Фінансові Калькулятори

Калькулятор CAPM

Використовуйте цей калькулятор CAPM, щоб пояснити зв’язок між очікуваною прибутковістю та ризиком безпеки.

Калькулятор моделі цін на капітальні активи

створено за допомогою ❤️

Зміст

Калькулятор CAPM
Модель ціноутворення на капітальні активи (CAPM)
Проблеми з CAPM
CAPM і ефективний кордон
Практичне значення CAPM

Калькулятор CAPM

Модель ціноутворення на капітальні активи (CAPM) використовується у фінансах для пояснення зв’язку між очікуваною прибутковістю та ризиком безпеки. Цей калькулятор моделі цін на капітальні активи (CAPM) можна використовувати для розрахунку очікуваної прибутковості цінного паперу. Він використовує бета-версію акцій, ринкову прибутковість і безризикову ставку.

Модель ціноутворення на капітальні активи (CAPM)

Модель ціноутворення на капітальні активи (CAPM) описує взаємозв’язок між систематичними ризиками та очікуваною прибутковістю активів, особливо акцій.1 CAPM використовується у фінансах для оцінки ризикованих цінних паперів та отримання очікуваного доходу від активів з огляду на вартість капіталу та ризик.
Інвестори очікують отримати компенсацію за ризик і [грошову вартість] (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). Безризикова ставка є частиною формули CAPM. Він враховує вартість часу. Інвестор бере на себе додатковий ризик, використовуючи інші компоненти формули CAPM.
beta вартість потенційних інвестицій є мірою того, наскільки ризикованою буде інвестиція для портфеля, подібного до ринкового. Бета, більша за одиницю, означає, що акція є більш ризикованою, ніж ринок. Вважається, що акція з бета-версією нижче одиниці знижує ризик портфеля.
Ринкова премія — це очікуваний прибуток від ринку, який перевищує безризикову ставку. Це множиться на бета-версію акції. Потім додаються премія за ринковий ризик і бета-версія акції. Це повинно дати інвесторам необхідну прибутковість і ставки дисконту, які вони можуть використовувати для визначення вартості активу.
Формула CAPM оцінює, чи можна порівняти ризик і часову вартість акції з її очікуваною прибутковістю.

Проблеми з CAPM

Формула CAPM базується на кількох припущеннях, які виявилися хибними. В основі сучасної фінансової теорії лежать два припущення: по-перше, що ринки цінних паперів є висококонкурентними та ефективними (тобто інформація про компанії швидко та повсюдно доступна та поглинається), а по-друге, що на цих ринках домінують раціональні, не схильні до ризику інвестори, які прагнуть максимального задоволення від своїх інвестицій.
Незважаючи на ці проблеми, формула CAPM продовжує широко використовуватися. Він простий і дозволяє легко порівнювати варіанти інвестування.
У формулу включено бета-версію, оскільки вона передбачає, що для вимірювання ризику можна використовувати волатильність ціни акцій. Рухи ціни в будь-якому напрямку не однаково небезпечні. Оскільки прибутковість акцій (і пов’язаний з ними ризик) зазвичай не розподіляється, період огляду назад, який використовується для визначення волатильності акцій, не є стандартним.
CAPM передбачає, що безризикова процентна ставка не зміниться протягом періоду дисконтування. У попередньому прикладі відсоткова ставка за казначейськими облігаціями США зросла до 5% або 6 протягом 10-річного періоду. Підвищення безризикової ставки також може збільшити вартість капіталу та зробити акції дорожчими.
Ринковий портфель, який використовується для розрахунку премії за ринковий ризик, є лише теоретичною величиною і не може бути куплений або інвестований як опціон на акції. Інвестори будуть замінювати ринок більшу частину часу, використовуючи основний фондовий індекс, як-от S&P 500. Це недосконале порівняння.
Припущення CAPM про те, що майбутні грошові потоки можна легко передбачити для дисконтування, є його найбільш серйозним недоліком. CAPM не знадобився б, якби інвестор міг точно передбачити майбутню прибутковість акцій.

CAPM і ефективний кордон

Здатність інвестора керувати своїми ризиками за допомогою CAPM під час створення портфеля має допомогти. Наступний графік показує, як інвестор може використовувати CAPM для оптимізації відносного ризику прибутку свого портфеля.
Цей графік ілюструє, наскільки вищі очікувані доходи (вісь Y) вимагають більшого ризику (вісь x). Сучасна теорія портфеля стверджує, що портфелі з безризиковою ставкою матимуть вищу очікувану прибутковість. Портфель, сумісний з лінією ринку капіталу, перевершує будь-який інший портфель. Однак у певний момент можна побудувати теоретичний портфель, використовуючи CML, який має найвищу віддачу від прийнятого ризику.
Незважаючи на те, що CML та ефективний кордон є складними для розуміння, вони ілюструють важливу концепцію для інвесторів: інвестори повинні зробити вибір між більшою прибутковістю та більшим ризиком. Важко створити портфоліо, яке відповідає CML. Інвестори, швидше за все, беруть на себе занадто багато ризиків, щоб отримати додаткові прибутки.
На наведеній нижче діаграмі показано два портфелі, які були розроблені для досягнення ефективного кордону. Очікується, що прибуток портфеля А становить 8% на рік і має 10% рівень ризику або стандартне відхилення. Портфель B повертає 10% на рік, але має стандартне відхилення 16%. Ризик портфеля B зростав швидше, ніж очікувана прибутковість.
Ефективний кордон передбачає ті самі припущення, що й CAPM, і може бути розрахований лише теоретично. Портфель, який існував на кордоні ефективності, забезпечував би найвищий прибуток за ризик, на який він береться. Неможливо передбачити майбутні прибутки, тому портфель не може бути на межі ефективності.
CAPM – це компроміс між прибутковістю та ризиком. Однак ефективний графік кордону можна змінити, щоб показати компроміс для окремих активів. На наведеній нижче діаграмі показано, що CML було перейменовано в лінію ринку безпеки. Замість очікуваного ризику, відображеного на осі x, використовується бета-версія акції. Ілюстрація показує, що бета-версія збільшується з одного до двох, а очікувана віддача також зростає.
CAPM, SML та SML встановлюють зв’язок між бета-рівнем акції та очікуваним ризиком. Більш високі бета-версії означають більший ризик, але портфелі з високою бета-версією акцій можуть існувати на CML, якщо цей компроміс є прийнятним.
Ці припущення щодо бета-версії та учасників ринку знижують цінність цих моделей. Бета-версія не враховує відносну ризикованість акцій, які є більш нестабільними, ніж ринкові, і мають більш високу частоту потрясінь у порівнянні з іншими акціями з подібною бета-версією, але які відчувають менший рух ціни до зниження.

Практичне значення CAPM

Може здатися, що важко зрозуміти, як CAPM може бути корисним, враховуючи критику та припущення, на яких він базується при побудові портфеля. CAPM все ще може бути корисним для оцінки майбутніх очікувань та їх порівняння.
Уявіть, що радник пропонує додати акції до портфеля за 100 доларів за акцію. Щоб виправдати ціну, радник використовує CAPM зі ставкою дисконту 13%. Цю інформацію можна порівняти з минулими показниками компанії та інших аналогів інвестиційним менеджером радника, щоб визначити, чи є 13% розумним.
Зверніть увагу на це: результати діяльності групи аналогів за останні кілька років були трохи кращими, ніж 10%, тоді як акція стабільно гірша з прибутковістю лише 9%. Інвестиційний менеджер не повинен приймати рекомендації радника без обґрунтування більшої очікуваної прибутковості.
Інвестори також можуть використовувати такі концепції, як ефективний кордон і CAPM, щоб оцінити ефективність свого портфеля або окремих акцій порівняно з іншими. Як приклад, скажімо, що портфель інвестора приносив 10% на рік протягом останніх трьох років. Однак це передбачає, що було стандартне відхилення (ризик) у 10%. Середня прибутковість ринку за останні три роки склала 10%, рівень ризику – 8%.
Це спостереження може бути використане інвестором, щоб переглянути свій портфель і визначити, які авуари не включені в SML. Це може допомогти пояснити, чому портфель інвестора не відповідає CML. Інвестори можуть визначити авуари, які непропорційно впливають на прибуток або підвищують ризик у портфелі, і внести корективи, щоб збільшити прибуток.
Для визначення справедливої вартості цінного паперу CAPM застосовує принципи Сучасної теорії портфеля. Він заснований на припущеннях щодо поведінки інвесторів, розподілу ризиків і доходів, а також ринкових основ. Ці припущення не відповідають дійсності. Основні концепції CAPM та ефективний кордон, який він створює, можуть допомогти інвесторам краще зрозуміти зв’язок між очікуваною винагородою та ризиком, щоб вони могли приймати кращі рішення, додаючи цінні папери до свого портфеля.
Parmis Kazemi
Автор статті
Parmis Kazemi
Parmis - це автор контенту, який захоплюється написанням та створенням нових речей. Вона також дуже цікавиться технікою і любить вивчати нове.
Калькулятор CAPM Yкраїнський
Опубліковано: Tue May 03 2022
У категорії Фінансові калькулятори
Додайте Калькулятор CAPM на власний веб -сайт

Інші фінансові калькулятори

Калькулятор Місячної Зарплати До Погодинної Зарплати (калькулятор Оплати Праці)

За допомогою нашого калькулятора легко порахуйте, що ви заробляєте за годину! Ви також дізнаєтесь важливі відмінності між погодинною та місячною заробітною платою!

Калькулятор Підвищення Заробітної Плати

Розрахуйте нову заробітну плату після підвищення заробітної плати за допомогою нашого онлайн -калькулятора підвищення заробітної плати!

Калькулятор Споживчого Надлишку (формула Споживчого Надлишку)

Розрахуйте миттєво надлишок споживачів за допомогою нашого економічного онлайн -калькулятора!

Калькулятор Зарплати

Калькулятор зарплати перетворює суми зарплати в їх еквівалентні значення на основі частоти виплат.

Калькулятор Кредиту На Автомобіль

Це безкоштовний калькулятор, який розраховує щомісячний платіж по автокредиту. Працює з новими та вживаними автомобілями!

Калькулятор Знижок

За допомогою цього онлайн-калькулятора ви можете визначити остаточну ціну після застосування будь-яких знижок.

Калькулятор Прибутку Криптовалюти

Цей калькулятор допоможе вам побачити, скільки грошей і прибутку ви отримали від своїх інвестицій.

Калькулятор Прибутку Ethereum (ETH).

Легко розрахуйте прибуток від своїх інвестицій в Ethereum за допомогою цього безкоштовного калькулятора інвестицій.

Калькулятор Прибутку Dogecoin (DOGE).

Легко розрахуйте прибуток від ваших інвестицій в Dogecoin за допомогою цього безкоштовного калькулятора інвестицій.

Калькулятор Прибутку Bitcoin (BTC).

Легко розрахуйте свій інвестиційний прибуток у біткойнах за допомогою цього безкоштовного інвестиційного калькулятора.

Калькулятор Рентабельності Власного Капіталу

Цей калькулятор ROE дозволяє швидко розрахувати ROE (рентабельність власного капіталу) на основі отриманого чистого доходу, а також загального власного капіталу компанії/проекту.

Іпотечний Калькулятор

Це безкоштовний інструмент, який розрахує ваш щомісячний платіж по іпотеці.

Калькулятор Прибутку Ripple (XRP).

Розрахуйте прибуток від ваших інвестицій XRP за допомогою цього безкоштовного калькулятора прибутку.

Калькулятор Прибутку Bitcoin Cash (BCH).

Легко розрахуйте прибуток від своїх інвестицій BCH за допомогою цього безкоштовного калькулятора інвестицій.

Калькулятор Прибутку Litecoin (LTC).

Легко розрахуйте прибуток від своїх інвестицій LTC за допомогою цього безкоштовного калькулятора інвестицій.

Калькулятор Прибутку Binance Coin (BNB).

Легко розрахуйте прибуток від своїх інвестицій у BNB за допомогою цього безкоштовного інвестиційного калькулятора.

Калькулятор Еквівалентної Річної Вартості

Використовуйте цей безкоштовний онлайн-інструмент, щоб обчислити еквівалентну річну вартість, яка є мірою справжньої вартості володіння активом протягом його терміну служби.

Калькулятор Річного Доходу

Це онлайн-інструмент, який підраховує, скільки грошей ви заробляєте за рік.

Калькулятор Рентабельності Інвестицій (ROI).

Це калькулятор, який допоможе вам розрахувати, скільки грошей ви отримаєте від інвестицій.

Калькулятор Амортизації Автомобіля

Цей калькулятор розраховує вартість амортизації вашого автомобіля. Оцініть вартість автомобіля після його використання.

Калькулятор Відсотків

Наш процентний калькулятор дозволяє розрахувати процентні платежі та остаточні залишки не тільки для фіксованих сум основної суми, але й для періодичних внесків.

Калькулятор Фінансової Націнки

Калькулятор розрахунку націнки — це інструмент для підприємств, який розраховує вашу ціну продажу.

Калькулятор Житлової Позики (EMI)

Цей калькулятор житлової позики є безкоштовним і дозволить вам швидко розрахувати EMI для житлової позики.

Калькулятор PPF (Public Provident Fund).

Цей фінансовий інструмент дозволяє вирішити ваші запитання щодо облікового запису Державного бюджету.

Калькулятор Прибутку Взаємних Фондів

За допомогою цього безкоштовного інструменту ви можете розрахувати рентабельність інвестицій у пайові фонди!

Калькулятор SIP (систематичного Інвестиційного Плану).

Калькулятори SIP дозволяють особам швидко розрахувати потенційну прибутковість своїх інвестицій у пайові фонди, здійснені через SIP.

Калькулятор CAGR (зведений Річний Темп Зростання)

Якщо ви хочете оцінити потенційну віддачу від інвестицій, калькулятор CAGR — це інструмент для вас!

Калькулятор Пондерального Індексу

Цей пондеральний калькулятор індексу забезпечить більш точні вимірювання, ніж індекс маси тіла.

Калькулятор Максимальної Ставки

Максимальна ставка, також відома як калькулятор ставки капіталізації, є інструментом, яким може скористатися кожен, хто цікавиться нерухомістю.

Калькулятор Середньої Вартості Запасу (основа Вартості)

Цей калькулятор середньої вартості акцій дозволить вам розрахувати ціну акцій або середню ціну, за якою ви придбали свої акції.

Інвестиційний Калькулятор

Ви можете використовувати інвестиційний калькулятор, щоб розрахувати певний параметр для свого інвестиційного плану. Вкладки показують параметр, який потрібно обчислити. Щоб розрахувати норму прибутку, необхідну для досягнення певної інвестиційної цілі, використовуючи певні вхідні дані, клацніть вкладку «Норма повернення».

Калькулятор Зворотного Розподілу Акцій

Цей чудовий інструмент обчислить нову вартість акції після зворотного поділу акцій.

Калькулятор Вартості Електроенергії

Калькулятор вартості електроенергії дозволяє споживачам легко оцінити свої річні витрати на електроенергію.

Калькулятор Розподілу Загальної Орендної Плати

Цей калькулятор швидко та ефективно розрахує справедливу суму оренди для кожного члена вашого орендованого приміщення.

Калькулятор Комісії

Цей онлайн-калькулятор обчислить винагороду у відсотках.

Калькулятор Майбутньої Вартості

Калькулятор майбутньої вартості — це розумний інструмент, який швидко обчислить вартість будь-яких інвестицій у будь-який момент у майбутньому.

Калькулятор Оцінки Запуску

Калькулятор оцінки поштою та попередньої грошової оцінки спрощує математику, тому ви можете зосередитися на більш важливих завданнях під час переговорів про оцінку запуску.

Калькулятор Коефіцієнта Хеджування Для Інвестицій

Цей калькулятор допоможе вам визначити відсоток вашого інвестиційного портфеля, який був застрахований від інвестиційного ризику.

Калькулятор Погашувального Фонду

Калькулятор погашення фонду допоможе вам визначити, скільки вам потрібно відкласти, щоб досягти своєї мети протягом зазначеного часу.

Калькулятор Повторного Депозиту (RD).

Калькулятор RD (періодичний депозит) може допомогти вам визначити термін погашення для вашого інвестиційного рахунку RD, якщо він зростає за встановленою процентною ставкою та протягом певного періоду часу.

Калькулятор Оренди

Наш лізинговий калькулятор допоможе вам визначити місячну та загальну плату за лізинг.

Калькулятор Співвідношення Боргу До Доходу

Калькулятор співвідношення боргу до доходу, або скорочено калькулятор DTI, є безцінним інструментом для тих, хто взяв будь-який вид кредиту. Цей калькулятор покаже вам, скільки у вас боргів і чи можете ви дозволити ще одну позику.

Калькулятор Періоду Окупності

Калькулятор терміну окупності дозволяє оцінити, скільки часу знадобиться для отримання прибутку від початкових інвестицій.

Калькулятор Прибутку На Акцію (EPS).

Цей інструмент допоможе вам розрахувати прибуток на акцію. Він також надає вам точну формулу для розрахунку прибутку на акцію.

Калькулятор Моменту Інерції

Калькулятор моменту інерції можна використовувати, щоб допомогти вам, якщо у вас виникли проблеми з визначенням другого моменту площі для будь-якої звичайної форми (наприклад, круглої або шестикутної).

Калькулятор Майбутньої Вартості Ануїтету

Калькулятор майбутньої вартості ануїтету можна використовувати для визначення майбутньої вартості набору рівних грошових потоків на певну дату.

Річна Відсоткова Дохідність

За допомогою калькулятора APY можна розрахувати, скільки відсотків ви заробите на інвестиції, зроблені протягом року.

Калькулятор Маржі

Якщо ви прагнете максимізувати свою маржу, цей калькулятор стане вашим найкращим другом. Ви можете розрахувати дохід від товару, якщо знаєте його ціну та бажаний відсоток прибутку.

Конвертер Крор В Лакх

Конвертер крор у лакх — це зручний інструмент, який дозволяє конвертувати будь-яке число в крори або лакхи.

Калькулятор Позики На Човен

Цей інструмент допоможе вам оцінити щомісячні платежі, а також розрахувати загальну вартість фінансування човна вашої мрії.

Калькулятор Ціни Облігацій

Ми прагнемо допомогти вам розрахувати ціни облігацій, випущених урядом або корпорацією, за допомогою цього калькулятора ціни облігацій.

Півторачасовий Калькулятор

За допомогою нашого калькулятора півтора годин ви можете легко знайти ставки понаднормової роботи за півтори години, подвійну та потрійну оплату.

Калькулятор FIRE - Розрахуйте Достроковий Вихід На Пенсію

Калькулятор FIRE — фінансова незалежність, достроковий вихід на пенсію

Калькулятор Відсотка Дохідності

Калькулятор відсотка прибутку допоможе вам зрозуміти, як відсоток прибутку, а також покаже вам формулу відсотка прибутку, а також визначення.

Калькулятор Диверсифікації

TODO

Калькулятор Оплати Кредитною Карткою

Легко обчислюйте платежі за кредитною карткою за допомогою нашого безкоштовного інструменту

Обчисліть Поточне Співвідношення Активів І Пасивів

Розрахуйте свій поточний коефіцієнт для фінансів і бізнесу!

TODO

TODO

Калькулятор Коефіцієнта Виплати Дивідендів

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO