Finansielle Regnemaskiner

CAPM Lommeregner

Brug denne CAPM-beregner til at forklare forholdet mellem det forventede afkast og sikkerhedsrisikoen.

Kapital Asset Pricing Model Lommeregner

lavet med ❤️ af

Indholdsfortegnelse

CAPM regnemaskine
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Problemer med CAPM
CAPM & the Efficient Frontier
Den praktiske værdi af CAPM

CAPM regnemaskine

Capital Asset Pricing Model (CAPM) bruges i finansiering til at forklare sammenhængen mellem det forventede afkast og risikoen for sikkerhed. Denne Capital Asset Pricing Model Calculator (CAPM) kan bruges til at beregne det forventede afkast på et værdipapir. Den bruger aktiens beta, markedsafkast og den risikofrie kurs.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Capital Asset Pricing Model, (CAPM), beskriver forholdet mellem systematiske risici og forventet afkast for aktiver, især aktier.1 CAPM bruges i finansiering til at prissætte risikable værdipapirer og generere forventet afkast for aktiver givet deres kapitalomkostninger og risiko.
Investorer forventer at modtage kompensation for risiko og pengeværdien. Den risikofri rente er en del af CAPM-formlen. Det tager højde for tidsværdien. Investoren påtager sig yderligere risiko ved at bruge de andre komponenter i CAPM-formlen.
beta værdien af potentielle investeringer er et mål for, hvor risikabel investeringen vil være for en portefølje, der ligner markedet. En beta større end én indikerer, at en aktie er mere risikabel end markedet. En aktie med en beta lavere end én antages at reducere porteføljerisikoen.
Markedspræmien er det forventede afkast fra markedet, der overstiger den risikofrie rente. Dette ganges med en akties beta. Markedsrisikopræmien og aktiens beta tilføjes derefter. Dette skulle give investorerne det nødvendige afkast og diskonteringsrenter, som de kan bruge til at bestemme aktivets værdi.
CAPM-formlen evaluerer, om en akties risiko og tidsværdi er sammenlignelig med dens forventede afkast.

Problemer med CAPM

CAPM-formlen er baseret på flere antagelser, der har vist sig at være falske. To antagelser understøtter moderne finansiel teori: For det første, at værdipapirmarkederne er yderst konkurrencedygtige og effektive (det vil sige, information om virksomheder er hurtigt og universelt tilgængelig og absorberet), og for det andet, at disse markeder er domineret af rationelle, risikovillige investorer, der søger maksimalt tilfredshed med deres investeringer.
På trods af disse problemer er CAPM-formlen fortsat meget brugt. Det er enkelt og gør det nemt at sammenligne investeringsmuligheder.
Beta er inkluderet i formlen, fordi den antager, at aktiekursvolatilitet kan bruges til at måle risiko. Prisbevægelser i begge retninger er ikke lige farlige. Fordi aktieafkast (og risikoen forbundet med dem) ikke er generelt fordelt, er den tilbagebliksperiode, der bruges til at bestemme aktievolatiliteten, ikke standard.
CAPM forudsætter, at den risikofrie rente ikke ændres over diskonteringsperioden. I det foregående eksempel steg renten på amerikanske statsobligationer til 5 % eller 6 i løbet af den 10-årige periode. En stigning i den risikofrie rente kan også øge kapitalomkostningerne og gøre aktien dyrere.
Markedsporteføljen, der bruges til at beregne markedsrisikopræmien, er kun en teoretisk værdi og kan ikke købes eller investeres i som en aktieoption. Investorer vil erstatte markedet det meste af tiden med et større aktieindeks som S&P 500. Dette er en ufuldkommen sammenligning.
CAPM's antagelse om, at fremtidige pengestrømme let kan forudsiges til diskontering, er dens mest alvorlige fejl. CAPM ville ikke være nødvendig, hvis en investor nøjagtigt kunne forudsige det fremtidige afkast på en aktie.

CAPM & the Efficient Frontier

En investors evne til at styre deres risiko ved at bruge CAPM, når han opbygger en portefølje, formodes at hjælpe. Følgende graf viser, hvordan en investor kan bruge CAPM til at optimere deres porteføljes relative afkastrisiko.
Denne graf illustrerer, hvordan højere forventede afkast (y-aksen), kræver større risiko (x-aksen). Modern Portfolio Theory siger, at porteføljer med en risikofri rente vil have et højere forventet afkast. En portefølje, der er kompatibel med kapitalmarkedslinjen, er enhver anden portefølje overlegen. Men på et tidspunkt er det muligt at konstruere en teoretisk portefølje ved hjælp af den CML, der har det højeste afkast for den taget risiko.
Selvom CML og effektiv grænse er svære begreber at forstå, illustrerer de et vigtigt koncept for investorer: investorer skal træffe et valg mellem højere afkast og større risiko. Det er svært at opbygge en portefølje, der opfylder CML. Investorer er mere tilbøjelige til at påtage sig for mange risici for at opnå yderligere afkast.
Følgende diagram viser to porteføljer, der er designet til at følge den effektive grænse. Portefølje A forventes at afkaste 8 % om året og har et 10 % risikoniveau eller standardafvigelse. Portefølje B afkaster 10 % om året, men den har en standardafvigelse på 16 %. Portefølje B's risiko steg hurtigere end dets forventede afkast.
Den effektive grænse antager de samme antagelser som i CAPM og kan kun teoretisk beregnes. En portefølje, der eksisterede på den effektive grænse, ville give det højeste afkast for den risiko, den tager. Det er umuligt at forudsige fremtidige afkast, så det er umuligt for en portefølje at være på den effektive grænse.
CAPM er en afvejning mellem afkast og risiko. Den effektive grænsegraf kan dog ændres for at vise afvejningen for individuelle aktiver. Følgende diagram viser, at CML er blevet omdøbt til sikkerhedsmarkedslinjen. I stedet for at den forventede risiko vises på x-aksen, bruges aktiens beta. Illustrationen viser, at beta stiger fra en til to, og det forventede afkast stiger også.
CAPM, SML og SML etablerer en forbindelse mellem en akties betaniveau og forventet risiko. Højere betaer betyder mere risiko, men porteføljer af høj betaaktier kan eksistere på CML, hvor denne afvejning er acceptabel.
Disse antagelser om beta og markedsdeltagere reducerer værdien af disse modeller. Beta tager ikke højde for den relative risiko for aktier, der er mere volatile end markedet og har en højere frekvens af nedadgående stød sammenlignet med andre aktier med en lignende beta, men som oplever mindre kursbevægelser til nedadgående.

Den praktiske værdi af CAPM

Det kan synes svært at se, hvordan CAPM kan være til nogen nytte givet de kritikpunkter og antagelser, den er baseret på i porteføljekonstruktionen. CAPM kan stadig være nyttig til at evaluere fremtidige forventninger og sammenligne dem.
Forestil dig en rådgiver, der foreslår at tilføje en aktie til en portefølje til $100 pr. For at begrunde prisen anvender rådgiveren CAPM med en rabatsats på 13 %. Denne information kan sammenlignes med virksomhedens og andre peers tidligere resultater af rådgiverens investeringsforvalter for at afgøre, om 13 % er rimeligt.
Overvej dette: Peer-gruppens præstation i de seneste par år var lidt bedre end 10 %, mens aktien konsekvent har underperformeret med kun 9 % afkast. En investeringsforvalter bør ikke acceptere en rådgivers anbefaling uden en begrundelse for det højere forventede afkast.
Investorer kan også bruge begreber som den effektive grænse og CAPM til at vurdere deres portefølje eller individuelle aktiepræstation i forhold til resten. Lad os som et eksempel sige, at en investors portefølje gav et afkast på 10 % om året over de seneste tre år. Dette forudsætter dog, at der har været en standardafvigelse (risiko) på 10 %. Markedsgennemsnittene gav et afkast på 10 % over de seneste tre år med et risikoniveau på 8 %.
Denne observation kunne bruges af investoren til at gennemgå deres portefølje og bestemme, hvilke beholdninger der ikke er på SML. Dette kan hjælpe med at forklare, hvorfor en investors portefølje ikke er i overensstemmelse med CML. Investorer kan identificere beholdninger, der uforholdsmæssigt påvirker afkastet eller øger risikoen i porteføljen og foretage justeringer for at øge afkastet.
For at bestemme et værdipapirs dagsværdi anvender CAPM principper for Modern Portfolio Theory. Den er baseret på antagelser om investoradfærd, risiko- og afkastfordelinger og markedsfundamental. Disse antagelser stemmer ikke overens med virkeligheden. De underliggende koncepter for CAPM og den effektive grænse, det skaber, kan hjælpe investorer med bedre at forstå forholdet mellem forventet afkast og risiko, så de kan træffe bedre beslutninger, når de tilføjer værdipapirer til deres portefølje.
Parmis Kazemi
Artikelforfatter
Parmis Kazemi
Parmis er en indholdsskaber, der har en passion for at skrive og skabe nye ting. Hun er også meget interesseret i teknologi og nyder at lære nye ting.
CAPM Lommeregner Dansk
Udgivet: Tue May 03 2022
I kategori Finansielle regnemaskiner
Føj CAPM Lommeregner til dit eget websted

Andre finansielle regnemaskiner

Månedsløn Til Timelønberegner (lønberegner)

Beregn let, hvad du tjener i timen med vores lommeregner! Du lærer også de vigtige forskelle mellem time- og månedslønudbetalinger!

Lønforhøjelsesberegner

Beregn din nye løn efter lønstigning let med vores online lønforhøjelsesberegner!

Forbrugeroverskudsberegner (forbrugeroverskudsformel)

Beregn øjeblikkeligt forbrugeroverskud med vores online økonomiske lommeregner!

Lønberegner

Lønberegneren konverterer lønbeløb til deres tilsvarende værdier baseret på betalingshyppighed.

Billånsberegner

Dette er en gratis lommeregner, der beregner den månedlige lånebetaling for et autolån. Fungerer med nye og brugte biler!

Rabatberegner

Ved at bruge denne online-beregner kan du finde ud af den endelige pris efter at have anvendt eventuelle rabatter.

Cryptocurrency Profit Beregner

Denne lommeregner hjælper dig med at se, hvor mange penge og overskud du har tjent på dine investeringer.

Ethereum (ETH) Overskudsberegner

Beregn nemt overskuddet af dine Ethereum-investeringer med denne gratis investeringsberegner.

Dogecoin (DOGE) Overskudsberegner

Beregn nemt overskuddet af dine Dogecoin-investeringer med denne gratis investeringsberegner.

Bitcoin (BTC) Overskudsberegner

Beregn nemt dit investeringsoverskud af Bitcoin med denne gratis investeringsberegner.

Beregner For Egenkapitalafkast

Denne ROE-beregner giver dig mulighed for hurtigt at beregne ROE (return-on-equity) baseret på den genererede nettoindkomst samt virksomhedens/projektets samlede egenkapital.

Realkreditberegner

Dette er et gratis værktøj, der beregner din månedlige afdrag på realkreditlån.

Ripple (XRP) Overskudsberegner

Beregn fortjenesten af dine XRP-investeringer med denne gratis fortjenesteberegner.

Bitcoin Cash (BCH) Overskudsberegner

Beregn nemt overskuddet for dine BCH-investeringer med denne gratis investeringsberegner.

Litecoin (LTC) Overskudsberegner

Beregn nemt overskuddet af dine LTC-investeringer med denne gratis investeringsberegner.

Binance Coin (BNB) Overskudsberegner

Beregn nemt overskuddet af dine BNB-investeringer med denne gratis investeringsberegner.

Tilsvarende Årlig Omkostningsberegner

Brug dette gratis onlineværktøj til at beregne den tilsvarende årlige omkostning, som er et mål for de sande omkostninger ved at eje et aktiv over dets levetid.

Årlig Indkomstberegner

Dette er et online værktøj, der beregner, hvor mange penge du tjener på et år.

Lommeregner For Investeringsafkast (ROI).

Dette er en lommeregner, der hjælper dig med at finde ud af, hvor mange penge du vil tjene på en investering.

Bil Afskrivningsberegner

Denne lommeregner beregner omkostningerne ved afskrivning på din bil. Estimer bilens værdi, når den er blevet brugt.

Renteberegner

Vores renteberegner giver dig mulighed for at beregne rentebetalinger og slutsaldi for ikke kun faste hovedbeløb, men også periodiske bidrag.

Lommeregner For Finansiel Markup

Markup-beregneren er et værktøj til virksomheder, der beregner din salgspris.

Boliglånsberegner (EMI)

Denne boliglånsberegner er gratis og giver dig mulighed for hurtigt at beregne dit boliglåns EMI.

PPF (Public Provident Fund) Lommeregner

Dette økonomiske værktøj giver dig mulighed for at løse dine spørgsmål om den offentlige forsørgelsesfondskonto.

Investeringsforenings Afkastberegner

Med dette gratis værktøj kan du beregne investeringsafkastet på investeringsforeninger!

SIP (systematisk Investeringsplan) Lommeregner

SIP-beregnere giver enkeltpersoner mulighed for hurtigt at beregne det potentielle afkast af deres investeringsforeningsinvesteringer foretaget via SIP.

CAGR-beregner (sammenlignende Årlig Vækstrate)

Hvis du vil estimere det potentielle afkast fra en investering, er CAGR-beregneren værktøjet for dig!

Ponderal Indeksberegner

Denne ponderal indeksberegner giver en mere nøjagtig måling end Body Mass Index.

Cap Rate Beregner

Cap rate, også kendt som kapitaliseringsrenteberegneren er et værktøj, som alle, der er interesseret i fast ejendom, kan bruge.

Lagergennemsnitsberegner (omkostningsgrundlag)

Denne lagergennemsnitsberegner giver dig mulighed for at beregne aktiekursen eller den gennemsnitlige pris, som du købte dine aktier til.

Investeringsberegner

Du kan bruge investeringsberegneren til at beregne en bestemt parameter for din investeringsplan. Fanebladene angiver den parameter, der skal beregnes. For at beregne den afkastsats, der kræves for at nå et bestemt investeringsmål ved hjælp af bestemte input, skal du klikke på fanen Return Rate.

Omvendt Aktiesplit-beregner

Dette bemærkelsesværdige værktøj vil beregne en akties nye værdi efter en omvendt aktieopdeling.

El-omkostningsberegner

Elomkostningsberegneren giver forbrugerne mulighed for at estimere deres årlige elomkostninger på en letanvendelig måde.

Fælles Huslejeopdelingsberegner

Denne lommeregner vil hurtigt og effektivt beregne det rimelige lejebeløb for hvert medlem af din lejeenhed.

Kommissionsberegner

Denne online lommeregner vil beregne den procentvise aflønning.

Fremtidsværdiberegner

Future Value Calculator er et smart værktøj, der hurtigt vil beregne værdien af enhver investering på ethvert givet tidspunkt i fremtiden.

Opstartsvurderingsberegner

Post- og præ-pengevurderingsberegneren forenkler regnestykket, så du kan fokusere på vigtigere opgaver, når du forhandler opstartsværdiansættelse.

Hedge Ratio Beregner Til Investeringer

Denne lommeregner hjælper dig med at bestemme procentdelen af din investeringsportefølje, der er afdækket mod investeringsrisiko.

Synkende Fondsberegner

Den synkende fondsberegner hjælper dig med at bestemme, hvor meget du skal lægge til side, for at du kan nå dit mål inden for den angivne tid.

Recurring Deposit (RD) Lommeregner

RD Calculator (tilbagevendende indbetaling) kan hjælpe dig med at bestemme løbetidsværdien for din RD-investeringskonto, hvis den vokser med en fastsat rente og over en vis tid.

Lejeberegner

Vores lejeberegner hjælper dig med at bestemme den månedlige og samlede betaling for en lejekontrakt.

Beregner For Gæld Til Indkomstforhold

Gæld-til-indkomst-beregneren, eller DTI-beregneren for kort, er et uvurderligt værktøj for alle, der har optaget enhver form for lån. Denne lommeregner viser dig, hvor meget gæld du har, og om du har råd til endnu et lån.

Lommeregner For Tilbagebetalingsperiode

Tilbagebetalingstidsberegneren giver dig mulighed for at estimere, hvor lang tid det vil tage at tjene penge på en første investering.

Indtjening Pr. Aktie (EPS) Lommeregner

Dette værktøj vil guide dig til at beregne din indtjening pr. aktie. Det giver dig også en nøjagtig formel til beregning af din EPS.

Lommeregner For Inertimoment

Inertimoment-beregneren kan bruges til at hjælpe dig, hvis du har problemer med at bestemme det andet arealøjeblik for en almindelig form (såsom en rund eller en sekskant).

Fremtidig Værdi Af Annuitetsberegner

Future Value of Annuity Calculator kan bruges til at finde den fremtidige værdi af et sæt af lige pengestrømme på en bestemt dato.

Årligt Udbytte I Procent

APY Calculator kan bruges til at beregne, hvor meget renter du vil tjene på en investering foretaget i løbet af et år.

Marginberegner

Hvis du ønsker at maksimere dine marginer, vil denne lommeregner være din bedste ven. Du kan beregne omsætningen fra en vare, hvis du kender dens pris og din foretrukne fortjenstmargenprocent.

Crore Til Lakh Konverter

Crore til lakh-konverteren er et praktisk værktøj, der giver dig mulighed for at konvertere et hvilket som helst tal til crores eller lakhs.

Bådlånsberegner

Dette værktøj vil hjælpe dig med at estimere månedlige betalinger samt beregne den samlede pris for din drømmebådsfinansiering.

Obligationskursberegner

Vi sigter mod at hjælpe dig med at beregne obligationskurserne udstedt af en regering eller et selskab med denne obligationsprisberegner.

Halvanden Tidsberegner

Med vores halvanden tidsberegner kan du nemt finde overarbejdstaksterne for halvanden tid, dobbeltløn og tredobbelt løn.

FIRE Calculator - Beregn Førtidspension

FIRE Calculator — Økonomisk uafhængighed, gå på tidligt pension

Procentudbytteberegner

Procentudbytteberegneren hjælper dig med at forstå, hvordan procentudbytte og viser dig også formlen for procentudbytte samt definitionen.

Diversificeringsberegner

TODO

Kreditkort Betalingsberegner

Beregn nemt dine kreditkortbetalinger med vores gratis værktøj

Beregn Dit Nuværende Forhold Mellem Aktiver Og Passiver

Beregn dit nuværende forhold for økonomi og forretning!

TODO

TODO

Beregner For Udbytteudbetalingsforhold

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO