Pénzügyi Számológépek

CAPM Kalkulátor

Ezzel a CAPM-kalkulátorral magyarázza el a várható hozam és a biztonsági kockázat közötti kapcsolatot.

Tőkeeszköz árazási modell kalkulátor

készítette: ❤️

Tartalomjegyzék

CAPM kalkulátor
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Problémák a CAPM-mel
A CAPM és a hatékony határ
A CAPM gyakorlati értéke

CAPM kalkulátor

A tőkebefektetési árazási modellt (CAPM) a pénzügyekben használják a várható hozam és a biztonság kockázata közötti kapcsolat magyarázatára. Ez a Capital Asset Pricing Model Calculator (CAPM) használható az értékpapír várható hozamának kiszámítására. A részvény bétáját, piaci hozamát és kockázatmentes árfolyamát használja.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

A Capital Asset Pricing Model (CAPM) a szisztematikus kockázatok és az eszközök, különösen a részvények várható megtérülése közötti összefüggést írja le.1 A CAPM-et a finanszírozásban használják kockázatos értékpapírok árazására, és az eszközök tőkeköltsége és kockázata miatt várható megtérülést generálnak.
A befektetők a kockázatért és a [pénzértékért] kártérítést várnak el (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). A kockázatmentes kamatláb a CAPM képlet része. Ez adja az időértéket. A befektető további kockázatot vállal a CAPM képlet többi összetevőjének felhasználásával.
A potenciális befektetések béta értéke azt méri, hogy a befektetés mennyire lesz kockázatos a piachoz hasonló portfólió esetén. Az egynél nagyobb béta azt jelzi, hogy egy részvény kockázatosabb, mint a piac. Az egynél alacsonyabb béta-értékkel rendelkező részvényről feltételezzük, hogy csökkenti a portfólió kockázatát.
A piaci prémium a kockázatmentes rátát meghaladó, a piactól elvárt hozam. Ezt megszorozzuk egy részvény béta értékével. Ezután hozzáadódik a piaci kockázati prémium és a részvény béta. Ez biztosítja a befektetők számára a szükséges hozamokat és diszkontrátákat, amelyek segítségével meghatározhatják az eszköz értékét.
A CAPM képlet azt értékeli, hogy egy részvény kockázata és időértéke összehasonlítható-e a várható hozamával.

Problémák a CAPM-mel

A CAPM-képlet több hamisnak bizonyult feltételezésen alapul. Két feltevés támasztja alá a modern pénzügyi elméletet: egyrészt, hogy az értékpapírpiacok rendkívül versenyképesek és hatékonyak (azaz a vállalatokról szóló információk gyorsan és általánosan hozzáférhetők és felszívódnak), másrészt, hogy ezeket a piacokat a racionális, kockázatkerülő befektetők uralják, akik a maximumra törekednek. befektetéseikkel kapcsolatos elégedettség.
E problémák ellenére a CAPM-képletet továbbra is széles körben használják. Egyszerű, és lehetővé teszi a befektetési lehetőségek egyszerű összehasonlítását.
A béta azért szerepel a képletben, mert feltételezi, hogy a részvényárfolyam volatilitása felhasználható a kockázat mérésére. Az ármozgások egyik irányban sem egyformán veszélyesek. Mivel a részvények hozama (és a hozzájuk kapcsolódó kockázat) általában nem oszlik meg, a részvények volatilitásának meghatározásához használt visszatekintési időszak nem szabványos.
A CAPM feltételezi, hogy a kockázatmentes kamatláb nem változik a diszkontálási időszak alatt. Az előző példában az amerikai kincstári kötvények kamata 5%-ra vagy 6%-ra emelkedett a 10 éves időszak alatt. A kockázatmentes kamatláb emelése növelheti a tőkeköltséget és drágíthatja a részvényeket.
A piaci kockázati prémium kiszámításához használt piaci portfólió csak elméleti érték, részvényopcióként nem vásárolható és nem fektethető be. A befektetők a piacot legtöbbször olyan jelentős részvényindexekkel helyettesítik, mint az S&P 500. Ez nem tökéletes összehasonlítás.
A CAPM legsúlyosabb hibája az, hogy a jövőbeni cash flow-k könnyen megjósolhatók a diszkontálás során. A CAPM-re nem lenne szükség, ha a befektető pontosan meg tudná jósolni egy részvény jövőbeli hozamát.

A CAPM és a hatékony határ

Feltételezhető, hogy a befektető portfólióépítés során képes kezelni kockázatát a CAPM használatával. A következő grafikon bemutatja, hogyan használhatja a befektető a CAPM-et portfóliója relatív hozamkockázatának optimalizálására.
Ez a grafikon azt szemlélteti, hogy a magasabb várható hozamok (y-tengely) nagyobb kockázatot igényelnek (x-tengely). A modern portfólióelmélet kimondja, hogy a kockázatmentes kamattal rendelkező portfóliók várható hozama magasabb lesz. A tőkepiaci vonallal kompatibilis portfólió minden más portfóliónál jobb. Egy bizonyos ponton azonban lehetséges olyan elméleti portfólió felépítése a CML használatával, amely a legnagyobb megtérülést nyújtja a vállalt kockázathoz képest.
Bár a CML és a hatékony határ nehezen érthető fogalmak, a befektetők számára fontos fogalmat illusztrálnak: a befektetőknek választaniuk kell a magasabb hozam és a nagyobb kockázat között. Nehéz olyan portfóliót felépíteni, amely megfelel a CML-nek. A befektetők nagyobb valószínűséggel vállalnak túl sok kockázatot a további hozamok elérése érdekében.
A következő diagram két portfóliót mutat be, amelyeket úgy terveztek, hogy kövessék a hatékony határt. Az A portfólió várhatóan 8%-os éves hozamot hoz, és 10%-os kockázati szinttel vagy szórással rendelkezik. A B portfólió évi 10%-ot hoz vissza, de 16%-os szórása van. A B portfólió kockázata gyorsabban emelkedett, mint a várt hozam.
A hatékony határ ugyanazokat a feltevéseket feltételezi, mint a CAPM, és csak elméletileg számítható ki. A hatékony határon létező portfólió biztosítaná a legnagyobb megtérülést a vállalt kockázatért. Lehetetlen megjósolni a jövőbeli hozamokat, így lehetetlen, hogy egy portfólió a hatékony határon legyen.
A CAPM a hozam és a kockázat közötti kompromisszum. A hatékony határgrafikon azonban módosítható, hogy megmutassa az egyes eszközök kompromisszumát. A következő diagram azt mutatja, hogy a CML-t átnevezték Security Market Line-re. Az x tengelyen a várható kockázat helyett a részvény bétáját használjuk. Az ábrán látható, hogy a béta egyről kettőre növekszik, és a várható hozam is nő.
A CAPM, SML és SML kapcsolatot teremt a részvény béta szintje és a várható kockázat között. A magasabb béták nagyobb kockázatot jelentenek, de magas béta értékû részvények portfóliói is létezhetnek a CML-en, ahol ez a kompromisszum elfogadható.
Ezek a béta verzióra és a piaci szereplőkre vonatkozó feltételezések csökkentik e modellek értékét. A béta nem veszi figyelembe azoknak a részvényeknek a relatív kockázatát, amelyek a piacnál volatilisabbak, és gyakrabban fordulnak elő lefelé mutató sokkok, összehasonlítva más, hasonló béta állapotú részvényekkel, amelyeknél kisebb az árfolyammozgás a lefelé irányuló irányba.

A CAPM gyakorlati értéke

Nehéznek tűnhet belátni, hogy a CAPM-nek miként lehet haszna, tekintettel a portfólióépítés során alkalmazott kritikákra és feltételezésekre. A CAPM továbbra is hasznos lehet a jövőbeli elvárások értékelésében és összehasonlításában.
Képzeljen el egy tanácsadót, aki azt javasolja, hogy részvényenként 100 dollárért vegyen fel egy részvényt a portfólióba. Az ár igazolására a tanácsadó a CAPM-et használja 13%-os diszkontráta mellett. Ezt az információt a tanácsadó befektetési menedzsere összehasonlíthatja a vállalat és más társaik múltbeli teljesítményével, hogy megállapítsa, ésszerű-e a 13%.
Tekintsük ezt: a peer-csoport teljesítménye az elmúlt néhány évben valamivel jobb volt, mint 10%, míg a részvények folyamatosan alulteljesítettek, mindössze 9%-os hozammal. A befektetéskezelő a magasabb várható hozam indokolása nélkül ne fogadja el a tanácsadó ajánlását.
A befektetők olyan fogalmakat is használhatnak, mint a hatékony határérték és a CAPM, hogy értékeljék portfóliójukat vagy egyedi részvényeik teljesítményét a többihez képest. Tegyük fel például, hogy egy befektető portfóliója évi 10%-ot hozott az elmúlt három évben. Ez azonban azt feltételezi, hogy 10%-os szórás (kockázat) volt. A piaci átlagok 10%-ot tértek vissza az elmúlt három évben, 8%-os kockázati szint mellett.
Ezt a megfigyelést a befektető felhasználhatja portfóliójának áttekintésére és annak meghatározására, hogy mely részesedések nem szerepelnek az SML-ben. Ez segíthet megmagyarázni, hogy egy befektető portfóliója miért nincs összhangban a CML-vel. A befektetők azonosíthatják azokat a részesedéseket, amelyek aránytalanul befolyásolják a hozamokat vagy növelik a portfólió kockázatát, és módosíthatják a hozamot.
Az értékpapír valós értékének meghatározásához a CAPM a Modern Portfolio Theory elveit alkalmazza. A befektetői magatartásra, a kockázat- és hozameloszlásra, valamint a piaci alapokra vonatkozó feltételezéseken alapul. Ezek a feltételezések nincsenek összhangban a valósággal. A CAPM alapkoncepciói és az általa létrehozott hatékony határvonal segíthet a befektetőknek abban, hogy jobban megértsék az elvárt hozam és a kockázat közötti kapcsolatot, így jobb döntéseket hozhatnak, amikor értékpapírokat adnak portfóliójukhoz.
Parmis Kazemi
A cikk szerzője
Parmis Kazemi
Parmis tartalomkészítő, aki szenvedélyesen ír és új dolgokat hoz létre. Nagyon érdekli a technika és szívesen tanul új dolgokat.
CAPM Kalkulátor magyar nyelv
Közzétett: Tue May 03 2022
A (z) Pénzügyi számológépek kategóriában
A (z) CAPM Kalkulátor hozzáadása saját webhelyéhez

Egyéb pénzügyi számológépek

Havibértől Órabér Kalkulátor (bérkalkulátor)

Kalkulátorunk segítségével egyszerűen kiszámíthatja, hogy mit keres óránként! Megtanulja az órabér és a havi fizetés közötti fontos különbségeket is!

Fizetésemelés Kalkulátor

Számítsa ki új fizetését fizetésemelés után egyszerűen online fizetésemelés -kalkulátorunk segítségével!

Fogyasztói Többlet Kalkulátor (fogyasztói Többlet Képlet)

Számítsa ki azonnal a fogyasztói többletet online gazdasági számológépünkkel!

Fizetés Kalkulátor

A bérkalkulátor a fizetési gyakoriság alapján a fizetési összegeket egyenértékű értékre váltja át.

Autóhitel Kalkulátor

Ez egy ingyenes kalkulátor, amely kiszámítja az autókölcsön havi törlesztőrészletét. Új és használt autókkal is működik!

Kedvezmény Kalkulátor

Ezzel az online kalkulátorral az esetleges kedvezmények alkalmazása után kitalálhatja a végső árat.

Kriptovaluta Profit Kalkulátor

Ez a számológép segít annak megállapításában, hogy mennyi pénzt és hasznot hajtott végre befektetéseiből.

Ethereum (ETH) Profit Kalkulátor

Ezzel az ingyenes befektetési kalkulátorral egyszerűen kiszámíthatja Ethereum-befektetéseinek nyereségét.

Dogecoin (DOGE) Profit Kalkulátor

Ezzel az ingyenes befektetési kalkulátorral egyszerűen kiszámíthatja Dogecoin befektetéseinek nyereségét.

Bitcoin (BTC) Profit Kalkulátor

Ezzel az ingyenes befektetési kalkulátorral egyszerűen kiszámíthatja Bitcoin befektetési nyereségét.

Saját Tőke Megtérülési Kalkulátor

Ez a ROE-kalkulátor lehetővé teszi a ROE (sajáttőke-arányos megtérülés) gyors kiszámítását a megtermelt nettó bevétel, valamint a vállalat/projekt teljes saját tőkéje alapján.

Jelzálog-kalkulátor

Ez egy ingyenes eszköz, amely kiszámítja a havi jelzáloghitel-részletet.

Ripple (XRP) Profit Kalkulátor

Számítsa ki XRP-befektetéseinek nyereségét ezzel az ingyenes profitkalkulátorral.

Bitcoin Cash (BCH) Profitkalkulátor

Ezzel az ingyenes befektetési kalkulátorral egyszerűen kiszámíthatja BCH befektetéseinek nyereségét.

Litecoin (LTC) Profit Kalkulátor

Ezzel az ingyenes befektetési kalkulátorral egyszerűen kiszámíthatja LTC-befektetéseinek nyereségét.

Binance Coin (BNB) Profit Kalkulátor

Ezzel az ingyenes befektetési kalkulátorral egyszerűen kiszámíthatja BNB-befektetéseinek nyereségét.

Egyenértékű Éves Költségkalkulátor

Ezzel az ingyenes online eszközzel számíthatja ki az egyenértékű éves költséget, amely az eszköz élettartama alatti tulajdonlás valódi költségének mértéke.

Éves Jövedelem Kalkulátor

Ez egy online eszköz, amely kiszámítja, mennyi pénzt keres egy évben.

A Befektetés Megtérülése (ROI) Kalkulátor

Ez egy számológép, amely segít kitalálni, hogy mennyi pénzt kereshet egy befektetéssel.

Autó Amortizáció Kalkulátor

Ez a kalkulátor kiszámítja autója értékcsökkenési költségét. Becsülje meg az autó értékét a használat után.

Kamatkalkulátor

Kamatkalkulátorunkkal nem csak fix tőkeösszegekre, hanem időszakos befizetésekre is kiszámolhatja a kamatokat és a végösszegeket.

Pénzügyi Felár Kalkulátor

A felárszámítási kalkulátor egy olyan eszköz a vállalkozások számára, amely kiszámítja az eladási árat.

Lakáshitel Kalkulátor (EMI)

Ez a lakáshitel-kalkulátor ingyenes, és lehetővé teszi a lakáshitel EMI gyors kiszámítását.

PPF (Public Provident Fund) Kalkulátor

Ez a pénzügyi eszköz lehetővé teszi az Állami Provident Fund számlával kapcsolatos kérdéseinek megoldását.

Befektetési Alapok Hozamkalkulátora

Ezzel az ingyenes eszközzel kiszámolhatja a befektetési alapok megtérülését!

SIP (szisztematikus Beruházási Terv) Kalkulátor

A SIP-kalkulátorok lehetővé teszik az egyének számára, hogy gyorsan kiszámítsák a SIP-n keresztül végrehajtott befektetéseik lehetséges hozamát.

CAGR Kalkulátor (összetett Éves Növekedési Ráta)

Ha meg szeretné becsülni egy befektetés lehetséges megtérülését, a CAGR kalkulátor a megfelelő eszköz!

Ponderal Index Kalkulátor

Ez a töprengő index kalkulátor pontosabb mérést biztosít, mint a testtömegindex.

Cap Rate Kalkulátor

A cap rate, más néven kapitalizációs ráta kalkulátor egy olyan eszköz, amelyet bárki használhat, aki érdeklődik az ingatlanok iránt.

Készlet Átlag Kalkulátor (költség Alapú)

Ezzel a tőzsdei átlagkalkulátorral kiszámíthatja a részvényárfolyamot vagy azt az átlagos árat, amelyen a részvényeit vásárolta.

Befektetési Kalkulátor

A Befektetési kalkulátor segítségével kiszámíthatja a befektetési terv adott paraméterét. A fülek a kiszámítandó paramétert jelzik. Egy bizonyos befektetési cél eléréséhez szükséges megtérülési ráta kiszámításához, meghatározott adatok felhasználásával, kattintson a Megtérülési ráta fülre.

Fordított Részvényfelosztás Kalkulátor

Ez a figyelemre méltó eszköz kiszámítja a részvény új értékét a fordított részvényfelosztás után.

Villanyköltség Kalkulátor

Az áramköltség-kalkulátor segítségével a fogyasztók könnyen használható módon megbecsülhetik éves villamosenergia-költségeiket.

Közös Bérleti Díj Megosztott Kalkulátor

Ez a számológép gyorsan és hatékonyan kiszámítja a bérleti egység minden tagjának méltányos bérleti díját.

Jutalékkalkulátor

Ez az online kalkulátor kiszámolja a százalékos javadalmazást.

Jövőbeli Érték Kalkulátor

A Future Value Calculator egy intelligens eszköz, amely gyorsan kiszámítja bármely befektetés értékét a jövőben bármely pillanatban.

Startup Értékelési Kalkulátor

Az utólagos és előzetes értékelési kalkulátor leegyszerűsíti a matematikát, így Ön sokkal fontosabb feladatokra koncentrálhat, amikor az induló értékeléséről tárgyal.

Fedezeti Arány Kalkulátor Befektetésekhez

Ez a kalkulátor segít meghatározni, hogy befektetési portfóliójának hány százaléka fedezett befektetési kockázat ellen.

Süllyedő Alap Kalkulátor

A süllyedő alap kalkulátor segít meghatározni, hogy mennyit kell félretenned ahhoz, hogy a megadott időn belül elérd célodat.

Visszatérő Betét (RD) Kalkulátor

Az RD kalkulátor (ismétlődő betét) segíthet meghatározni az RD befektetési számlája lejárati értékét, ha az egy meghatározott kamattal és egy bizonyos ideig növekszik.

Bérleti Kalkulátor

Lízingkalkulátorunk segít a lízing havi és teljes összegének meghatározásában.

Adósság/jövedelem Arány Kalkulátor

Az adósság-jövedelem-kalkulátor vagy röviden DTI-kalkulátor felbecsülhetetlen értékű eszköz mindenkinek, aki bármilyen típusú kölcsönt vett fel. Ez a kalkulátor megmutatja, mekkora adóssága van, és megengedheti-e magának újabb hitelt.

Megtérülési Idő Kalkulátor

A megtérülési idő kalkulátor lehetővé teszi, hogy megbecsülje, mennyi ideig tart a kezdeti befektetés nyeresége.

Részvényenkénti Nyereség (EPS) Kalkulátor

Ez az eszköz végigvezeti Önt az egy részvényre jutó nyereség kiszámításában. Pontos képletet is biztosít az EPS kiszámításához.

Tehetetlenségi Nyomaték Kalkulátor

A tehetetlenségi nyomatékkalkulátor segítségére lehet, ha bármilyen gyakori alakzat (például kör vagy hatszög) esetén problémái vannak a terület második pillanatának meghatározásával.

Járadékkalkulátor Jövőbeli Értéke

A Future Value of Annuity Calculator használható egy adott időpontban egyenlő pénzáramlások halmazának jövőbeli értékének meghatározására.

Éves Százalékos Hozam

Az APY kalkulátor segítségével kiszámolható, hogy egy év során mennyi kamatot fog keresni egy befektetés után.

Árrés Kalkulátor

Ha maximalizálni szeretné haszonkulcsát, ez a számológép a legjobb barátja lesz. Kiszámolhatja egy cikk bevételét, ha ismeri az árát és az előnyben részesített haszonkulcs százalékát.

Crore-Lakh Konverter

A crore to lakh konverter egy praktikus eszköz, amely lehetővé teszi, hogy bármilyen számot koronára vagy lakhra konvertáljon.

Hajóhitel Kalkulátor

Ez az eszköz segít a havi kifizetések becslésében, valamint az álmai hajófinanszírozás teljes árának kiszámításában.

Kötvényár Kalkulátor

Ezzel a kötvényár-kalkulátorral segítünk Önnek kiszámítani a kormány vagy egy vállalat által kibocsátott kötvényárakat.

Másfél Idős Kalkulátor

Másfél időkalkulátorunkkal könnyedén megtalálhatja a másfél időre, a dupla fizetésre és a háromszoros fizetésre vonatkozó túlóradíjakat.

FIRE Kalkulátor - Számolja Ki A Korai Nyugdíjazást

TŰZ kalkulátor – pénzügyi függetlenség, korai nyugdíjba vonulás

Százalékos Hozamkalkulátor

A százalékos hozamkalkulátor segít megérteni a százalékos hozamot, és megmutatja a százalékos hozamképletet, valamint a definíciót.

Diverzifikációs Kalkulátor

TODO

Hitelkártyás Fizetési Kalkulátor

Ingyenes eszközünk segítségével könnyen kiszámíthatja hitelkártyás fizetéseit

Számítsa Ki Az Eszközök És A Kötelezettségek Jelenlegi Arányát

Számolja ki jelenlegi pénzügyi és üzleti arányát!

TODO

TODO

Osztalékfizetési Arány Kalkulátor

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO