Финансијски Калкулатори

ЦАПМ Калкулатор

Користите овај ЦАПМ калкулатор да објасните однос између очекиваног приноса и ризика сигурности.

Калкулатор модела цена капиталне имовине

направљен са ❤ од

Преглед садржаја

ЦАПМ калкулатор
Модел цене капитала (ЦАПМ)
Проблеми са ЦАПМ-ом
ЦАПМ & Ефикасна граница
Практична вредност ЦАПМ-а

ЦАПМ калкулатор

Модел цене капитала (ЦАПМ) се користи у финансијама да објасни однос између очекиваног приноса и ризика безбедности. Овај калкулатор модела цене капитала (ЦАПМ) се може користити за израчунавање очекиваног приноса на хартију од вредности. Користи бета акције, тржишни принос и стопу без ризика.

Модел цене капитала (ЦАПМ)

Модел цене капитала (ЦАПМ), описује однос између систематских ризика и очекиваног приноса на средства, посебно акције.1 ЦАПМ се користи у финансијама за утврђивање цене ризичних хартија од вредности и генерисање очекиваних приноса за средства с обзиром на њихов капитални трошак и ризик.
Инвеститори очекују да добију надокнаду за ризик и [новчану вредност] (хттпс://ввв.инвестопедиа.цом/термс/т/тимевалуеофмонеи.асп). Стопа без ризика је део ЦАПМ формуле. Урачунава временску вредност. Инвеститор преузима додатни ризик коришћењем осталих компоненти ЦАПМ формуле.
бета вредност потенцијалних инвестиција је мера колико ће инвестиција бити ризична за портфељ сличан тржишном. Бета већа од један указује да је акција ризичнија од тржишта. Претпоставља се да акција са бета нижом од један смањује ризик портфеља.
Тржишна премија је очекивани принос са тржишта који премашује стопу без ризика. Ово се множи са бета акције. Затим се додају премија тржишног ризика и бета акција. Ово би инвеститорима требало да пружи потребне приносе и дисконтне стопе које могу користити да одреде вредност имовине.
ЦАПМ формула процењује да ли су ризик акције и временска вредност упоредиви са њеним очекиваним приносом.

Проблеми са ЦАПМ-ом

ЦАПМ формула се заснива на неколико претпоставки за које се показало да су нетачне. Две претпоставке подупиру модерну финансијску теорију: прво, да су тржишта хартија од вредности веома конкурентна и ефикасна (то јест, информације о компанијама су брзо и универзално доступне и апсорбоване), и друго, да овим тржиштима доминирају рационални инвеститори несклони ризику који траже максимум. задовољство од својих улагања.
Упркос овим проблемима, ЦАПМ формула се и даље широко користи. Једноставан је и омогућава лака поређења између опција улагања.
Бета је укључена у формулу јер претпоставља да се волатилност цене акција може користити за мерење ризика. Кретање цена у оба смера није подједнако опасно. Пошто приноси на акције (и ризик повезан са њима) нису генерално распоређени, период прегледа уназад који се користи за одређивање волатилности акција није стандардан.
ЦАПМ претпоставља да се каматна стопа без ризика неће променити током периода дисконтовања. У претходном примеру, каматна стопа на америчке трезорске обвезнице порасла је на 5% или 6 током 10-годишњег периода. Повећање стопе без ризика такође може повећати трошкове капитала и учинити акције скупљим.
Тржишни портфолио који се користи за израчунавање премије тржишног ризика је само теоретска вредност и не може се купити или уложити као опција за акције. Инвеститори ће већину времена заменити тржиште користећи главни индекс акција као што је С&П 500. Ово је несавршено поређење.
ЦАПМ-ова претпоставка да се будући новчани токови лако могу предвидети за дисконтовање је његова најозбиљнија мана. ЦАПМ не би био потребан ако би инвеститор могао тачно да предвиди будући повраћај акција.

ЦАПМ & Ефикасна граница

Способност инвеститора да управља својим ризиком коришћењем ЦАПМ-а приликом изградње портфеља требало би да помогне. Следећи графикон показује како би инвеститор могао да користи ЦАПМ да би оптимизовао релативни ризик приноса свог портфеља.
Овај графикон илуструје како већи очекивани приноси (и-оса) захтевају већи ризик (к-оса). Модерна теорија портфолија каже да ће портфељи са стопом без ризика имати већи очекивани принос. Портфолио који је компатибилан са линијом тржишта капитала је супериорнији у односу на било који други портфолио. Међутим, у неком тренутку, могуће је конструисати теоретски портфолио користећи ЦМЛ који има највећи принос за преузети ризик.
Иако су ЦМЛ и ефикасна граница тешки концепти за разумевање, они илуструју важан концепт за инвеститоре: инвеститори морају да бирају између већег приноса и већег ризика. Тешко је изградити портфолио који испуњава ЦМЛ. Већа је вероватноћа да ће инвеститори преузети превише ризика да би остварили додатне приносе.
Следећи графикон приказује два портфеља који су дизајнирани да прате ефикасну границу. Очекује се да ће портфолио А вратити 8% годишње и има ниво ризика од 10% или стандардну девијацију. Портфолио Б ће вратити 10% годишње, али има стандардну девијацију од 16%. Ризик портфеља Б је растао брже од очекиваног приноса.
Ефикасна граница претпоставља исте претпоставке као и ЦАПМ и може се само теоретски израчунати. Портфолио који је постојао на ефикасној граници би обезбедио највећи принос за ризик који преузима. Немогуће је предвидети будуће приносе, тако да је немогуће да портфолио буде на граници ефикасности.
ЦАПМ је компромис између приноса и ризика. Међутим, ефикасан гранични графикон се може модификовати да прикаже компромис за појединачна средства. Следећи графикон показује да је ЦМЛ преименован у Линија тржишта безбедности. Уместо да се очекивани ризик приказује на к-оси користи се бета акција. Илустрација показује да се бета повећава са један на два, а очекивани принос такође расте.
ЦАПМ, СМЛ и СМЛ успостављају везу између бета нивоа акције и очекиваног ризика. Веће бета вредности значе већи ризик, али портфељи са високим бета акцијама могу постојати на ЦМЛ где је овај компромис прихватљив.
Ове претпоставке о бета и тржишним учесницима смањују вредност ових модела. Бета не узима у обзир релативну ризичност акција које су нестабилније од тржишта и које имају већу учесталост падова, у поређењу са другим акцијама са сличном бета, али које имају мање кретања цене на доле.

Практична вредност ЦАПМ-а

Може изгледати тешко схватити како би ЦАПМ могао бити од било какве користи с обзиром на критике и претпоставке на којима се заснива у изградњи портфеља. ЦАПМ и даље може бити користан у процени будућих очекивања и њиховом поређењу.
Замислите саветника који предлаже додавање акција у портфељ по цени од 100 долара по акцији. Да би оправдао цену, саветник користи ЦАПМ са дисконтом од 13%. Инвестициони менаџер саветника може упоредити ове информације са прошлим учинком компаније и других колега да би се утврдило да ли је 13% разумно.
Узмите у обзир ово: учинак групе вршњака у протеклих неколико година био је нешто бољи од 10%, док је акција константно имала лошији учинак са само 9% приноса. Инвестициони менаџер не би требало да прихвати препоруку саветника без оправдања за већи очекивани принос.
Инвеститори такође могу да користе концепте као што су ефикасна граница и ЦАПМ да би проценили свој портфолио или перформансе појединачних акција у односу на остале. Као пример, рецимо да је портфолио инвеститора враћао 10% годишње у последње три године. Међутим, ово претпоставља да је постојала стандардна девијација (ризик) од 10%. Просечан принос на тржишту износио је 10% у последње три године, уз ниво ризика од 8%.
Инвеститор би ово запажање могао да искористи да прегледа свој портфолио и утврди који удео није у СМЛ. Ово би могло помоћи да се објасни зашто портфолио инвеститора није у складу са ЦМЛ-ом. Инвеститори могу да идентификују холдинге који непропорционално утичу на приносе или повећавају ризик у портфељу и да изврше прилагођавања како би повећали приносе.
Да би се одредила фер вредност хартије од вредности, ЦАПМ примењује принципе Модерне теорије портфеља. Заснован је на претпоставкама о понашању инвеститора, расподели ризика и приноса и основама тржишта. Ове претпоставке нису у складу са реалношћу. Основни концепти ЦАПМ-а и ефикасна граница коју он ствара могу помоћи инвеститорима да боље разумеју однос између очекиване награде и ризика како би могли да доносе боље одлуке када додају хартије од вредности свом портфолију.
Parmis Kazemi
Аутор чланка
Parmis Kazemi
Пармис је креатор садржаја који има страст за писањем и стварањем нових ствари. Такође је веома заинтересована за технологију и ужива у учењу нових ствари.
ЦАПМ Калкулатор српски
Објављено: Tue May 03 2022
У категорији Финансијски калкулатори
Додајте ЦАПМ Калкулатор на своју веб локацију

Остали финансијски калкулатори

Калкулатор Месечне Плате До Сатнице (калкулатор Плате)

Лако израчунајте колико зарађујете по сату помоћу нашег калкулатора! Научите и важне разлике између исплате плате по сату и месечне плате!

Калкулатор Повећања Плата

Лако израчунајте своју нову плату након повећања плате помоћу нашег онлине калкулатора повећања плата!

Калкулатор Суфицита Потрошача (формула Потрошачког Вишка)

Израчунајте тренутно вишак потрошача помоћу нашег онлине економског калкулатора!

Калкулатор Плата

Калкулатор плата конвертује износе плата у њихове еквивалентне вредности на основу учесталости плаћања.

Калкулатор Кредита За Аутомобил

Ово је бесплатни калкулатор који израчунава месечну отплату кредита за ауто. Ради са новим и половних аутомобила!

Калкулатор Попуста

Користећи овај онлајн калкулатор, можете израчунати коначну цену након примене било каквих попуста.

Калкулатор Профита Криптовалуте

Овај калкулатор вам помаже да видите колико новца и профита сте зарадили од својих инвестиција.

Етхереум (ЕТХ) Калкулатор Профита

Лако израчунајте профит својих инвестиција у Етхереум помоћу овог бесплатног калкулатора улагања.

Догецоин (ДОГЕ) Калкулатор Профита

Лако израчунајте профит ваших улагања у Догецоин помоћу овог бесплатног калкулатора улагања.

Битцоин (БТЦ) Калкулатор Профита

Лако израчунајте своју инвестициону добит у Битцоин-у помоћу овог бесплатног калкулатора улагања.

Калкулатор Приноса На Капитал

Овај калкулатор РОЕ вам омогућава да брзо израчунате РОЕ (поврат на капитал) на основу нето оствареног прихода, као и укупног капитала компаније/пројекта.

Калкулатор Хипотеке

Ово је бесплатан алат који ће израчунати вашу месечну уплату хипотеке.

Риппле (КСРП) Калкулатор Профита

Израчунајте профит ваших КСРП инвестиција помоћу овог бесплатног калкулатора профита.

Битцоин Цасх (БЦХ) Калкулатор Профита

Лако израчунајте профит за ваше БЦХ инвестиције помоћу овог бесплатног калкулатора улагања.

Литецоин (ЛТЦ) Калкулатор Профита

Лако израчунајте профит ваших ЛТЦ инвестиција помоћу овог бесплатног калкулатора улагања.

Калкулатор Профита Бинанце Цоин (БНБ).

Лако израчунајте профит ваших БНБ инвестиција помоћу овог бесплатног калкулатора улагања.

Калкулатор Еквивалентних Годишњих Трошкова

Користите ову бесплатну онлајн алатку да бисте израчунали еквивалентну годишњу цену, која је мера стварне цене поседовања средства током његовог животног века.

Калкулатор Годишњег Прихода

Ово је онлајн алат који израчунава колико новца зарадите за годину дана.

Калкулатор Поврата Улагања (РОИ).

Ово је калкулатор који вам помаже да схватите колико новца ћете зарадити од улагања.

Калкулатор Амортизације Аутомобила

Овај калкулатор израчунава цену амортизације вашег аутомобила. Процените вредност аутомобила када је употребљен.

Калкулатор Камата

Наш калкулатор камата вам омогућава да израчунате отплату камата и коначна стања не само за фиксне износе главнице већ и за периодичне доприносе.

Калкулатор Финансијске Марже

Калкулатор за обрачун марже је алат за предузећа која израчунавају вашу продајну цену.

Калкулатор Стамбеног Кредита (ЕМИ)

Овај калкулатор стамбеног кредита је бесплатан и омогућиће вам да брзо израчунате ЕМИ за стамбени кредит.

ППФ (Публиц Провидент Фунд) Калкулатор

Ова финансијска алатка вам омогућава да решите своје упите у вези са рачуном јавног обезбеђења.

Калкулатор Приноса Заједничких Фондова

Помоћу овог бесплатног алата можете израчунати повраћај улагања у заједничке фондове!

СИП (систематски Инвестициони План) Калкулатор

СИП калкулатори омогућавају појединцима да брзо израчунају потенцијалне поврате својих улагања у заједничке фондове направљене путем СИП-а.

ЦАГР Калкулатор (комбинована Годишња Стопа Раста)

Ако желите да процените потенцијални повраћај инвестиције, ЦАГР калкулатор је алат за вас!

Калкулатор Пондералног Индекса

Овај пондерални калкулатор индекса ће обезбедити прецизније мерење од индекса телесне масе.

Калкулатор Стопе Ограничења

Стопа ограничења, позната и као калкулатор стопе капитализације, је алат који свако ко је заинтересован за некретнине може да користи.

Калкулатор Просека Залиха (основа Трошкова)

Овај калкулатор просека акција ће вам омогућити да израчунате цену акција или просечну цену по којој сте купили своје акције.

Инвестициони Калкулатор

Можете користити Инвестициони калкулатор за израчунавање одређеног параметра за ваш инвестициони план. Картице означавају параметар који треба израчунати. Да бисте израчунали стопу поврата потребну за постизање одређеног инвестиционог циља користећи одређене уносе, кликните на картицу Стопа поврата.

Обрнути Калкулатор Поделе Акција

Овај изузетан алат ће израчунати нову вредност акције након обрнутог цепања залиха.

Калкулатор Трошкова Електричне Енергије

Калкулатор трошкова електричне енергије омогућава потрошачима да процене своје годишње трошкове електричне енергије на једноставан начин.

Калкулатор Заједничке Ренте

Овај калкулатор ће брзо и ефикасно израчунати правичан износ закупнине за сваког члана ваше јединице за изнајмљивање.

Калкулатор Провизије

Овај онлајн калкулатор ће израчунати накнаду засновану на процентима.

Калкулатор Будуће Вредности

Калкулатор будуће вредности је паметан алат који ће брзо израчунати вредност било које инвестиције у било ком тренутку у будућности.

Калкулатор Почетне Вредности

Калкулатор процене поште и новца унапред поједностављује математику тако да можете да се усредсредите на важније задатке када преговарате о почетној процени.

Калкулатор Коефицијента Хеџирања За Инвестиције

Овај калкулатор ће вам помоћи да одредите проценат вашег инвестиционог портфеља који је заштићен од ризика улагања.

Калкулатор Фонда За Потонуће

Калкулатор фонда за потонуће помаже вам да одредите колико је потребно да одложите да бисте постигли свој циљ у одређеном року.

Калкулатор Понављајућег Депозита (РД).

РД калкулатор (понављајући депозит) може вам помоћи да одредите вредност доспећа за ваш РД инвестициони рачун ако расте по одређеној каматној стопи и током одређеног временског периода.

Калкулатор Закупа

Наш калкулатор закупа ће вам помоћи да одредите месечну и укупну уплату за закуп.

Калкулатор Односа Дуга И Прихода

Калкулатор дуга према приходима или скраћено ДТИ калкулатор је непроцењив алат за свакога ко је подигао било коју врсту кредита. Овај калкулатор ће вам показати колико дугова имате и да ли можете приуштити још један кредит.

Калкулатор Периода Отплате

Калкулатор периода отплате вам омогућава да процените колико ће времена бити потребно да се оствари профит на почетној инвестицији.

Калкулатор Зараде По Акцији (ЕПС).

Овај алат ће вас водити у израчунавању ваше зараде по акцији. Такође вам пружа тачну формулу за израчунавање ЕПС-а.

Калкулатор Момента Инерције

Калкулатор момента инерције може да вам помогне ако имате проблема да одредите други тренутак површине за било који уобичајени облик (као што је округли или шестоугао).

Будућа Вредност Калкулатора Ануитета

Калкулатор будуће вредности ануитета може се користити за проналажење будуће вредности скупа једнаких новчаних токова на одређени датум.

Годишњи Процентуални Принос

АПИ калкулатор се може користити за израчунавање колико камате ћете зарадити на инвестицију направљену током године.

Калкулатор Марже

Ако желите да максимално повећате своје марже, овај калкулатор ће вам бити најбољи пријатељ. Можете израчунати приход од ставке ако знате њену цену и жељени проценат профитне марже.

Претварач Круна У Лакх

Претварач круна у лакх је згодан алат који вам омогућава да претворите било који број у круне или лаке.

Калкулатор Кредита За Брод

Овај алат ће вам помоћи у процени месечних плаћања, као и у израчунавању укупне цене за финансирање вашег брода из снова.

Калкулатор Цене Обвезница

Циљ нам је да вам помогнемо да израчунате цене обвезница које је издала влада или корпорација помоћу овог калкулатора цене обвезница.

Калкулатор Времена И По

Са нашим калкулатором времена и по, лако можете пронаћи стопе прековременог рада за време и по, дуплу плату и троструку плату.

ФИРЕ Калкулатор - Израчунајте Превремену Пензију

ФИРЕ Калкулатор — финансијска независност, прерано пензионисање

Калкулатор Процента Приноса

Калкулатор процентуалног приноса ће вам помоћи да разумете колики је проценат приноса и такође ће вам показати формулу процентуалног приноса, као и дефиницију.

Калкулатор Диверзификације

TODO

Калкулатор Плаћања Кредитном Картицом

Лако израчунајте плаћања кредитном картицом помоћу нашег бесплатног алата

Израчунајте Свој Тренутни Однос Имовине И Обавеза

Израчунајте свој тренутни однос за финансије и пословање!

TODO

TODO

Калкулатор Односа Исплате Дивиденде

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO