Finančni Kalkulatorji

CAPM Kalkulator

Uporabite ta CAPM kalkulator, da razložite razmerje med pričakovanim donosom in tveganjem varnosti.

Kalkulator modela oblikovanja cen kapitala

naredil z ❤️ avtor

Kazalo

CAPM kalkulator
Model oblikovanja cen kapitalskih sredstev (CAPM)
Težave s CAPM
CAPM in učinkovita meja
Praktična vrednost CAPM

CAPM kalkulator

Model cen kapitala (CAPM) se v financah uporablja za razlago razmerja med pričakovanim donosom in tveganjem varnosti. Ta kalkulator modela cen kapitalskih sredstev (CAPM) se lahko uporablja za izračun pričakovane donosnosti vrednostnega papirja. Uporablja beta delnice, tržni donos in netvegano obrestno mero.

Model oblikovanja cen kapitalskih sredstev (CAPM)

Model za določanje cen kapitala (CAPM) opisuje razmerje med sistematičnimi tveganji in pričakovanim donosom sredstev, zlasti delnic.1 CAPM se v financah uporablja za določanje cen tveganih vrednostnih papirjev in ustvarjanje pričakovanih donosov za sredstva glede na stroške kapitala in tveganje.
Vlagatelji pričakujejo, da bodo prejeli nadomestilo za tveganje in [denarno vrednost] (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). Obrestna mera brez tveganja je del formule CAPM. Obračunava časovno vrednost. Vlagatelj prevzema dodatno tveganje z uporabo drugih sestavin formule CAPM.
Vrednost beta potencialnih naložb je merilo, kako tvegana bo naložba za portfelj, podoben tržnemu. Beta večja od ena pomeni, da je delnica bolj tvegana kot trg. Predpostavlja se, da delnica z beta nižjo od ena zmanjša tveganje portfelja.
Tržna premija je pričakovani donos s trga, ki presega netvegano stopnjo. To se pomnoži z beta delnice. Nato se dodata premija tržnega tveganja in beta delnice. To bi moralo vlagateljem zagotoviti zahtevane donose in diskontne stopnje, ki jih lahko uporabijo za določitev vrednosti sredstva.
Formula CAPM oceni, ali sta tveganje in časovna vrednost delnice primerljiva z njenim pričakovanim donosom.

Težave s CAPM

Formula CAPM temelji na več predpostavkah, ki so se izkazale za napačne. Dve predpostavki podpirata sodobno finančno teorijo: prvič, da so trgi vrednostnih papirjev zelo konkurenčni in učinkoviti (to pomeni, da so informacije o podjetjih hitro in univerzalno dostopne in absorbirajo), in drugič, da na teh trgih prevladujejo racionalni, tveganjem nagnjeni vlagatelji, ki iščejo največ. zadovoljstvo s svojimi naložbami.
Kljub tem težavam se formula CAPM še naprej pogosto uporablja. Je preprosta in omogoča enostavne primerjave med naložbenimi možnostmi.
Beta je vključena v formulo, ker predpostavlja, da je nestanovitnost cene delnic mogoče uporabiti za merjenje tveganja. Gibanje cen v obe smeri ni enako nevarno. Ker donosi delnic (in z njimi povezano tveganje) niso na splošno porazdeljeni, obdobje vpogleda nazaj, ki se uporablja za določanje nestanovitnosti delnic, ni standardno.
CAPM predvideva, da se netvegana obrestna mera v obdobju diskontiranja ne bo spremenila. V prejšnjem primeru se je obrestna mera za ameriške državne obveznice v 10-letnem obdobju povečala na 5 % ali 6. Zvišanje obrestne mere brez tveganja bi lahko povečalo tudi stroške kapitala in podražilo delnico.
Tržni portfelj, ki se uporablja za izračun premije tržnega tveganja, je le teoretična vrednost in ga ni mogoče kupiti ali vložiti v delnico. Vlagatelji bodo trg večino časa nadomestili z uporabo pomembnega delniškega indeksa, kot je S&P 500. To je nepopolna primerjava.
Predpostavka CAPM, da je mogoče prihodnje denarne tokove zlahka predvideti za diskontiranje, je njegova najresnejša pomanjkljivost. CAPM ne bi bil potreben, če bi vlagatelj lahko natančno napovedal prihodnjo donosnost delnice.

CAPM in učinkovita meja

Pomagala naj bi vlagateljeva sposobnost, da obvladuje svoje tveganje z uporabo CAPM pri gradnji portfelja. Naslednji graf prikazuje, kako bi lahko vlagatelj uporabil CAPM, da bi optimiziral relativno tveganje donosa svojega portfelja.
Ta graf ponazarja, kako višji pričakovani donosi (os y) zahtevajo večje tveganje (os x). Sodobna teorija portfelja pravi, da bodo imeli portfelji z netvegano obrestno mero višji pričakovani donos. Portfelj, ki je združljiv z linijo trga kapitala, je boljši od katerega koli drugega portfelja. Vendar pa je na neki točki mogoče sestaviti teoretični portfelj z uporabo CML, ki ima najvišji donos za prevzeto tveganje.
Čeprav sta CML in učinkovita meja težko razumljiva, ponazarjata pomemben koncept za vlagatelje: vlagatelji se morajo odločiti med višjim donosom in večjim tveganjem. Težko je zgraditi portfelj, ki ustreza CML. Vlagatelji bodo bolj verjetno prevzeli preveč tveganj, da bi dosegli dodatne donose.
Naslednji grafikon prikazuje dva portfelja, ki sta bila zasnovana tako, da sledita učinkoviti meji. Pričakuje se, da bo portfelj A donosen 8 % na leto in ima 10 % stopnjo tveganja ali standardni odklon. Portfelj B bo vrnil 10 % na leto, vendar ima 16 % standardni odklon. Tveganje portfelja B je raslo hitreje od pričakovanega donosa.
Učinkovita meja predpostavlja enake predpostavke kot pri CAPM in jo je mogoče izračunati le teoretično. Portfelj, ki je obstajal na učinkoviti meji, bi zagotovil najvišji donos za prevzeto tveganje. Nemogoče je predvideti prihodnje donose, zato je nemogoče, da bi bil portfelj na učinkoviti meji.
CAPM je kompromis med donosnostjo in tveganjem. Vendar pa je učinkovit graf meje mogoče spremeniti, da prikaže kompromis za posamezna sredstva. Naslednji grafikon prikazuje, da je bil CML preimenovan v linijo trga vrednostnih papirjev. Namesto pričakovanega tveganja, prikazanega na osi x, se uporabi beta delnice. Ilustracija kaže, da se beta povečuje z enega na dva in tudi pričakovani donos se poveča.
CAPM, SML in SML vzpostavljajo povezavo med ravnjo beta delnice in pričakovanim tveganjem. Višje beta pomenijo več tveganja, toda portfelji z visokimi beta delnicami lahko obstajajo na CML, kjer je ta kompromis sprejemljiv.
Te predpostavke o beta in tržnih udeležencih zmanjšujejo vrednost teh modelov. Beta ne upošteva relativne tveganosti delnic, ki so bolj volatilne od trga in imajo večjo pogostost padcev v primerjavi z drugimi delnicami s podobno beta, vendar imajo manjše gibanje cene v smeri navzdol.

Praktična vrednost CAPM

Morda se zdi težko razumeti, kako bi lahko bil CAPM uporaben glede na kritike in predpostavke, na katerih temelji pri oblikovanju portfelja. CAPM je lahko še vedno uporaben pri ocenjevanju prihodnjih pričakovanj in njihovi primerjavi.
Predstavljajte si svetovalca, ki predlaga dodajanje delnice v portfelj po 100 $ na delnico. Za utemeljitev cene svetovalec uporablja CAPM s 13-odstotno diskontno stopnjo. Te informacije lahko vodja naložb svetovalca primerja s preteklim uspehom podjetja in drugih podobnih podjetij, da ugotovi, ali je 13 % razumno.
Upoštevajte to: uspešnost skupine podobnih podjetij je bila v zadnjih nekaj letih nekoliko boljša od 10 %, medtem ko je delnica dosledno slabša z le 9 % donosom. Upravljavec naložb ne bi smel sprejeti priporočila svetovalca brez utemeljitve za višji pričakovani donos.
Vlagatelji lahko uporabljajo tudi koncepte, kot sta učinkovita meja in CAPM, da ocenijo uspešnost svojega portfelja ali posamezne delnice glede na ostale. Recimo na primer, da je portfelj vlagatelja v zadnjih treh letih prinašal 10 % letno. Vendar to predpostavlja, da je obstajalo standardno odstopanje (tveganje) 10 %. Povprečna donosnost trga v zadnjih treh letih je 10 %, stopnja tveganja pa je 8 %.
To opažanje bi lahko vlagatelj uporabil za pregled svojega portfelja in ugotavljanje, kateri deleži niso v SML. To bi lahko pomagalo razložiti, zakaj portfelj vlagatelja ni v skladu s CML. Vlagatelji lahko prepoznajo deleže, ki nesorazmerno vplivajo na donose ali povečujejo tveganje v portfelju, in izvedejo prilagoditve za povečanje donosa.
Za določitev poštene vrednosti vrednostnega papirja CAPM uporablja načela sodobne teorije portfelja. Temelji na predpostavkah o vedenju vlagateljev, porazdelitvi tveganja in donosa ter tržnih osnovah. Te predpostavke niso skladne z realnostjo. Osnovni koncepti CAPM in učinkovita meja, ki jo ustvarja, lahko vlagateljem pomagajo bolje razumeti razmerje med pričakovano nagrado in tveganjem, da bodo lahko sprejemali boljše odločitve pri dodajanju vrednostnih papirjev v svoj portfelj.
Parmis Kazemi
Avtor članka
Parmis Kazemi
Parmis je ustvarjalec vsebin, ki ima strast do pisanja in ustvarjanja novih stvari. Zelo jo zanima tudi tehnika in se rada uči novih stvari.
CAPM Kalkulator Slovenski
Objavljeno: Tue May 03 2022
V kategoriji Finančni kalkulatorji
Dodajte CAPM Kalkulator na svoje spletno mesto

Drugi finančni kalkulatorji

Kalkulator Mesečne Plače Do Urne Plače (kalkulator Plačila)

Z našim kalkulatorjem enostavno izračunajte, koliko zaslužite na uro! Spoznate tudi pomembne razlike med urno in mesečno plačo!

Kalkulator Zvišanja Plač

Z lahkoto izračunajte svojo novo plačo po zvišanju plače z našim spletnim kalkulatorjem povišanja plač!

Kalkulator Potrošniškega Presežka (formula Potrošniškega Presežka)

Z našim spletnim ekonomskim kalkulatorjem takoj izračunajte presežek potrošnikov!

Kalkulator Plače

Kalkulator plač pretvori zneske plač v njihove enakovredne vrednosti glede na pogostost izplačil.

Kalkulator Posojila Za Avto

To je brezplačen kalkulator, ki izračuna mesečno plačilo posojila za avto. Deluje z novimi in rabljenimi avtomobili!

Kalkulator Popustov

S tem spletnim kalkulatorjem lahko ugotovite končno ceno po uporabi morebitnih popustov.

Kalkulator Dobička Kriptovalute

Ta kalkulator vam pomaga ugotoviti, koliko denarja in dobička ste zaslužili s svojimi naložbami.

Kalkulator Dobička Ethereum (ETH).

S tem brezplačnim kalkulatorjem naložb enostavno izračunajte dobiček svojih naložb v Ethereum.

Kalkulator Dobička Dogecoin (DOGE).

Preprosto izračunajte dobiček svojih naložb v Dogecoin s tem brezplačnim kalkulatorjem naložb.

Kalkulator Dobička Bitcoin (BTC).

S tem brezplačnim naložbenim kalkulatorjem enostavno izračunajte svoj dobiček od naložbe v Bitcoin.

Kalkulator Donosnosti Lastniškega Kapitala

Ta kalkulator ROE vam omogoča hitro izračun ROE (donosnost kapitala) na podlagi ustvarjenega neto dohodka in celotnega lastniškega kapitala podjetja/projekta.

Hipotekarni Kalkulator

To je brezplačno orodje, ki bo izračunalo vaše mesečno hipotekarno plačilo.

Kalkulator Dobička Ripple (XRP).

Izračunajte dobiček svojih naložb XRP s tem brezplačnim kalkulatorjem dobička.

Kalkulator Dobička Bitcoin Cash (BCH).

S tem brezplačnim kalkulatorjem naložb enostavno izračunajte dobiček za vaše naložbe v BCH.

Kalkulator Dobička Litecoin (LTC).

S tem brezplačnim kalkulatorjem naložb enostavno izračunajte dobiček svojih naložb LTC.

Kalkulator Dobička Binance Coin (BNB).

S tem brezplačnim kalkulatorjem naložb enostavno izračunajte dobiček svojih naložb v BNB.

Kalkulator Enakovrednih Letnih Stroškov

Uporabite to brezplačno spletno orodje za izračun enakovrednih letnih stroškov, ki so merilo resničnih stroškov lastništva sredstva v njegovi življenjski dobi.

Kalkulator Letnega Dohodka

To je spletno orodje, ki izračuna, koliko denarja zaslužite v enem letu.

Kalkulator Donosnosti Naložbe (ROI).

To je kalkulator, ki vam pomaga ugotoviti, koliko denarja boste zaslužili z naložbo.

Kalkulator Amortizacije Avtomobila

Ta kalkulator izračuna stroške amortizacije za vaš avto. Ocenite vrednost avtomobila, ko je bil uporabljen.

Kalkulator Obresti

Naš kalkulator obresti vam omogoča izračun plačil obresti in končnega stanja ne samo za fiksne zneske glavnice, temveč tudi za periodične prispevke.

Kalkulator Finančnega Pribitka

Kalkulator za izračun pribitka je orodje za podjetja, ki izračuna vašo prodajno ceno.

Kalkulator Stanovanjskega Posojila (EMI)

Ta kalkulator stanovanjskega posojila je brezplačen in vam bo omogočil hiter izračun EMI za stanovanjsko posojilo.

Kalkulator PPF (Public Provident Fund).

To finančno orodje vam omogoča reševanje vaših vprašanj o računu javnega sklada.

Kalkulator Donosnosti Vzajemnih Skladov

S tem brezplačnim orodjem lahko izračunate donosnost naložbe v vzajemne sklade!

Kalkulator SIP (sistematični Naložbeni Načrt).

SIP kalkulatorji omogočajo posameznikom, da hitro izračunajo možne donose svojih naložb v vzajemne sklade, opravljene prek SIP.

Kalkulator CAGR (sestavljena Letna Stopnja Rasti)

Če želite oceniti potencialni donos od naložbe, je CAGR kalkulator orodje za vas!

Kalkulator Ponderalnega Indeksa

Ta ponderalni kalkulator indeksa bo zagotovil natančnejše merjenje kot indeks telesne mase.

Kalkulator Zgornje Meje

Mejna stopnja, znana tudi kot kalkulator stopnje kapitalizacije, je orodje, ki ga lahko uporabljajo vsi, ki jih zanimajo nepremičnine.

Kalkulator Povprečne Zaloge (osnova Stroškov)

Ta povprečni kalkulator zalog vam bo omogočil izračun cene delnice ali povprečne cene, po kateri ste kupili svoje delnice.

Naložbeni Kalkulator

Za izračun določenega parametra za svoj naložbeni načrt lahko uporabite naložbeni kalkulator. Zavihki označujejo parameter, ki ga je treba izračunati. Za izračun stopnje donosa, ki je potrebna za doseganje določenega naložbenega cilja z uporabo določenih vnosov, kliknite zavihek Stopnja donosa.

Kalkulator Obrnjene Delitve Delnic

To izjemno orodje bo izračunalo novo vrednost delnice po obratni delitvi zalog.

Kalkulator Stroškov Električne Energije

Kalkulator stroškov električne energije potrošnikom omogoča, da na enostaven način ocenijo svoje letne stroške električne energije.

Kalkulator Skupne Najemnine

Ta kalkulator bo hitro in učinkovito izračunal pravičen znesek najema za vsakega člana vaše najemne enote.

Kalkulator Provizije

Ta spletni kalkulator bo izračunal plačilo na podlagi odstotkov.

Kalkulator Prihodnje Vrednosti

Kalkulator prihodnje vrednosti je pametno orodje, ki bo hitro izračunalo vrednost katere koli naložbe v katerem koli trenutku v prihodnosti.

Kalkulator Zagonskega Vrednotenja

Kalkulator vrednotenja po pošti in pred denarjem poenostavlja matematiko, tako da se lahko osredotočite na pomembnejša opravila, ko se pogajate o zagonskem vrednotenju.

Kalkulator Razmerja Varovanja Pred Tveganjem Za Naložbe

Ta kalkulator vam bo pomagal določiti odstotek vašega naložbenega portfelja, ki je zavarovan pred naložbenim tveganjem.

Kalkulator Potopnega Sklada

Kalkulator potopnega sklada vam pomaga ugotoviti, koliko morate dati na stran, da boste dosegli svoj cilj v določenem času.

Kalkulator Ponavljajočega Se Depozita (RD).

Kalkulator RD (ponavljajoči se depozit) vam lahko pomaga določiti vrednost zapadlosti za vaš naložbeni račun RD, če raste po določeni obrestni meri in v določenem časovnem obdobju.

Kalkulator Najema

Naš lizing kalkulator vam bo pomagal določiti mesečno in celotno plačilo lizinga.

Kalkulator Razmerja Med Dolgom In Dohodkom

Kalkulator dolga do dohodka ali na kratko DTI kalkulator je neprecenljivo orodje za vsakogar, ki je najel kakršno koli posojilo. Ta kalkulator vam bo pokazal, koliko dolga imate in ali si lahko privoščite še eno posojilo.

Kalkulator Vračilne Dobe

Kalkulator vračilne dobe vam omogoča, da ocenite, koliko časa bo trajalo, da ustvarite dobiček pri začetni naložbi.

Kalkulator Dobička Na Delnico (EPS).

To orodje vas bo vodilo pri izračunu vašega dobička na delnico. Zagotavlja tudi natančno formulo za izračun vašega dobička na delnico.

Kalkulator Vztrajnostnega Momenta

Kalkulator vztrajnostnega momenta vam lahko pomaga, če imate težave pri določanju drugega trenutka površine za katero koli običajno obliko (kot je krog ali šestkotnik).

Kalkulator Prihodnje Vrednosti Rente

Kalkulator prihodnje vrednosti rente lahko uporabite za iskanje prihodnje vrednosti niza enakih denarnih tokov na določen datum.

Letni Odstotek Donosa

S kalkulatorjem APY lahko izračunate, koliko obresti boste zaslužili z naložbo v enem letu.

Kalkulator Marže

Če želite povečati svoje marže, bo ta kalkulator vaš najboljši prijatelj. Prihodek od predmeta lahko izračunate, če poznate njegovo ceno in želeni odstotek dobička.

Pretvornik Crore V Lakh

Pretvornik kron v lakh je priročno orodje, ki vam omogoča pretvorbo poljubnega števila v milijone ali lakhe.

Kalkulator Posojila Za Čoln

To orodje vam bo pomagalo pri oceni mesečnih plačil in izračunu skupne cene za financiranje vašega sanjskega plovila.

Kalkulator Cene Obveznic

S tem kalkulatorjem cen obveznic vam želimo pomagati izračunati cene obveznic, ki jih je izdala vlada ali korporacija.

Kalkulator Časa In Pol

Z našim kalkulatorjem za čas in pol lahko enostavno najdete stopnje nadur za čas in pol, dvojno plačilo in trojno plačilo.

Kalkulator FIRE - Izračunajte Predčasno Upokojitev

Kalkulator FIRE — finančna neodvisnost, zgodnja upokojitev

Kalkulator Odstotkov Donosa

Kalkulator odstotka donosa vam bo pomagal razumeti odstotek donosa in vam bo pokazal tudi formulo odstotka donosa ter definicijo.

Kalkulator Diverzifikacije

TODO

Kalkulator Plačil S Kreditno Kartico

Preprosto izračunajte plačila s kreditno kartico z našim brezplačnim orodjem

Izračunajte Trenutno Razmerje Med Sredstvi In Obveznostmi

Izračunajte svoje trenutno razmerje za finance in poslovanje!

TODO

TODO

Kalkulator Razmerja Izplačila Dividend

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO