiske verdien av CAPM

CAPM-kalkulator

Capital Asset Pricing Model (CAPM) brukes i finans for å forklare forholdet mellom forventet avkastning og risikoen for sikkerhet. Denne Capital Asset Pricing Model Calculator (CAPM) kan brukes til å beregne forventet avkastning på et verdipapir. Den bruker aksjens beta, markedsavkastning og risikofri rente.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Capital Asset Pricing Model, (CAPM), beskriver forholdet mellom systematisk risiko og forventet avkastning for eiendeler, spesielt aksjer.1 CAPM brukes i finans for å prise risikable verdipapirer og generere forventet avkastning for eiendeler gitt deres kapitalkostnad og risiko.
Investorer forventer å motta kompensasjon for risiko og pengeverdien. Den risikofrie prisen er en del av CAPM-formelen. Det står for tidsverdien. Investoren tar på seg ytterligere risiko ved å bruke de andre komponentene i CAPM-formelen.
beta verdien av potensielle investeringer er et mål på hvor risikabel investeringen vil være for en portefølje som ligner på markedet. En beta større enn én indikerer at en aksje er mer risikofylt enn markedet. En aksje med en beta lavere enn én antas å redusere porteføljerisikoen.
Markedspremien er forventet avkastning fra markedet som overstiger risikofri rente. Dette multipliseres med en aksjes beta. Markedsrisikopremien og aksjens beta legges deretter til. Dette bør gi investorene den nødvendige avkastningen og diskonteringsrentene som de kan bruke for å bestemme eiendelens verdi.
CAPM-formelen evaluerer om en aksjes risiko og tidsverdi er sammenlignbar med forventet avkastning.

Problemer med CAPM

CAPM-formelen er basert på flere forutsetninger som har vist seg å være usanne. To antakelser underbygger moderne finansteori: For det første at verdipapirmarkedene er svært konkurransedyktige og effektive (det vil si at informasjon om selskaper er raskt og universelt tilgjengelig og absorbert), og for det andre at disse markedene er dominert av rasjonelle, risikovillige investorer som søker maksimalt. tilfredshet med sine investeringer.
Til tross for disse problemene, fortsetter CAPM-formelen å være mye brukt. Det er enkelt og gjør det enkelt å sammenligne investeringsalternativer.
Beta er inkludert i formelen fordi den antar at aksjekursvolatilitet kan brukes til å måle risiko. Prisbevegelser i begge retninger er ikke like farlige. Fordi aksjeavkastningen (og risikoen forbundet med dem) ikke er generelt fordelt, er ikke tilbakeblikkperioden som brukes til å bestemme aksjevolatiliteten standard.
CAPM forutsetter at den risikofrie renten ikke endres over diskonteringsperioden. I forrige eksempel steg renten på amerikanske statsobligasjoner til 5 % eller 6 i løpet av 10-årsperioden. En økning i den risikofrie renten vil også kunne øke kapitalkostnaden og gjøre aksjen dyrere.
Markedsporteføljen som brukes til å beregne markedsrisikopremien er kun en teoretisk verdi og kan ikke kjøpes eller investeres i som en aksjeopsjon. Investorer vil erstatte markedet mesteparten av tiden med en stor aksjeindeks som S&P 500. Dette er en ufullkommen sammenligning.
CAPMs antakelse om at fremtidige kontantstrømmer lett kan forutsies for diskontering er dens mest alvorlige feil. CAPM ville ikke være nødvendig hvis en investor nøyaktig kunne forutsi fremtidig avkastning på en aksje.

CAPM & the Efficient Frontier

En investors evne til å styre risikoen sin ved å bruke CAPM når man bygger en portefølje er ment å hjelpe. Følgende graf viser hvordan en investor kan bruke CAPM for å optimalisere porteføljens relative avkastningsrisiko.
Denne grafen illustrerer hvordan høyere forventet avkastning (y-aksen), krever større risiko (x-aksen). Modern Portfolio Theory sier at porteføljer med risikofri rente vil ha høyere forventet avkastning. En portefølje som er kompatibel med kapitalmarkedslinjen er overlegen enhver annen portefølje. Men på et tidspunkt er det mulig å konstruere en teoretisk portefølje ved å bruke CML som har høyest avkastning for risikoen tatt.
Selv om CML og effektiv grense er vanskelige begreper å forstå, illustrerer de et viktig konsept for investorer: investorer må velge mellom høyere avkastning og større risiko. Det er vanskelig å bygge en portefølje som oppfyller CML. Det er mer sannsynlig at investorer tar for mye risiko for å oppnå ytterligere avkastning.
Følgende diagram viser to porteføljer som ble designet for å følge den effektive grensen. Portefølje A forventes å gi en avkastning på 8 % per år og har 10 % risikonivå eller standardavvik. Portefølje B vil gi en avkastning på 10 % per år, men den har et standardavvik på 16 %. Portefølje Bs risiko steg raskere enn forventet avkastning.
Den effektive grensen antar de samme forutsetningene som for CAPM, og kan bare teoretisk beregnes. En portefølje som eksisterte på den effektive grensen ville gi høyest avkastning for risikoen den tar. Det er umulig å forutsi fremtidig avkastning, så det er umulig for en portefølje å være på den effektive grensen.
CAPM er en avveining mellom avkastning og risiko. Den effektive grensegrafen kan imidlertid endres for å vise avveiningen for individuelle eiendeler. Følgende diagram viser at CML har fått nytt navn til sikkerhetsmarkedslinjen. I stedet for at forventet risiko vises på x-aksen, brukes aksjens beta. Illustrasjonen viser at betaen øker fra én til to og forventet avkastning øker også.
CAPM, SML og SML etablerer en kobling mellom en aksjes betanivå og forventet risiko. Høyere betaer betyr mer risiko, men porteføljer med høy beta-aksjer kan eksistere på CML der denne avveiningen er akseptabel.
Disse antakelsene om beta og markedsdeltakere reduserer verdien av disse modellene. Beta tar ikke hensyn til den relative risikoen til aksjer som er mer volatile enn markedet og har en høyere frekvens av nedsidesjokk, sammenlignet med andre aksjer med lignende beta, men som opplever mindre kursbevegelser til nedsiden.

Den praktiske verdien av CAPM

Det kan virke vanskelig å se hvordan CAPM kan være til nytte gitt kritikken og forutsetningene den er basert på i porteføljekonstruksjonen. CAPM kan fortsatt være nyttig for å evaluere fremtidige forventninger og sammenligne dem.
Se for deg en rådgiver som foreslår å legge til en aksje til en portefølje til $100 per aksje. For å rettferdiggjøre prisen bruker rådgiveren CAPM med en diskonteringsrente på 13 %. Denne informasjonen kan sammenlignes med tidligere resultater for selskapet og andre kolleger av rådgiverens investeringsforvalter for å avgjøre om 13 % er rimelig.
Tenk på dette: Ytelsen til jevnaldrende gruppen de siste årene var litt bedre enn 10 %, mens aksjen konsekvent har underprestert med kun 9 % avkastning. En investeringsforvalter bør ikke akseptere anbefalingen fra en rådgiver uten en begrunnelse for den høyere forventede avkastningen.
Investorer kan også bruke konsepter som den effektive grensen og CAPM for å vurdere deres portefølje eller individuelle aksjeytelse i forhold til resten. Som et eksempel, la oss si at en investors portefølje ga en avkastning på 10 % per år de siste tre årene. Dette forutsetter imidlertid at det har vært et standardavvik (risiko) på 10 %. Markedsgjennomsnittet har gitt en avkastning på 10 % de siste tre årene, med et risikonivå på 8 %.
Denne observasjonen kan brukes av investoren til å gjennomgå sin portefølje og bestemme hvilke beholdninger som ikke er på SML. Dette kan bidra til å forklare hvorfor porteføljen til en investor ikke er i tråd med CML. Investorer kan identifisere beholdninger som uforholdsmessig påvirker avkastningen eller øker risikoen i porteføljen og foreta justeringer for å øke avkastningen.
For å bestemme et verdipapirs virkelige verdi, bruker CAPM Modern Portfolio Theory-prinsipper. Den er basert på forutsetninger om investoratferd, risiko- og avkastningsfordelinger og markedsgrunnlag. Disse antakelsene stemmer ikke overens med virkeligheten. De underliggende konseptene til CAPM, og den effektive grensen som det skaper, kan hjelpe investorer til å bedre forstå forholdet mellom forventet belønning og risiko, slik at de kan ta bedre beslutninger når de legger til verdipapirer i porteføljen.
Parmis Kazemi
Artikkelforfatter
Parmis Kazemi
Parmis er en innholdsskaper som har en lidenskap for å skrive og skape nye ting. Hun er også sterkt interessert i teknologi og liker å lære nye ting.
CAPM-kalkulator Norsk
Publisert: Tue May 03 2022
I kategori Finansielle kalkulatorer
Legg til CAPM-kalkulator på ditt eget nettsted

Andre økonomiske kalkulatorer

Månedslønn Til Timelønnskalkulator (lønnskalkulator)

Beregn hva du tjener i timen enkelt med vår kalkulator! Du lærer også de viktige forskjellene mellom timelønn og månedslønn!

Lønningskalkulator

Beregn din nye lønn etter lønnsøkning enkelt med vår online lønnsøkningskalkulator!

Forbrukeroverskuddskalkulator (forbrukeroverskuddsformel)

Beregn umiddelbart forbrukeroverskudd med vår økonomiske kalkulator på nett!

Lønnskalkulator

Lønnskalkulatoren konverterer lønnsbeløp til tilsvarende verdier basert på betalingsfrekvens.

Kalkulator For Billån

Dette er en gratis kalkulator som beregner den månedlige lånebetalingen for et billån. Fungerer med nye og brukte biler!

Rabattkalkulator

Ved å bruke denne online kalkulatoren kan du finne ut den endelige prisen etter å ha brukt eventuelle rabatter.

Cryptocurrency Profit Kalkulator

Denne kalkulatoren hjelper deg å se hvor mye penger og fortjeneste du har tjent på investeringene dine.

Ethereum (ETH) Fortjenestekalkulator

Beregn fortjenesten av Ethereum-investeringene dine enkelt med denne gratis investeringskalkulatoren.

Dogecoin (DOGE) Fortjenestekalkulator

Beregn fortjenesten av Dogecoin-investeringene dine enkelt med denne gratis investeringskalkulatoren.

Bitcoin (BTC) Fortjenestekalkulator

Beregn investeringsfortjenesten din av Bitcoin enkelt med denne gratis investeringskalkulatoren.

Kalkulator For Egenkapitalavkastning

Denne ROE-kalkulatoren lar deg raskt beregne ROE (avkastning på egenkapital) basert på nettoinntekten generert samt den totale egenkapitalen til selskapet/prosjektet.

Boliglånskalkulator

Dette er et gratis verktøy som vil beregne din månedlige boliglånsbetaling.

Ripple (XRP) Fortjenestekalkulator

Beregn fortjenesten av XRP-investeringene dine med denne gratis fortjenestekalkulatoren.

Bitcoin Cash (BCH) Fortjenestekalkulator

Beregn fortjenesten for BCH-investeringene dine enkelt med denne gratis investeringskalkulatoren.

Litecoin (LTC) Fortjenestekalkulator

Beregn fortjenesten av dine LTC-investeringer enkelt med denne gratis investeringskalkulatoren.

Binance Coin (BNB) Fortjenestekalkulator

Beregn fortjenesten av dine BNB-investeringer enkelt med denne gratis investeringskalkulatoren.

Tilsvarende Årlig Kostnadskalkulator

Bruk dette gratis nettbaserte verktøyet til å beregne den tilsvarende årlige kostnaden, som er et mål på den sanne kostnaden ved å eie en eiendel over levetiden.

Årlig Inntektskalkulator

Dette er et nettbasert verktøy som beregner hvor mye penger du tjener på et år.

Avkastning På Investeringen (ROI) Kalkulator

Dette er en kalkulator som hjelper deg å finne ut hvor mye penger du vil tjene på en investering.

Bilavskrivningskalkulator

Denne kalkulatoren beregner kostnaden for avskrivning for bilen din. Estimer bilens verdi når den er brukt.

Rentekalkulator

Vår rentekalkulator lar deg beregne rentebetalinger og sluttsaldo for ikke bare faste hovedstoler, men også periodiske bidrag.

Kalkulator For Finansiell Påslag

Markup-kalkulatoren er et verktøy for bedrifter som beregner salgsprisen din.

Boliglånskalkulator (EMI)

Denne boliglånskalkulatoren er gratis og lar deg beregne boliglånets EMI raskt.

PPF-kalkulator (Public Provident Fund).

Dette økonomiske verktøyet lar deg løse spørsmålene dine om kontoen for offentlige forsørgelsesfond.

Aksjefond Avkastning Kalkulator

Med dette gratisverktøyet kan du beregne avkastningen på investeringen på aksjefond!

SIP-kalkulator (systematisk Investeringsplan).

SIP-kalkulatorer lar enkeltpersoner raskt beregne den potensielle avkastningen av sine aksjefondsinvesteringer gjort via SIP.

CAGR-kalkulator (sammensatt Årlig Vekstrate)

Hvis du vil estimere den potensielle avkastningen fra en investering, er CAGR-kalkulatoren verktøyet for deg!

Ponderal Indekskalkulator

Denne ponderale indekskalkulatoren vil gi en mer nøyaktig måling enn Body Mass Index.

Kalkulator For Cap Rate

Cap rate, også kjent som kapitaliseringsrentekalkulatoren er et verktøy som alle som er interessert i fast eiendom kan bruke.

Lagergjennomsnittskalkulator (kostnadsgrunnlag)

Denne gjennomsnittskalkulatoren for aksjer lar deg beregne aksjekursen eller gjennomsnittsprisen du kjøpte aksjene til.

Investeringskalkulator

Du kan bruke investeringskalkulatoren til å beregne en bestemt parameter for investeringsplanen din. Fanene indikerer parameteren som skal beregnes. For å beregne avkastningsgraden som kreves for å nå et bestemt investeringsmål ved å bruke bestemte input, klikk på fanen Return Rate.

Omvendt Aksjedelingskalkulator

Dette bemerkelsesverdige verktøyet vil beregne en aksjes nye verdi etter en omvendt aksjedeling.

Kalkulator For Strømkostnad

Strømkostnadskalkulatoren lar forbrukere beregne sine årlige strømkostnader på en brukervennlig måte.

Felles Leiedelingskalkulator

Denne kalkulatoren vil raskt og effektivt beregne det rimelige leiebeløpet for hvert medlem av utleieenheten din.

Provisjonskalkulator

Denne nettbaserte kalkulatoren vil beregne den prosentvise godtgjørelsen.

Fremtidig Verdi Kalkulator

Future Value Calculator er et smart verktøy som raskt vil beregne verdien av enhver investering til enhver tid i fremtiden.

Kalkulator For Oppstartsvurdering

Verdsettelseskalkulatoren for post- og forhåndspenger forenkler regnestykket slik at du kan fokusere på viktigere oppgaver når du forhandler oppstartsvurdering.

Sikringsforholdskalkulator For Investeringer

Denne kalkulatoren hjelper deg med å bestemme prosentandelen av investeringsporteføljen din som er sikret mot investeringsrisiko.

Synkende Fond Kalkulator

Synkefondskalkulatoren hjelper deg med å finne ut hvor mye du må sette av for at du skal nå målet ditt innen den angitte tiden.

Kalkulator For Periodisk Innskudd (RD).

RD-kalkulatoren (gjentakende innskudd) kan hjelpe deg med å bestemme forfallsverdien for RD-investeringskontoen din hvis den vokser med en fastsatt rente og over en viss tid.

Leie Kalkulator

Vår leiekalkulator hjelper deg med å bestemme den månedlige og totale betalingen for en leieavtale.

Kalkulator For Gjeld Til Inntektsforhold

Gjeld til inntekt kalkulator, eller DTI kalkulator for kort, er et uvurderlig verktøy for alle som har tatt opp alle typer lån. Denne kalkulatoren vil vise deg hvor mye gjeld du har og om du har råd til et nytt lån.

Kalkulator For Tilbakebetalingstid

Tilbakebetalingstidskalkulatoren lar deg anslå hvor lang tid det vil ta å tjene penger på en første investering.

Inntjening Per Aksje (EPS) Kalkulator

Dette verktøyet vil veilede deg i beregningen av inntjening per aksje. Den gir deg også en nøyaktig formel for å beregne EPS.

Treghetsmomentkalkulator

Treghetsmomentkalkulatoren kan brukes til å hjelpe deg hvis du har problemer med å bestemme andre øyeblikk av areal for en vanlig form (som en rund eller en sekskant).

Fremtidig Verdi Av Annuitetskalkulator

Future Value of Annuity Calculator kan brukes til å finne den fremtidige verdien av et sett med like kontantstrømmer på en bestemt dato.

Årlig Prosentvis Avkastning

APY-kalkulatoren kan brukes til å beregne hvor mye renter du vil tjene på en investering gjort i løpet av et år.

Margin Kalkulator

Hvis du ønsker å maksimere marginene dine, vil denne kalkulatoren være din beste venn. Du kan beregne inntektene fra en vare hvis du kjenner prisen og din foretrukne fortjenestemarginprosent.

Crore Til Lakh-omformer

Crore til lakh-konverteren er et hendig verktøy som lar deg konvertere et hvilket som helst tall til crores eller lakhs.

Kalkulator For Båtlån

Dette verktøyet vil hjelpe deg med å estimere månedlige betalinger samt å beregne totalprisen for din drømmebåtfinansiering.

Obligasjonspriskalkulator

Vi tar sikte på å hjelpe deg med å beregne obligasjonsprisene utstedt av en regjering eller et selskap med denne obligasjonspriskalkulatoren.

Halvannen Tidskalkulator

Med halvannen tidskalkulator kan du enkelt finne overtidssatsene for halvannen tid, dobbel lønn og trippellønn.

BRANN-kalkulator - Beregn Førtidspensjonering

BRANN-kalkulator — økonomisk uavhengighet, pensjoner deg tidlig

Prosentavkastningskalkulator

Prosentavkastningskalkulatoren vil hjelpe deg med å forstå hvordan prosentavkastning og viser deg formelen for prosentavkastning, samt definisjonen.

Diversifiseringskalkulator

TODO

Kredittkortbetalingskalkulator

Beregn kredittkortbetalingene dine enkelt med vårt gratisverktøy

Beregn Gjeldende Forhold Mellom Eiendeler Og Gjeld

Beregn ditt nåværende forhold for finans og virksomhet!

TODO

TODO

Kalkulator For Utbytteutbetalingsforhold

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO