Finansiella Räknare

CAPM-kalkylator

Använd denna CAPM-kalkylator för att förklara sambandet mellan förväntad avkastning och risken för säkerhet.

Kapitaltillgångsprismodellberäknare

gjord med ❤️ av

Innehållsförteckning

CAPM-kalkylator
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Problem med CAPM
CAPM & the Efficient Frontier
Det praktiska värdet av CAPM

CAPM-kalkylator

Capital Asset Pricing Model (CAPM) används inom finans för att förklara sambandet mellan förväntad avkastning och risken för säkerhet. Denna Capital Asset Pricing Model Calculator (CAPM) kan användas för att beräkna den förväntade avkastningen på ett värdepapper. Den använder aktiens beta, marknadsavkastning och den riskfria räntan.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Capital Asset Pricing Model, (CAPM), beskriver förhållandet mellan systematiska risker och förväntad avkastning för tillgångar, särskilt aktier.1 CAPM används inom finansiering för att prissätta riskfyllda värdepapper och generera förväntad avkastning för tillgångar givet deras kapitalkostnad och risk.
Investerare förväntar sig att få ersättning för risk och pengavärdet. Den riskfria räntan är en del av CAPM-formeln. Det står för tidsvärdet. Investeraren tar på sig ytterligare risker genom att använda de andra komponenterna i CAPM-formeln.
beta värdet av potentiella investeringar är ett mått på hur riskabel investeringen kommer att vara för en portfölj som liknar marknaden. En beta som är större än ett indikerar att en aktie är mer riskfylld än marknaden. En aktie med en beta som är lägre än ett antas minska portföljrisken.
Marknadspremien är den förväntade avkastningen från marknaden som överstiger den riskfria räntan. Detta multipliceras med en akties beta. Marknadsriskpremien och aktiens beta läggs sedan till. Detta bör ge investerare den avkastning som krävs och diskonteringsräntor som de kan använda för att fastställa tillgångens värde.
CAPM-formeln utvärderar om en akties risk och tidsvärde är jämförbara med dess förväntade avkastning.

Problem med CAPM

CAPM-formeln är baserad på flera antaganden som har visat sig vara falska. Två antaganden stöder modern finansiell teori: För det första att värdepappersmarknaderna är mycket konkurrenskraftiga och effektiva (det vill säga information om företag är snabbt och allmänt tillgänglig och absorberas), och för det andra att dessa marknader domineras av rationella, riskvilliga investerare som söker maximalt nöjda med sina investeringar.
Trots dessa problem fortsätter CAPM-formeln att användas i stor utsträckning. Det är enkelt och möjliggör enkla jämförelser mellan investeringsalternativ.
Beta ingår i formeln eftersom den förutsätter att aktiekursvolatilitet kan användas för att mäta risk. Prisrörelser i båda riktningarna är inte lika farliga. Eftersom aktieavkastningen (och risken förknippad med dem) inte är allmänt fördelad, är den tillbakablicksperiod som används för att fastställa aktievolatiliteten inte standard.
CAPM antar att den riskfria räntan inte kommer att förändras över diskonteringsperioden. I det föregående exemplet steg räntan på amerikanska statsobligationer till 5 % eller 6 under 10-årsperioden. En höjning av den riskfria räntan skulle också kunna öka kapitalkostnaden och göra aktien dyrare.
Marknadsportföljen som används för att beräkna marknadsriskpremien är endast ett teoretiskt värde och kan inte köpas eller investeras i som en aktieoption. Investerare kommer att ersätta marknaden för det mesta med ett större aktieindex som S&P 500. Detta är en ofullständig jämförelse.
CAPM:s antagande att framtida kassaflöden lätt kan förutsägas för diskontering är dess allvarligaste brist. CAPM skulle inte behövas om en investerare exakt kunde förutsäga den framtida avkastningen på en aktie.

CAPM & the Efficient Frontier

En investerares förmåga att hantera sin risk genom att använda CAPM när man bygger en portfölj är tänkt att hjälpa. Följande graf visar hur en investerare kan använda CAPM för att optimera sin portföljs relativa avkastningsrisk.
Denna graf illustrerar hur högre förväntad avkastning (y-axeln), kräver större risk (x-axeln). Modern Portfolio Theory säger att portföljer med en riskfri ränta kommer att ha en högre förväntad avkastning. En portfölj som är kompatibel med kapitalmarknadslinjen är överlägsen alla andra portföljer. Men vid något tillfälle är det möjligt att konstruera en teoretisk portfölj med den CML som har högst avkastning för den risk som tagits.
Även om CML och effektiv gräns är svåra begrepp att förstå, illustrerar de ett viktigt koncept för investerare: investerare måste göra ett val mellan högre avkastning och större risk. Det är svårt att bygga en portfölj som uppfyller CML. Investerare är mer benägna att ta för många risker för att uppnå ytterligare avkastning.
Följande diagram visar två portföljer som utformades för att följa den effektiva gränsen. Portfölj A förväntas ge en avkastning på 8 % per år och har 10 % risknivå eller standardavvikelse. Portfölj B ger en avkastning på 10 % per år, men den har en standardavvikelse på 16 %. Portfölj B:s risk steg snabbare än förväntad avkastning.
Den effektiva gränsen antar samma antaganden som för CAPM och kan endast teoretiskt beräknas. En portfölj som fanns på den effektiva gränsen skulle ge den högsta avkastningen för den risk den tar. Det är omöjligt att förutsäga framtida avkastning så det är omöjligt för en portfölj att vara på den effektiva gränsen.
CAPM är en avvägning mellan avkastning och risk. Det effektiva gränsdiagrammet kan dock modifieras för att visa avvägningen för enskilda tillgångar. Följande diagram visar att CML har bytt namn till säkerhetsmarknadslinjen. Istället för att den förväntade risken visas på x-axeln används aktiens beta. Illustrationen visar att beta ökar från ett till två och den förväntade avkastningen ökar också.
CAPM, SML och SML etablerar en koppling mellan en akties betanivå och förväntad risk. Högre betavärden betyder mer risk, men portföljer med högbetaaktier kan finnas på CML där denna avvägning är acceptabel.
Dessa antaganden om beta och marknadsaktörer minskar värdet av dessa modeller. Beta tar inte hänsyn till den relativa risken för aktier som är mer volatila än marknaden och har en högre frekvens av nedåtchocker, jämfört med andra aktier med liknande beta men som upplever mindre kursrörelser till nedsidan.

Det praktiska värdet av CAPM

Det kan tyckas svårt att se hur CAPM skulle kunna vara till någon nytta med tanke på den kritik och de antaganden som den baseras på i portföljkonstruktionen. CAPM kan fortfarande vara användbar för att utvärdera framtida förväntningar och jämföra dem.
Föreställ dig en rådgivare som föreslår att lägga till en aktie till en portfölj för 100 USD per aktie. För att motivera priset använder rådgivaren CAPM med en diskonteringsränta på 13 %. Denna information kan jämföras med företagets och andra kollegors tidigare resultat av rådgivarens investeringschef för att avgöra om 13 % är rimligt.
Tänk på detta: jämförelsegruppens resultat under de senaste åren var något bättre än 10 %, medan aktien konsekvent har underpresterat med endast 9 % avkastning. En investeringsförvaltare bör inte acceptera en rådgivares rekommendation utan motivering för den högre förväntade avkastningen.
Investerare kan också använda begrepp som den effektiva gränsen och CAPM för att bedöma sin portfölj eller individuella aktieprestationer i förhållande till resten. Som ett exempel, låt oss säga att en investerares portfölj gav en avkastning på 10 % per år under de senaste tre åren. Detta förutsätter dock att det har förekommit en standardavvikelse (risk) på 10 %. Marknadsgenomsnittet gav en avkastning på 10 % under de senaste tre åren, med en risknivå på 8 %.
Denna observation skulle kunna användas av investeraren för att se över sin portfölj och avgöra vilka innehav som inte finns i SML. Detta kan hjälpa till att förklara varför en investerares portfölj inte är i linje med CML. Investerare kan identifiera innehav som oproportionerligt påverkar avkastningen eller ökar risken i portföljen och göra justeringar för att öka avkastningen.
För att fastställa ett värdepappers verkliga värde tillämpar CAPM principerna för modern portföljteori. Den är baserad på antaganden om investerarbeteende, risk- och avkastningsfördelningar och marknadsgrunder. Dessa antaganden är inte förenliga med verkligheten. De underliggande koncepten för CAPM, och den effektiva gränsen som den skapar, kan hjälpa investerare att bättre förstå förhållandet mellan förväntad belöning och risk så att de kan fatta bättre beslut när de lägger till värdepapper till sin portfölj.
Parmis Kazemi
Artikelförfattare
Parmis Kazemi
Parmis är en innehållsskapare som har en passion för att skriva och skapa nya saker. Hon är också mycket intresserad av teknik och tycker om att lära sig nya saker.
CAPM-kalkylator Svenska
Publicerad: Tue May 03 2022
I kategori Finansiella räknare
Lägg till CAPM-kalkylator på din egen webbplats

Andra finansiella räknare

Månadslön Till Timlönskalkylator (lönekalkylator)

Beräkna vad du tjänar i timmen enkelt med vår miniräknare! Du lär dig också de viktiga skillnaderna mellan tim- och månadslöner!

Lönekalkylator

Beräkna din nya lön efter lönehöjning enkelt med vår online lönehöjningsberäknare!

Konsumentöverskottskalkylator (konsumentöverskottsformel)

Beräkna omedelbart konsumentöverskott med vår ekonomiska miniräknare online!

Lönekalkylator

Löneberäknaren omvandlar lönebelopp till motsvarande värden baserat på betalningsfrekvens.

Billånskalkylator

Detta är en gratis kalkylator som beräknar den månatliga lånebetalningen för ett billån. Fungerar med nya och begagnade bilar!

Rabattkalkylator

Med hjälp av denna online-kalkylator kan du räkna ut det slutliga priset efter att ha tillämpat eventuella rabatter.

Cryptocurrency Vinst Kalkylator

Denna kalkylator hjälper dig att se hur mycket pengar och vinst du har gjort på dina investeringar.

Ethereum (ETH) Vinstkalkylator

Beräkna vinsten på dina Ethereum-investeringar enkelt med denna kostnadsfria investeringskalkylator.

Dogecoin (DOGE) Vinstkalkylator

Beräkna vinsten på dina Dogecoin-investeringar enkelt med denna gratis investeringskalkylator.

Bitcoin (BTC) Vinstkalkylator

Beräkna dina investeringsvinster på Bitcoin enkelt med denna gratis investeringskalkylator.

Kalkylator För Avkastning På Eget Kapital

Denna ROE-kalkylator låter dig snabbt beräkna ROE (avkastning på eget kapital) baserat på den genererade nettoinkomsten såväl som det totala eget kapitalet i företaget/projektet.

Amorteringskalkylator

Detta är ett gratis verktyg som beräknar din månatliga bolånebetalning.

Ripple (XRP) Vinstkalkylator

Beräkna vinsterna på dina XRP-investeringar med denna gratis vinstkalkylator.

Bitcoin Cash (BCH) Vinstkalkylator

Beräkna vinsten för dina BCH-investeringar enkelt med denna gratis investeringskalkylator.

Litecoin (LTC) Vinstkalkylator

Beräkna vinsten på dina LTC-investeringar enkelt med denna kostnadsfria investeringskalkylator.

Binance Coin (BNB) Vinstkalkylator

Beräkna vinsten på dina BNB-investeringar enkelt med denna kostnadsfria investeringskalkylator.

Motsvarande Årlig Kostnadskalkylator

Använd detta kostnadsfria onlineverktyg för att beräkna motsvarande årlig kostnad, som är ett mått på den verkliga kostnaden för att äga en tillgång under dess livstid.

Årsinkomstkalkylator

Detta är ett onlineverktyg som beräknar hur mycket pengar du tjänar på ett år.

Räknare För Avkastning På Investeringen (ROI).

Det här är en kalkylator som hjälper dig att räkna ut hur mycket pengar du kommer att tjäna på en investering.

Bilavskrivningskalkylator

Denna kalkylator beräknar kostnaden för avskrivningen för din bil. Uppskatta bilens värde när den väl har använts.

Räntekalkylator

Vår räntekalkylator låter dig beräkna räntebetalningar och slutsaldon för inte bara fasta kapitalbelopp utan även periodiska bidrag.

Finansiell Påslagskalkylator

Påslagskalkylatorn är ett verktyg för företag som beräknar ditt försäljningspris.

Huslånskalkylator (EMI)

Denna kalkylator för bostadslån är gratis och gör att du snabbt kan beräkna ditt EMI för bostadslån.

PPF-kalkylator (Public Provident Fund).

Detta finansiella verktyg låter dig lösa dina frågor om det offentliga försörjningsfondets konto.

Avkastningskalkylator För Värdepappersfonder

Med detta gratisverktyg kan du beräkna avkastningen på investeringen på fonder!

SIP-kalkylator (systematisk Investeringsplan).

SIP-kalkylatorer tillåter individer att snabbt beräkna den potentiella avkastningen av sina fondinvesteringar som görs via SIP.

CAGR-kalkylator (sammansatt Årlig Tillväxttakt)

Om du vill uppskatta den potentiella avkastningen från en investering är CAGR-kalkylatorn verktyget för dig!

Ponderal Index Kalkylator

Den här ponderala indexkalkylatorn ger en mer exakt mätning än Body Mass Index.

Miniräknare

Cap rate, även känd som kapitaliseringsräknaren är ett verktyg som alla som är intresserade av fastigheter kan använda.

Lagermedelberäknare (kostnadsbas)

Denna genomsnittliga kalkylator låter dig beräkna aktiekursen eller det genomsnittliga priset för vilket du köpte dina aktier.

Investeringskalkylator

Du kan använda investeringskalkylatorn för att beräkna en viss parameter för din investeringsplan. Flikarna anger parametern som ska beräknas. För att beräkna avkastningsgraden som krävs för att nå ett visst investeringsmål med hjälp av särskilda indata, klicka på fliken Avkastningsgrad.

Omvänd Kalkylator För Aktiedelning

Detta anmärkningsvärda verktyg kommer att beräkna en akties nya värde efter en omvänd aktiedelning.

Elkostnadskalkylator

Elkostnadskalkylatorn låter konsumenterna uppskatta sina årliga elkostnader på ett lättanvänt sätt.

Gemensam Hyresdelad Kalkylator

Denna kalkylator kommer snabbt och effektivt att beräkna det rimliga hyresbeloppet för varje medlem i din hyresenhet.

Provisionskalkylator

Denna online-kalkylator kommer att beräkna den procentuella ersättningen.

Framtida Värdekalkylator

Future Value Calculator är ett smart verktyg som snabbt kommer att beräkna värdet av alla investeringar vid varje givet ögonblick i framtiden.

Kalkylator För Uppstartsvärdering

Kalkylatorn för post- och pre-money värdering förenklar matematiken så att du kan fokusera på viktigare uppgifter när du förhandlar om uppstartsvärdering.

Kalkylator För Säkringskvot För Investeringar

Denna kalkylator hjälper dig att bestämma procentandelen av din investeringsportfölj som har säkrats mot investeringsrisk.

Sjunkande Fondkalkylator

Den sjunkande fondkalkylatorn hjälper dig att avgöra hur mycket du behöver lägga undan för att du ska nå ditt mål inom den angivna tiden.

Räknare För Återkommande Insättningar (RD).

RD-kalkylatorn (återkommande insättning) kan hjälpa dig att fastställa löptidsvärdet för ditt RD-investeringskonto om det växer med en fastställd ränta och under en viss tid.

Hyra Kalkylator

Vår leasingkalkylator hjälper dig att bestämma den månatliga och totala betalningen för ett leasingavtal.

Kalkylator För Skuld Till Inkomstkvot

Skulden till inkomstkalkylatorn, eller DTI-kalkylatorn förkortat, är ett ovärderligt verktyg för alla som har tagit någon typ av lån. Denna kalkylator visar dig hur mycket skuld du har och om du har råd med ytterligare ett lån.

Kalkylator För Återbetalningstid

Återbetalningstidskalkylatorn låter dig uppskatta hur lång tid det tar att göra vinst på en initial investering.

Kalkylator För Vinst Per Aktie (EPS).

Detta verktyg hjälper dig att beräkna din vinst per aktie. Den ger dig också en exakt formel för att beräkna din EPS.

Tröghetsmomenträknare

Kalkylatorn för tröghetsmoment kan användas för att hjälpa dig om du har problem med att bestämma andra ögonblick av area för någon vanlig form (som en rund eller en hexagon).

Framtida Värde Av Livränta Kalkylator

Future Value of Annuity Calculator kan användas för att hitta det framtida värdet av en uppsättning lika kassaflöden vid ett visst datum.

Årlig Procentuell Avkastning

APY-kalkylatorn kan användas för att beräkna hur mycket ränta du kommer att tjäna på en investering som görs under loppet av ett år.

Marginalräknare

Om du vill maximera dina marginaler kommer den här miniräknaren att vara din bästa vän. Du kan beräkna intäkterna från en vara om du vet dess pris och din föredragna vinstmarginalprocent.

Crore Till Lakh-omvandlare

Crore to lakh-omvandlaren är ett praktiskt verktyg som låter dig konvertera valfritt antal till crores eller lakhs.

Kalkylator För Båtlån

Detta verktyg hjälper dig att uppskatta månatliga betalningar samt att beräkna det totala priset för din drömbåtsfinansiering.

Obligationspriskalkylator

Vi strävar efter att hjälpa dig att beräkna obligationspriserna utgivna av en regering eller ett företag med denna obligationspriskalkylator.

Tid Och En Halv Kalkylator

Med vår och en halv tidskalkylator kan du enkelt hitta övertidsavgifterna för tid och en halv, dubbel lön och trippellön.

FIRE Calculator - Beräkna Förtidspension

FIRE Calculator — Ekonomiskt oberoende, gå i pension tidigt

Kalkylator För Procentavkastning

Kalkylatorn för procentavkastning hjälper dig att förstå hur procentandel ger och visar dig även formeln för procentavkastning, såväl som definitionen.

Diversifieringsräknare

TODO

Kreditkortsbetalningskalkylator

Beräkna dina kreditkortsbetalningar enkelt med vårt kostnadsfria verktyg

Beräkna Ditt Nuvarande Förhållande Mellan Tillgångar Och Skulder

Beräkna ditt nuvarande förhållande för ekonomi och företag!

TODO

TODO

Kalkylator För Utdelningskvot

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO