Calculadoras Financieras

Calculadora CAPM

Utilice esta calculadora CAPM para explicar la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo de seguridad.

Calculadora del modelo de fijación de precios de activos de capital

hecho con ❤️ por

Tabla de contenido

Calculadora CAPM
Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
Problemas con el CAPM
El CAPM y la Frontera Eficiente
El valor práctico del CAPM

Calculadora CAPM

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) se utiliza en finanzas para explicar la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo de seguridad. Esta calculadora de modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) se puede utilizar para calcular el rendimiento esperado de un valor. Utiliza la beta de la acción, el rendimiento del mercado y la tasa libre de riesgo.

Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) describe la relación entre los riesgos sistemáticos y el rendimiento esperado de los activos, especialmente las acciones.1 El CAPM se utiliza en finanzas para cotizar valores riesgosos y generar rendimientos esperados para los activos dado su costo de capital y riesgo.
Los inversores esperan recibir una compensación por el riesgo y el valor del dinero. La tasa libre de riesgo es parte de la fórmula CAPM. Da cuenta del valor del tiempo. El inversor asume un riesgo adicional al utilizar los otros componentes de la fórmula CAPM.
El valor beta de las inversiones potenciales es una medida de cuán riesgosa será la inversión para una cartera similar a la del mercado. Una beta mayor que uno indica que una acción es más riesgosa que el mercado. Se supone que una acción con una beta inferior a uno reduce el riesgo de la cartera.
La prima de mercado es el rendimiento esperado del mercado que excede la tasa libre de riesgo. Esto se multiplica por la beta de una acción. Luego se suma la prima de riesgo de mercado y la beta de la acción. Esto debería dar a los inversores los rendimientos requeridos y las tasas de descuento que pueden usar para determinar el valor del activo.
La fórmula CAPM evalúa si el riesgo y el valor temporal de una acción son comparables con su rendimiento esperado.

Problemas con el CAPM

La fórmula CAPM se basa en varias suposiciones que se ha demostrado que son falsas. Dos suposiciones sustentan la teoría financiera moderna: primero, que los mercados de valores son altamente competitivos y eficientes (es decir, la información sobre las empresas está disponible y absorbida rápida y universalmente), y segundo, que estos mercados están dominados por inversores racionales y reacios al riesgo que buscan el máximo satisfacción de sus inversiones.
A pesar de estos problemas, la fórmula CAPM continúa siendo ampliamente utilizada. Es simple y permite comparaciones fáciles entre opciones de inversión.
Beta se incluye en la fórmula porque supone que la volatilidad del precio de las acciones se puede utilizar para medir el riesgo. Los movimientos de precios en cualquier dirección no son igualmente peligrosos. Debido a que los rendimientos de las acciones (y el riesgo asociado con ellos) generalmente no se distribuyen, el período retrospectivo utilizado para determinar la volatilidad de las acciones no es estándar.
El CAPM asume que la tasa de interés libre de riesgo no cambiará durante el período de descuento. En el ejemplo anterior, la tasa de interés de los Bonos del Tesoro de EE. UU. subió al 5% o 6% durante el período de 10 años. Un aumento en la tasa libre de riesgo también podría aumentar el costo de capital y encarecer las acciones.
La cartera de mercado utilizada para calcular la prima de riesgo de mercado es solo un valor teórico y no se puede comprar ni invertir como una opción sobre acciones. Los inversores sustituirán el mercado la mayor parte del tiempo utilizando un índice bursátil importante como el S&P 500. Esta es una comparación imperfecta.
La suposición del CAPM de que los flujos de efectivo futuros pueden predecirse fácilmente para descontarlos es su falla más grave. El CAPM no sería necesario si un inversor pudiera predecir con precisión el rendimiento futuro de una acción.

El CAPM y la Frontera Eficiente

Se supone que ayuda la capacidad de un inversor para administrar su riesgo mediante el uso del CAPM al crear una cartera. El siguiente gráfico muestra cómo un inversor podría utilizar el CAPM para optimizar el riesgo relativo de rentabilidad de su cartera.
Este gráfico ilustra cómo los rendimientos esperados más altos (eje y) requieren un mayor riesgo (eje x). La teoría moderna de la cartera establece que las carteras con una tasa libre de riesgo tendrán un mayor rendimiento esperado. Una cartera compatible con la Línea de Mercado de Capitales es superior a cualquier otra cartera. Sin embargo, en algún momento, es posible construir una cartera teórica utilizando la CML que tenga el mayor rendimiento por el riesgo asumido.
Aunque la CML y la frontera eficiente son conceptos difíciles de entender, ilustran un concepto importante para los inversores: los inversores deben elegir entre una mayor rentabilidad y un mayor riesgo. Es difícil construir una cartera que cumpla con la CML. Es más probable que los inversores asuman demasiados riesgos para lograr rendimientos adicionales.
El siguiente gráfico muestra dos carteras que fueron diseñadas para seguir la frontera eficiente. Se espera que la cartera A rinda un 8% anual y tiene un nivel de riesgo o desviación estándar del 10%. La cartera B rendirá un 10 % anual, pero tiene una desviación estándar del 16 %. El riesgo de la cartera B aumentó más rápido que sus rendimientos esperados.
La frontera eficiente asume los mismos supuestos que el CAPM y solo puede calcularse teóricamente. Una cartera que existiera en la frontera eficiente proporcionaría el mayor rendimiento por el riesgo que asume. Es imposible predecir rendimientos futuros, por lo que es imposible que una cartera se encuentre en la frontera eficiente.
El CAPM es un trade-off entre rentabilidad y riesgo. Sin embargo, el gráfico de la frontera eficiente se puede modificar para mostrar la compensación de los activos individuales. El siguiente gráfico muestra que la CML ha sido renombrada Línea del Mercado de Valores. En lugar de mostrar el riesgo esperado en el eje x, se utiliza la beta de la acción. La ilustración muestra que la beta aumenta de uno a dos y el rendimiento esperado también aumenta.
CAPM, SML y SML establecen un vínculo entre el nivel beta de una acción y el riesgo esperado. Las betas más altas significan más riesgo, pero pueden existir carteras de acciones de beta alta en la CML donde esta compensación es aceptable.
Estas suposiciones acerca de los participantes beta y del mercado reducen el valor de estos modelos. Beta no tiene en cuenta el riesgo relativo de las acciones que son más volátiles que el mercado y tienen una mayor frecuencia de shocks a la baja, en comparación con otras acciones con una beta similar pero que experimentan menos movimiento de precios a la baja.

El valor práctico del CAPM

Puede parecer difícil ver cómo el CAPM podría ser de alguna utilidad dadas las críticas y los supuestos en los que se basa en la construcción de la cartera. El CAPM aún puede ser útil para evaluar las expectativas futuras y compararlas.
Imagine un asesor que proponga agregar una acción a una cartera a $100 por acción. Para justificar el precio, el asesor utiliza el CAPM con una tasa de descuento del 13%. El administrador de inversiones del asesor puede comparar esta información con el desempeño anterior de la empresa y otros pares para determinar si el 13% es razonable.
Considere esto: el desempeño del grupo de pares en los últimos años fue ligeramente superior al 10 %, mientras que la acción ha tenido un rendimiento inferior constante con solo un 9 % de rendimiento. Un administrador de inversiones no debe aceptar la recomendación de un asesor sin una justificación del mayor rendimiento esperado.
Los inversores también pueden utilizar conceptos como la frontera eficiente y CAPM para evaluar su cartera o el rendimiento de acciones individuales en relación con el resto. Como ejemplo, supongamos que la cartera de un inversor rindió un 10 % anual durante los últimos tres años. Sin embargo, esto supone que ha habido una desviación estándar (riesgo) del 10%. Los promedios del mercado tuvieron una rentabilidad del 10 % en los últimos tres años, con un nivel de riesgo del 8 %.
Esta observación podría ser utilizada por el inversionista para revisar su cartera y determinar qué tenencias no están en la SML. Esto podría ayudar a explicar por qué la cartera de un inversor no está en línea con la CML. Los inversores pueden identificar las participaciones que están afectando desproporcionadamente los rendimientos o aumentando el riesgo en la cartera y hacer ajustes para aumentar los rendimientos.
Para determinar el valor razonable de un valor, el CAPM aplica los principios de la Teoría Moderna de Cartera. Se basa en supuestos sobre el comportamiento de los inversores, las distribuciones de riesgo y rendimiento y los fundamentos del mercado. Estas suposiciones no son consistentes con la realidad. Los conceptos subyacentes de CAPM y la frontera eficiente que crea pueden ayudar a los inversores a comprender mejor la relación entre la recompensa esperada y el riesgo para que puedan tomar mejores decisiones al agregar valores a su cartera.
Parmis Kazemi
Autor del artículo
Parmis Kazemi
Parmis es un creador de contenido apasionado por escribir y crear cosas nuevas. También está muy interesada en la tecnología y disfruta aprender cosas nuevas.
Calculadora CAPM Español
Publicado: Tue May 03 2022
En la categoría Calculadoras financieras
Agrega Calculadora CAPM a tu propio sitio web

Otras calculadoras financieras

Calculadora De Salario Mensual A Salario Por Hora (calculadora De Pago)

¡Calcule lo que gana por hora fácilmente con nuestra calculadora! ¡También aprenderá las diferencias importantes entre los pagos de salario por hora y por mes!

Calculadora De Aumento De Sueldo

¡Calcule su nuevo salario después del aumento de sueldo fácilmente con nuestra calculadora de aumento de sueldo en línea!

Calculadora Del Excedente Del Consumidor (fórmula Del Excedente Del Consumidor)

¡Calcule instantáneamente el excedente del consumidor con nuestra calculadora económica en línea!

Calculadora De Salario

La calculadora de salarios convierte los montos de los salarios en sus valores equivalentes según la frecuencia de pago.

Calculadora De Préstamo De Coche

Esta es una calculadora gratuita que calcula el pago mensual del préstamo de un préstamo para automóvil. ¡Funciona con autos nuevos y usados!

Calculadora De Descuento

Con esta calculadora en línea, puede calcular el precio final después de aplicar los descuentos.

Calculadora De Ganancias De Criptomonedas

Esta calculadora lo ayuda a ver cuánto dinero y ganancias ha obtenido de sus inversiones.

Calculadora De Ganancias De Ethereum (ETH)

Calcule las ganancias de sus inversiones en Ethereum fácilmente con esta calculadora de inversión gratuita.

Calculadora De Ganancias Dogecoin (DOGE)

Calcule las ganancias de sus inversiones en Dogecoin fácilmente con esta calculadora de inversión gratuita.

Calculadora De Ganancias De Bitcoin (BTC)

Calcule sus ganancias de inversión de Bitcoin fácilmente con esta calculadora de inversión gratuita.

Calculadora De Retorno De Capital

Esta calculadora de ROE le permite calcular rápidamente el ROE (retorno sobre el capital) en función de los ingresos netos generados, así como del capital total de la empresa/proyecto.

Calculadora De Hipoteca

Esta es una herramienta gratuita que calculará el pago mensual de su hipoteca.

Calculadora De Ganancias Ripple (XRP)

Calcule las ganancias de sus inversiones en XRP con esta calculadora de ganancias gratuita.

Calculadora De Ganancias De Bitcoin Cash (BCH)

Calcule fácilmente las ganancias de sus inversiones en BCH con esta calculadora de inversiones gratuita.

Calculadora De Ganancias De Litecoin (LTC)

Calcule fácilmente las ganancias de sus inversiones en LTC con esta calculadora de inversiones gratuita.

Calculadora De Ganancias De Binance Coin (BNB)

Calcule las ganancias de sus inversiones en BNB fácilmente con esta calculadora de inversión gratuita.

Calculadora De Coste Anual Equivalente

Utilice esta herramienta en línea gratuita para calcular el costo anual equivalente, que es una medida del costo real de poseer un activo durante su vida útil.

Calculadora De Ingresos Anuales

Esta es una herramienta en línea que calcula cuánto dinero ganas en un año.

Calculadora De Retorno De La Inversión (ROI)

Esta es una calculadora que le ayuda a determinar cuánto dinero ganará con una inversión.

Calculadora De Depreciación Del Coche

Esta calculadora calcula el costo de depreciación de su automóvil. Estime el valor del automóvil una vez que se haya utilizado.

Calculadora De Intereses

Nuestra calculadora de intereses le permite calcular los pagos de intereses y los saldos finales no solo para montos fijos de capital sino también para contribuciones periódicas.

Calculadora De Margen Financiero

La calculadora de cálculo de margen de beneficio es una herramienta para empresas que calcula su precio de venta.

Calculadora De Préstamos Hipotecarios (EMI)

Esta calculadora de préstamos hipotecarios es gratuita y le permitirá calcular su EMI de préstamos hipotecarios rápidamente.

Calculadora PPF (Fondo De Previsión Pública)

Esta herramienta financiera te permite resolver tus dudas sobre la cuenta de la Caja de Previsión Pública.

Calculadora De Devoluciones De Fondos Mutuos

¡Con esta herramienta gratuita puede calcular el retorno de la inversión en fondos mutuos!

Calculadora SIP (plan De Inversión Sistemático)

Las calculadoras SIP permiten a las personas calcular rápidamente los rendimientos potenciales de sus inversiones en fondos mutuos realizadas a través de SIP.

Calculadora CAGR (tasa De Crecimiento Anual Compuesta)

Si desea estimar el rendimiento potencial de una inversión, ¡la calculadora CAGR es la herramienta para usted!

Calculadora De Indice Ponderal

Esta calculadora de índice ponderal proporcionará una medición más precisa que el índice de masa corporal.

Calculadora De Tasa De Capitalización

La tasa de capitalización, también conocida como calculadora de la tasa de capitalización, es una herramienta que cualquier persona interesada en bienes inmuebles puede utilizar.

Calculadora De Stock Promedio (base De Costo)

Esta calculadora de promedio de acciones le permitirá calcular el precio de las acciones o el precio promedio al que compró sus acciones.

Calculadora De Inversiones

Puede usar la Calculadora de inversiones para calcular un parámetro particular para su plan de inversión. Las pestañas indican el parámetro a calcular. Para calcular la tasa de retorno requerida para alcanzar un determinado objetivo de inversión utilizando entradas particulares, haga clic en la pestaña Tasa de retorno.

Calculadora De División Inversa De Acciones

Esta notable herramienta calculará el nuevo valor de una acción después de una división inversa de acciones.

Calculadora De Costo De Electricidad

La calculadora de costos de electricidad permite a los consumidores estimar sus costos anuales de electricidad de una manera fácil de usar.

Calculadora De División De Alquiler Común

Esta calculadora calculará de manera rápida y eficiente la cantidad justa de alquiler para cada miembro de su unidad de alquiler.

Calculadora De Comisiones

Esta calculadora en línea calculará la remuneración basada en porcentajes.

Calculadora De Valor Futuro

La calculadora de valor futuro es una herramienta inteligente que calculará rápidamente el valor de cualquier inversión en cualquier momento futuro.

Calculadora De Valoración De Inicio

La calculadora de valoración post-money y pre-money simplifica las matemáticas para que pueda concentrarse en tareas más importantes cuando está negociando la valoración de inicio.

Calculadora De Índice De Cobertura Para Inversiones

Esta calculadora lo ayudará a determinar el porcentaje de su cartera de inversiones que se ha cubierto contra el riesgo de inversión.

Calculadora De Fondo De Amortización

La calculadora del fondo de amortización lo ayuda a determinar cuánto necesita reservar para lograr su objetivo dentro del tiempo especificado.

Calculadora De Depósito Recurrente (RD)

La Calculadora de RD (depósito recurrente) puede ayudarlo a determinar el valor de vencimiento de su Cuenta de inversión de RD si crece a una tasa de interés establecida y durante un cierto período de tiempo.

Calculadora De Arrendamiento

Nuestra calculadora de arrendamiento lo ayudará a determinar el pago mensual y total de un arrendamiento.

Calculadora De La Relación Deuda-ingreso

La calculadora de deuda a ingresos, o calculadora DTI para abreviar, es una herramienta invaluable para cualquier persona que haya obtenido cualquier tipo de préstamo. Esta calculadora le mostrará cuánta deuda tiene y si puede pagar otro préstamo.

Calculadora Del Período De Recuperación

La calculadora del período de recuperación le permite estimar cuánto tiempo llevará obtener una ganancia en una inversión inicial.

Calculadora De Ganancias Por Acción (EPS)

Esta herramienta lo guiará en el cálculo de sus ganancias por acción. También le proporciona una fórmula exacta para calcular su EPS.

Calculadora De Momento De Inercia

La calculadora de momento de inercia se puede usar para ayudarlo si tiene problemas para determinar el segundo instante del área para cualquier forma común (como una ronda o un hexágono).

Calculadora Del Valor Futuro De La Anualidad

La calculadora del valor futuro de la anualidad se puede utilizar para encontrar el valor futuro de un conjunto de flujos de efectivo iguales en una fecha determinada.

Porcentaje De Rendimiento Anual

La Calculadora APY se puede usar para calcular cuánto interés ganará en una inversión realizada en el transcurso de un año.

Calculadora De Margen

Si busca maximizar sus márgenes, esta calculadora será su mejor amiga. Puede calcular los ingresos de un artículo si conoce su precio y su porcentaje de margen de beneficio preferido.

Convertidor De Crore A Lakh

El convertidor de millones de rupias a lakh es una herramienta útil que le permite convertir cualquier número en millones de rupias o lakhs.

Calculadora De Préstamo De Barco

Esta herramienta lo ayudará a estimar los pagos mensuales, así como a calcular el precio total de la financiación del barco de sus sueños.

Calculadora De Precio De Bonos

Nuestro objetivo es ayudarlo a calcular los precios de los bonos emitidos por un gobierno o una corporación con esta calculadora de precios de bonos.

Calculadora De Tiempo Y Medio

Con nuestra calculadora de tiempo y medio, puede encontrar fácilmente las tarifas de tiempo extra por tiempo y medio, pago doble y pago triple.

Calculadora FIRE - Calcule La Jubilación Anticipada

Calculadora FIRE — Independencia financiera, jubilación anticipada

Calculadora De Porcentaje De Rendimiento

La calculadora de rendimiento porcentual lo ayudará a comprender cómo es el rendimiento porcentual y también le mostrará la fórmula de rendimiento porcentual, así como la definición.

Calculadora De Diversificación

TODO

Calculadora De Pago Con Tarjeta De Crédito

Calcula tus pagos con tarjeta de crédito fácilmente con nuestra herramienta gratuita

Calcule Su Relación Actual De Activos A Pasivos

¡Calcule su proporción actual para finanzas y negocios!

TODO

TODO

Calculadora De Ratio De Pago De Dividendos

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO