Kalkulator Kewangan

Kalkulator CAPM

Gunakan kalkulator CAPM ini untuk menerangkan hubungan antara pulangan yang dijangkakan dan risiko keselamatan.

Kalkulator Model Harga Aset Modal

dibuat dengan ❤️ oleh

Isi kandungan

Kalkulator CAPM
Model Harga Aset Modal (CAPM)
Masalah dengan CAPM
CAPM & Frontier Cekap
Nilai praktikal CAPM

Kalkulator CAPM

Model Harga Aset Modal (CAPM) digunakan dalam kewangan untuk menerangkan hubungan antara pulangan yang dijangkakan dan risiko keselamatan. Kalkulator Model Harga Aset Modal (CAPM) ini boleh digunakan untuk mengira pulangan yang dijangkakan ke atas sekuriti. Ia menggunakan beta saham, pulangan pasaran dan kadar bebas risiko.

Model Harga Aset Modal (CAPM)

Model Penetapan Harga Aset Modal, (CAPM), menerangkan hubungan antara risiko sistematik dan jangkaan pulangan untuk aset, terutamanya saham.1 CAPM digunakan dalam kewangan untuk menetapkan harga sekuriti berisiko dan menjana pulangan yang dijangkakan untuk aset berdasarkan kos modal dan risikonya.
Pelabur mengharapkan untuk menerima pampasan untuk risiko dan nilai wang. Kadar bebas risiko adalah sebahagian daripada formula CAPM. Ia mengambil kira nilai masa. Pelabur mengambil risiko tambahan dengan menggunakan komponen lain formula CAPM.
Nilai beta potensi pelaburan ialah ukuran betapa berisiko pelaburan itu kepada portfolio yang serupa dengan pasaran. Beta lebih besar daripada satu menunjukkan bahawa saham lebih berisiko daripada pasaran. Saham dengan beta lebih rendah daripada satu diandaikan dapat mengurangkan risiko portfolio.
Premium pasaran ialah jangkaan pulangan daripada pasaran yang melebihi kadar bebas risiko. Ini didarabkan dengan beta saham. Premium risiko pasaran dan beta saham kemudiannya ditambah. Ini sepatutnya memberi pelabur pulangan yang diperlukan dan kadar diskaun yang boleh mereka gunakan untuk menentukan nilai aset.
Formula CAPM menilai sama ada risiko dan nilai masa saham adalah setanding dengan pulangan yang dijangkakan.

Masalah dengan CAPM

Formula CAPM adalah berdasarkan beberapa andaian yang telah terbukti palsu. Dua andaian menyokong teori kewangan moden: Pertama, pasaran sekuriti sangat berdaya saing dan cekap (iaitu, maklumat tentang syarikat tersedia dan diserap dengan cepat dan universal), dan kedua, pasaran ini dikuasai oleh pelabur yang rasional dan mengelak risiko yang mencari maksimum. kepuasan daripada pelaburan mereka.
Walaupun masalah ini, formula CAPM terus digunakan secara meluas. Ia mudah dan membolehkan perbandingan mudah antara pilihan pelaburan.
Beta dimasukkan ke dalam formula kerana ia mengandaikan bahawa turun naik harga saham boleh digunakan untuk mengukur risiko. Pergerakan harga dalam mana-mana arah tidak sama berbahaya. Oleh kerana pulangan saham (dan risiko yang berkaitan dengannya) tidak diagihkan secara umum, tempoh lihat kembali yang digunakan untuk menentukan turun naik saham adalah tidak standard.
CAPM menganggap bahawa kadar faedah bebas risiko tidak akan berubah sepanjang tempoh diskaun. Dalam contoh sebelumnya, kadar faedah ke atas Bon Perbendaharaan AS meningkat kepada 5% atau 6 dalam tempoh 10 tahun. Kenaikan dalam kadar bebas risiko juga boleh meningkatkan kos modal dan menjadikan stok lebih mahal.
Portfolio pasaran yang digunakan untuk mengira premium risiko pasaran adalah nilai teori sahaja dan tidak boleh dibeli atau dilaburkan sebagai pilihan untuk saham. Pelabur akan menggantikan pasaran pada kebanyakan masa menggunakan indeks saham utama seperti S&P 500. Ini adalah perbandingan yang tidak sempurna.
Andaian CAPM bahawa aliran tunai masa hadapan boleh diramalkan dengan mudah untuk pendiskaunan adalah kelemahannya yang paling serius. CAPM tidak akan diperlukan jika pelabur boleh meramalkan dengan tepat pulangan masa depan bagi sesuatu saham.

CAPM & Frontier Cekap

Keupayaan pelabur untuk menguruskan risiko mereka dengan menggunakan CAPM semasa membina portfolio sepatutnya membantu. Graf berikut menunjukkan cara pelabur boleh menggunakan CAPM untuk mengoptimumkan risiko relatif pulangan portfolio mereka.
Graf ini menggambarkan bagaimana jangkaan pulangan yang lebih tinggi (paksi-y), memerlukan risiko yang lebih besar (paksi-x). Teori Portfolio Moden menyatakan bahawa portfolio dengan kadar bebas risiko akan mempunyai jangkaan pulangan yang lebih tinggi. Portfolio yang serasi dengan Garis Pasaran Modal adalah lebih unggul daripada mana-mana portfolio lain. Walau bagaimanapun, pada satu ketika, adalah mungkin untuk membina portfolio teori menggunakan CML yang mempunyai pulangan tertinggi untuk risiko yang diambil.
Walaupun CML dan sempadan cekap adalah konsep yang sukar untuk difahami, ia menggambarkan konsep penting untuk pelabur: pelabur mesti membuat pilihan antara pulangan yang lebih tinggi dan risiko yang lebih besar. Sukar untuk membina portfolio yang memenuhi CML. Pelabur lebih cenderung untuk mengambil terlalu banyak risiko untuk mencapai pulangan tambahan.
Carta berikut menunjukkan dua portfolio yang direka bentuk untuk mengikut sempadan yang cekap. Portfolio A dijangka pulangan 8% setahun dan mempunyai tahap risiko 10% atau sisihan piawai. Portfolio B akan mengembalikan 10% setahun, tetapi ia mempunyai sisihan piawai 16%. Risiko Portfolio B meningkat lebih cepat daripada jangkaan pulangannya.
Sempadan cekap menganggap andaian yang sama seperti CAPM, dan hanya boleh dikira secara teori. Portfolio yang wujud di sempadan yang cekap akan memberikan pulangan tertinggi untuk risiko yang diambil. Adalah mustahil untuk meramalkan pulangan masa depan jadi mustahil untuk portfolio berada di sempadan yang cekap.
CAPM adalah pertukaran antara pulangan dan risiko. Walau bagaimanapun, graf sempadan yang cekap boleh diubah suai untuk menunjukkan pertukaran bagi aset individu. Carta berikut menunjukkan bahawa CML telah dinamakan semula sebagai Talian Pasaran Keselamatan. Daripada risiko yang dijangkakan ditunjukkan pada paksi-x, beta saham digunakan. Ilustrasi menunjukkan bahawa beta meningkat daripada satu kepada dua dan pulangan yang dijangkakan juga meningkat.
CAPM, SML dan SML mewujudkan pautan antara tahap beta saham dan risiko yang dijangkakan. Beta yang lebih tinggi bermakna lebih banyak risiko, tetapi portfolio saham beta tinggi boleh wujud pada CML di mana pertukaran ini boleh diterima.
Andaian mengenai beta dan peserta pasaran ini mengurangkan nilai model ini. Beta tidak mengambil kira risiko relatif saham yang lebih tidak menentu daripada pasaran dan mempunyai kekerapan kejutan menurun yang lebih tinggi, berbanding saham lain dengan beta yang serupa tetapi mengalami pergerakan harga yang kurang ke arah bawah.

Nilai praktikal CAPM

Nampaknya sukar untuk melihat bagaimana CAPM boleh memberi apa-apa kegunaan memandangkan kritikan dan andaian ia berdasarkan dalam pembinaan portfolio. CAPM masih boleh berguna dalam menilai jangkaan masa depan dan membandingkannya.
Bayangkan seorang penasihat mencadangkan untuk menambah saham pada portfolio pada $100 sesaham. Untuk mewajarkan harga, penasihat menggunakan CAPM dengan kadar diskaun 13%. Maklumat ini boleh dibandingkan dengan prestasi masa lalu syarikat dan rakan sebaya lain oleh pengurus pelaburan penasihat untuk menentukan sama ada 13% adalah munasabah.
Pertimbangkan ini: Prestasi kumpulan setara sejak beberapa tahun kebelakangan ini adalah lebih baik sedikit daripada 10%, manakala saham secara konsisten menunjukkan prestasi rendah dengan hanya 9% pulangan. Seorang pengurus pelaburan tidak seharusnya menerima cadangan penasihat tanpa alasan untuk pulangan yang dijangkakan lebih tinggi.
Pelabur juga boleh menggunakan konsep seperti sempadan cekap dan CAPM untuk menilai prestasi portfolio atau saham individu mereka berbanding yang lain. Sebagai contoh, katakan portfolio pelabur pulangan 10% setahun dalam tempoh tiga tahun yang lalu. Walau bagaimanapun, ini mengandaikan bahawa terdapat sisihan piawai (risiko) sebanyak 10%. Purata pasaran kembali 10% dalam tempoh tiga tahun yang lalu, dengan tahap risiko 8%.
Pemerhatian ini boleh digunakan oleh pelabur untuk menyemak portfolio mereka dan menentukan pegangan mana yang tidak dalam SML. Ini boleh membantu menjelaskan mengapa portfolio pelabur tidak selaras dengan CML. Pelabur boleh mengenal pasti pegangan yang menjejaskan pulangan secara tidak seimbang atau meningkatkan risiko dalam portfolio dan membuat pelarasan untuk meningkatkan pulangan.
Untuk menentukan nilai saksama keselamatan, CAPM menggunakan prinsip Teori Portfolio Moden. Ia berdasarkan andaian tentang tingkah laku pelabur, pengagihan risiko dan pulangan serta asas pasaran. Andaian ini tidak konsisten dengan realiti. Konsep asas CAPM, dan sempadan cekap yang diciptanya, boleh membantu pelabur memahami dengan lebih baik hubungan antara ganjaran dan risiko yang dijangkakan supaya mereka boleh membuat keputusan yang lebih baik apabila menambahkan sekuriti pada portfolio mereka.
Parmis Kazemi
Pengarang artikel
Parmis Kazemi
Parmis adalah pencipta kandungan yang mempunyai minat untuk menulis dan mencipta perkara baru. Dia juga sangat berminat dengan teknologi dan suka belajar perkara baru.
Kalkulator CAPM Bahasa Melayu
Diterbitkan: Tue May 03 2022
Dalam kategori Kalkulator kewangan
Tambahkan Kalkulator CAPM ke laman web anda sendiri

Kalkulator kewangan lain

Gaji Bulanan Ke Kalkulator Gaji Setiap Jam (kalkulator Bayar)

Kira penghasilan anda setiap jam dengan mudah dengan kalkulator kami! Anda juga mempelajari perbezaan penting antara pembayaran gaji setiap jam dan bulanan!

Kira Kenaikan Gaji

Hitung gaji baru anda selepas kenaikan gaji dengan mudah dengan kalkulator kenaikan gaji dalam talian kami!

Kalkulator Lebihan Pengguna (formula Lebihan Pengguna)

Hitung lebihan pengguna dengan serta-merta dengan kalkulator ekonomi dalam talian kami!

Kalkulator Gaji

Kalkulator Gaji menukar amaun gaji kepada nilai yang setara berdasarkan kekerapan pembayaran.

Kalkulator Pinjaman Kereta

Ini adalah kalkulator percuma yang mengira bayaran pinjaman bulanan pinjaman kereta. Berfungsi dengan kereta baharu dan terpakai!

Kalkulator Diskaun

Menggunakan kalkulator dalam talian ini, anda boleh mengetahui harga akhir selepas menggunakan sebarang diskaun.

Kalkulator Keuntungan Cryptocurrency

Kalkulator ini membantu anda melihat berapa banyak wang dan keuntungan yang telah anda hasilkan daripada pelaburan anda.

Kalkulator Keuntungan Ethereum (ETH).

Kira keuntungan pelaburan Ethereum anda dengan mudah dengan kalkulator pelaburan percuma ini.

Kalkulator Keuntungan Dogecoin (DOGE).

Kira keuntungan pelaburan Dogecoin anda dengan mudah dengan kalkulator pelaburan percuma ini.

Kalkulator Keuntungan Bitcoin (BTC).

Kira keuntungan pelaburan Bitcoin anda dengan mudah dengan kalkulator pelaburan percuma ini.

Kalkulator Pulangan Ke Atas Ekuiti

Kalkulator ROE ini membolehkan anda mengira ROE (pulangan atas ekuiti) dengan cepat berdasarkan pendapatan bersih yang dijana serta jumlah ekuiti syarikat/projek.

Kalkulator Gadai Janji

Ini adalah alat percuma yang akan mengira bayaran gadai janji bulanan anda.

Kalkulator Keuntungan Ripple (XRP).

Kira keuntungan pelaburan XRP anda dengan kalkulator keuntungan percuma ini.

Kalkulator Keuntungan Bitcoin Cash (BCH).

Kira keuntungan untuk pelaburan BCH anda dengan mudah dengan kalkulator pelaburan percuma ini.

Kalkulator Keuntungan Litecoin (LTC).

Kira keuntungan pelaburan LTC anda dengan mudah dengan kalkulator pelaburan percuma ini.

Kalkulator Keuntungan Binance Coin (BNB).

Kira keuntungan pelaburan BNB anda dengan mudah dengan kalkulator pelaburan percuma ini.

Kalkulator Kos Tahunan Yang Setara

Gunakan alat dalam talian percuma ini untuk mengira kos tahunan yang setara, yang merupakan ukuran kos sebenar untuk memiliki aset sepanjang hayatnya.

Kalkulator Pendapatan Tahunan

Ini adalah alat dalam talian yang mengira jumlah wang yang anda buat dalam setahun.

Kalkulator Pulangan Pelaburan (ROI).

Ini ialah kalkulator yang membantu anda mengetahui jumlah wang yang akan anda hasilkan daripada pelaburan.

Kalkulator Susut Nilai Kereta

Kalkulator ini mengira kos susut nilai untuk kereta anda. Anggarkan nilai kereta apabila ia telah digunakan.

Kalkulator Faedah

Kalkulator faedah kami membolehkan anda mengira pembayaran faedah dan baki akhir untuk bukan sahaja jumlah prinsipal tetap tetapi juga caruman berkala.

Kalkulator Markup Kewangan

Kalkulator pengiraan markup ialah alat untuk perniagaan yang mengira harga jualan anda.

Kalkulator Pinjaman Rumah (EMI)

Kalkulator pinjaman rumah ini adalah percuma dan membolehkan anda mengira EMI Pinjaman Rumah anda dengan cepat.

Kalkulator PPF (Kumpulan Wang Simpanan Awam).

Alat kewangan ini membolehkan anda menyelesaikan pertanyaan anda tentang akaun Kumpulan Wang Simpanan Awam.

Kalkulator Pulangan Dana Bersama

Dengan alat percuma ini, anda boleh mengira pulangan pelaburan bagi dana bersama!

Kalkulator SIP (pelan Pelaburan Sistematik).

Kalkulator SIP membolehkan individu mengira dengan cepat potensi pulangan pelaburan dana bersama mereka yang dibuat melalui SIP.

Kalkulator CAGR (kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun)

Jika anda ingin menganggarkan potensi pulangan daripada pelaburan, kalkulator CAGR ialah alat untuk anda!

Kalkulator Indeks Ponderal

Kalkulator Indeks ponderal ini akan memberikan ukuran yang lebih tepat daripada Indeks Jisim Badan.

Kalkulator Kadar Cap

Kadar had, juga dikenali sebagai kalkulator kadar permodalan ialah alat yang boleh digunakan oleh sesiapa sahaja yang berminat dengan harta tanah.

Kalkulator Purata Stok (asas Kos)

Kalkulator purata saham ini akan membolehkan anda mengira harga saham atau harga purata di mana anda membeli saham anda.

Kalkulator Pelaburan

Anda boleh menggunakan Kalkulator Pelaburan untuk mengira parameter tertentu untuk pelan pelaburan anda. Tab menunjukkan parameter yang akan dikira. Untuk mengira kadar pulangan yang diperlukan untuk mencapai matlamat pelaburan tertentu menggunakan input tertentu klik pada tab Kadar Pulangan.

Kalkulator Pecah Saham Terbalik

Alat yang luar biasa ini akan mengira nilai baharu saham selepas pemisahan saham terbalik.

Kalkulator Kos Elektrik

Kalkulator kos elektrik membolehkan pengguna menganggarkan kos elektrik tahunan mereka dengan cara yang mudah digunakan.

Kalkulator Pembahagian Sewa Biasa

Kalkulator ini akan mengira dengan pantas dan cekap jumlah sewa yang berpatutan untuk setiap ahli unit sewaan anda.

Kalkulator Komisen

Kalkulator dalam talian ini akan mengira imbuhan berasaskan peratusan.

Kalkulator Nilai Masa Hadapan

Kalkulator Nilai Masa Hadapan ialah alat pintar yang akan mengira dengan pantas nilai mana-mana pelaburan pada bila-bila masa pada masa hadapan.

Kalkulator Penilaian Permulaan

Kalkulator penilaian pos dan pra-wang memudahkan matematik supaya anda boleh menumpukan pada tugas yang lebih penting apabila anda berunding penilaian permulaan.

Kalkulator Nisbah Lindung Nilai Untuk Pelaburan

Kalkulator ini akan membantu anda menentukan peratusan portfolio pelaburan anda yang telah dilindung nilai terhadap risiko pelaburan.

Kalkulator Dana Tenggelam

Kalkulator dana penjelas membantu anda menentukan jumlah yang perlu anda ketepikan untuk anda mencapai matlamat anda dalam masa yang ditetapkan.

Kalkulator Deposit Berulang (RD).

Kalkulator RD (deposit berulang) boleh membantu anda menentukan nilai kematangan untuk Akaun Pelaburan RD anda jika ia berkembang pada kadar faedah yang ditetapkan dan dalam jangka masa tertentu.

Kalkulator Pajakan

Kalkulator pajakan kami akan membantu anda menentukan jumlah bayaran bulanan dan jumlah pajakan.

Kalkulator Nisbah Hutang Kepada Pendapatan

Kalkulator hutang kepada pendapatan, atau ringkasnya kalkulator DTI, adalah alat yang tidak ternilai untuk sesiapa sahaja yang telah membuat sebarang jenis pinjaman. Kalkulator ini akan menunjukkan kepada anda berapa banyak hutang yang anda ada dan sama ada anda mampu untuk membuat pinjaman lain.

Kalkulator Tempoh Bayar Balik

Kalkulator tempoh bayar balik membolehkan anda menganggarkan tempoh masa yang diperlukan untuk membuat keuntungan pada pelaburan awal.

Kalkulator Pendapatan Sesaham (EPS).

Alat ini akan membimbing anda dalam mengira pendapatan sesaham anda. Ia juga memberikan anda formula yang tepat untuk mengira EPS anda.

Kalkulator Momen Inersia

Kalkulator momen inersia boleh digunakan untuk membantu anda jika anda menghadapi masalah menentukan segera kedua kawasan untuk sebarang bentuk biasa (seperti bulat atau heksagon).

Nilai Masa Depan Kalkulator Anuiti

Kalkulator Nilai Masa Hadapan Anuiti boleh digunakan untuk mencari nilai masa depan bagi satu set aliran tunai yang sama pada tarikh tertentu.

Peratusan Hasil Tahunan

Kalkulator APY boleh digunakan untuk mengira berapa banyak faedah yang anda akan perolehi daripada pelaburan yang dibuat dalam tempoh setahun.

Kalkulator Margin

Jika anda ingin memaksimumkan margin anda, kalkulator ini akan menjadi kawan baik anda. Anda boleh mengira hasil daripada item jika anda mengetahui harganya dan peratusan margin keuntungan pilihan anda.

Penukar Crore Kepada Lakh

Penukar crore kepada lakh ialah alat berguna yang membolehkan anda menukar sebarang nombor kepada crore atau lakh.

Kalkulator Pinjaman Bot

Alat ini akan membantu anda dalam menganggarkan bayaran bulanan serta mengira jumlah harga untuk pembiayaan bot idaman anda.

Kalkulator Harga Bon

Kami berhasrat untuk membantu anda mengira harga bon yang dikeluarkan oleh kerajaan atau syarikat dengan kalkulator harga bon ini.

Kalkulator Masa Setengah

Dengan kalkulator masa setengah kami, anda boleh mencari kadar lebih masa dengan mudah untuk masa setengah, gaji dua kali dan gaji tiga kali ganda.

FIRE Calculator - Kira Persaraan Awal

Kalkulator FIRE — Kemerdekaan Kewangan, Bersara Awal

Kalkulator Hasil Peratus

Kalkulator peratus hasil akan membantu anda memahami cara peratus hasil dan juga menunjukkan kepada anda formula peratusan hasil serta definisi.

Kalkulator Kepelbagaian

TODO

Kalkulator Pembayaran Kad Kredit

Kira pembayaran kad kredit anda dengan mudah menggunakan alat percuma kami

Kira Nisbah Semasa Aset Kepada Liabiliti Anda

Kira nisbah semasa anda untuk kewangan dan perniagaan!

TODO

TODO

Kalkulator Nisbah Pembayaran Dividen

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO