Financijski Kalkulatori

CAPM Kalkulator

Koristite ovaj CAPM kalkulator da objasnite odnos između očekivanog povrata i rizika sigurnosti.

Kalkulator modela cijena kapitalne imovine

napravio s ❤️ autor

Sadržaj

CAPM kalkulator
Model cijene kapitala (CAPM)
Problemi s CAPM-om
CAPM i učinkovita granica
Praktična vrijednost CAPM-a

CAPM kalkulator

Model cijene kapitala (CAPM) koristi se u financijama kako bi se objasnio odnos između očekivanog povrata i rizika sigurnosti. Ovaj kalkulator modela cijena kapitalne imovine (CAPM) može se koristiti za izračun očekivanog povrata vrijednosnog papira. Koristi beta dionicu, tržišni prinos i stopu bez rizika.

Model cijene kapitala (CAPM)

Model određivanja cijene kapitala (CAPM) opisuje odnos između sustavnih rizika i očekivanog povrata imovine, posebno dionica.1 CAPM se koristi u financijama za određivanje cijene rizičnih vrijednosnih papira i generiranje očekivanih prinosa za imovinu s obzirom na njihov kapitalni trošak i rizik.
Ulagači očekuju da će dobiti naknadu za rizik i [novčanu vrijednost] (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). Stopa bez rizika dio je CAPM formule. Uračunava vrijednost vremena. Ulagač preuzima dodatni rizik korištenjem ostalih komponenti CAPM formule.
Vrijednost beta potencijalnih ulaganja mjera je koliko će ulaganje biti rizično za portfelj sličan tržišnom. Beta veći od jedan označava da je dionica rizičnija od tržišta. Pretpostavlja se da dionica s beta nižom od jedan smanjuje rizik portfelja.
Tržišna premija je očekivani povrat s tržišta koji premašuje stopu bez rizika. Ovo se množi s beta dionice. Zatim se zbrajaju premija tržišnog rizika i beta dionica. To bi investitorima trebalo dati potrebne povrate i diskontne stope koje mogu koristiti za određivanje vrijednosti imovine.
CAPM formula procjenjuje jesu li rizik dionice i vremenska vrijednost usporedivi s njezinim očekivanim povratom.

Problemi s CAPM-om

CAPM formula temelji se na nekoliko pretpostavki za koje se pokazalo da su netočne. Dvije pretpostavke podupiru modernu financijsku teoriju: prvo, da su tržišta vrijednosnih papira vrlo konkurentna i učinkovita (odnosno, informacije o tvrtkama su brzo i univerzalno dostupne i apsorbirane), i drugo, da tim tržištima dominiraju racionalni investitori neskloni riziku koji traže maksimum zadovoljstvo od svojih ulaganja.
Unatoč ovim problemima, CAPM formula i dalje se široko koristi. Jednostavan je i omogućuje laku usporedbu između opcija ulaganja.
Beta je uključena u formulu jer pretpostavlja da se volatilnost cijene dionica može koristiti za mjerenje rizika. Kretanje cijena u oba smjera nije jednako opasno. Budući da prinosi dionica (i rizik povezan s njima) nisu općenito raspoređeni, razdoblje pregleda unatrag koje se koristi za određivanje volatilnosti dionica nije standardno.
CAPM pretpostavlja da se nerizična kamatna stopa neće mijenjati tijekom diskontnog razdoblja. U prethodnom primjeru, kamatna stopa na američke trezorske obveznice porasla je na 5% ili 6 tijekom 10-godišnjeg razdoblja. Porast bezrizične stope također bi mogao povećati trošak kapitala i poskupiti dionice.
Tržišni portfelj koji se koristi za izračunavanje premije tržišnog rizika samo je teoretska vrijednost i ne može se kupiti ili uložiti kao opcija za dionice. Investitori će većinu vremena zamijeniti tržište koristeći glavni dionički indeks poput S&P 500. Ovo je nesavršena usporedba.
CAPM-ova pretpostavka da se budući novčani tokovi mogu lako predvidjeti za diskontiranje njegova je najozbiljnija mana. CAPM ne bi bio potreban kada bi investitor mogao točno predvidjeti budući povrat dionice.

CAPM i učinkovita granica

Sposobnost investitora da upravlja svojim rizikom korištenjem CAPM-a prilikom izgradnje portfelja trebala bi pomoći. Sljedeći grafikon pokazuje kako bi investitor mogao koristiti CAPM kako bi optimizirao relativni rizik povrata svog portfelja.
Ovaj grafikon ilustrira kako veći očekivani prinosi (y-os) zahtijevaju veći rizik (x-os). Moderna teorija portfelja kaže da će portfelji s stopom bez rizika imati veći očekivani prinos. Portfelj koji je kompatibilan s linijom tržišta kapitala superiorniji je od bilo kojeg drugog portfelja. Međutim, u nekom trenutku moguće je konstruirati teoretski portfelj koristeći CML koji ima najveći povrat za preuzeti rizik.
Iako su CML i učinkovita granica teški koncepti za razumjeti, oni ilustriraju važan koncept za ulagače: ulagači moraju birati između većeg povrata i većeg rizika. Teško je izgraditi portfelj koji zadovoljava CML. Vjerojatnije je da će investitori preuzeti previše rizika kako bi ostvarili dodatne povrate.
Sljedeći grafikon prikazuje dva portfelja koji su dizajnirani da prate učinkovitu granicu. Očekuje se da će portfelj A vratiti 8% godišnje i ima razinu rizika od 10% ili standardnu devijaciju. Portfelj B vraća 10% godišnje, ali ima standardnu devijaciju od 16%. Rizik portfelja B rastao je brže od očekivanog prinosa.
Učinkovita granica pretpostavlja iste pretpostavke kao i CAPM i može se samo teoretski izračunati. Portfelj koji je postojao na učinkovitoj granici osigurao bi najveći povrat za rizik koji preuzima. Nemoguće je predvidjeti buduće povrate pa je nemoguće da portfelj bude na granici učinkovitosti.
CAPM je kompromis između povrata i rizika. Međutim, učinkoviti granični graf može se modificirati kako bi se prikazao kompromis za pojedinačna sredstva. Sljedeći grafikon pokazuje da je CML preimenovan u Security Market Line. Umjesto da se očekivani rizik prikazuje na x-osi koristi se beta dionice. Ilustracija pokazuje da se beta povećava s jedan na dva, a očekivani povrat također raste.
CAPM, SML i SML uspostavljaju vezu između beta razine dionice i očekivanog rizika. Veće beta vrijednosti znače više rizika, ali portfelji visokih beta dionica mogu postojati na CML-u gdje je ovaj kompromis prihvatljiv.
Ove pretpostavke o beta i tržišnim sudionicima smanjuju vrijednost ovih modela. Beta ne uzima u obzir relativnu rizičnost dionica koje su volatilnije od tržišta i imaju veću učestalost padova u usporedbi s drugim dionicama sa sličnom beta, ali koje imaju manje kretanja cijene na dole.

Praktična vrijednost CAPM-a

Moglo bi se činiti teško shvatiti kako bi CAPM mogao biti od koristi s obzirom na kritike i pretpostavke na kojima se temelji u izgradnji portfelja. CAPM još uvijek može biti koristan u procjeni budućih očekivanja i njihovoj usporedbi.
Zamislite savjetnika koji predlaže dodavanje dionice u portfelj po cijeni od 100 USD po dionici. Kako bi opravdao cijenu, savjetnik koristi CAPM s diskontom od 13%. Ovu informaciju upravitelj ulaganja savjetnika može usporediti s prošlim učinkom tvrtke i drugih kolega kako bi se utvrdilo je li 13% razumno.
Uzmite u obzir ovo: uspješnost grupe usporedivih tvrtki u posljednjih nekoliko godina bila je nešto bolja od 10%, dok je dionica dosljedno imala lošiji učinak sa samo 9% prinosa. Investicijski menadžer ne bi trebao prihvatiti preporuku savjetnika bez opravdanja za veći očekivani prinos.
Ulagači također mogu koristiti koncepte kao što su učinkovita granica i CAPM za procjenu učinka svog portfelja ili pojedinačne dionice u odnosu na ostale. Kao primjer, recimo da je portfelj investitora vratio 10% godišnje u posljednje tri godine. Međutim, ovo pretpostavlja da postoji standardna devijacija (rizik) od 10%. Prosječni povrat na tržištu iznosio je 10% u posljednje tri godine, uz razinu rizika od 8%.
Ovo zapažanje investitor bi mogao upotrijebiti da pregleda svoj portfelj i utvrdi koji udjeli nisu u SML-u. To bi moglo pomoći objasniti zašto portfelj investitora nije u skladu s CML-om. Ulagači mogu identificirati udjele koji nerazmjerno utječu na prinose ili povećavaju rizik u portfelju i izvršiti prilagodbe kako bi povećali povrat.
Za određivanje fer vrijednosti vrijednosnog papira, CAPM primjenjuje principe Moderne teorije portfelja. Temelji se na pretpostavkama o ponašanju ulagača, raspodjeli rizika i povrata te osnovama tržišta. Ove pretpostavke nisu u skladu sa stvarnošću. Temeljni koncepti CAPM-a i učinkovita granica koju on stvara mogu pomoći ulagačima da bolje razumiju odnos između očekivane nagrade i rizika kako bi mogli donijeti bolje odluke prilikom dodavanja vrijednosnih papira u svoj portfelj.
Parmis Kazemi
Autor članka
Parmis Kazemi
Parmis je kreator sadržaja koji voli pisati i stvarati nove stvari. Također je jako zainteresirana za tehnologiju i uživa u učenju novih stvari.
CAPM Kalkulator Hrvatski
Objavljeno: Tue May 03 2022
U kategoriji Financijski kalkulatori
Dodajte CAPM Kalkulator na svoju web stranicu

Ostali financijski kalkulatori

Kalkulator Mjesečne Plaće Do Plaće Po Satu (kalkulator Plaća)

Lako izračunajte koliko zarađujete po satu pomoću našeg kalkulatora! Naučite i važne razlike između isplate plaće po satu i mjesečne plaće!

Kalkulator Povećanja Plaća

Lako izračunajte svoju novu plaću nakon povećanja plaće pomoću našeg internetskog kalkulatora povećanja plaća!

Kalkulator Potrošačkog Viška (formula Potrošačkog Viška)

Izračunajte trenutni višak potrošača pomoću našeg online ekonomskog kalkulatora!

Kalkulator Plaće

Kalkulator plaće pretvara iznose plaća u njihove ekvivalentne vrijednosti na temelju učestalosti plaćanja.

Kalkulator Kredita Za Automobil

Ovo je besplatni kalkulator koji izračunava mjesečnu otplatu kredita za auto. Radi sa novim i rabljenim automobilima!

Kalkulator Popusta

Pomoću ovog online kalkulatora možete izračunati konačnu cijenu nakon primjene bilo kojeg popusta.

Kalkulator Profita Od Kriptovalute

Ovaj kalkulator vam pomaže da vidite koliko ste novca i dobiti zaradili svojim ulaganjima.

Ethereum (ETH) Kalkulator Profita

Lako izračunajte dobit svojih ulaganja u Ethereum pomoću ovog besplatnog kalkulatora ulaganja.

Dogecoin (DOGE) Kalkulator Profita

Lako izračunajte dobit svojih ulaganja u Dogecoin s ovim besplatnim kalkulatorom ulaganja.

Bitcoin (BTC) Kalkulator Profita

Lako izračunajte svoju dobit od ulaganja u Bitcoin s ovim besplatnim kalkulatorom ulaganja.

Kalkulator Povrata Kapitala

Ovaj kalkulator ROE omogućuje vam brzi izračun ROE (povrata na kapital) na temelju ostvarenog neto prihoda kao i ukupnog kapitala tvrtke/projekta.

Kalkulator Hipoteke

Ovo je besplatan alat koji će izračunati vašu mjesečnu uplatu hipoteke.

Ripple (XRP) Kalkulator Profita

Izračunajte dobit svojih XRP ulaganja s ovim besplatnim kalkulatorom profita.

Bitcoin Cash (BCH) Kalkulator Profita

Lako izračunajte dobit za svoja BCH ulaganja s ovim besplatnim kalkulatorom ulaganja.

Litecoin (LTC) Kalkulator Profita

Lako izračunajte dobit svojih LTC ulaganja s ovim besplatnim kalkulatorom ulaganja.

Kalkulator Profita Binance Coin (BNB).

Lako izračunajte dobit svojih BNB ulaganja uz ovaj besplatni kalkulator ulaganja.

Kalkulator Ekvivalentnih Godišnjih Troškova

Upotrijebite ovaj besplatni online alat za izračun ekvivalentnog godišnjeg troška, koji je mjera stvarne cijene posjedovanja imovine tijekom njezina životnog vijeka.

Kalkulator Godišnjeg Prihoda

Ovo je online alat koji izračunava koliko novca zaradite u godini.

Kalkulator Povrata Ulaganja (ROI).

Ovo je kalkulator koji vam pomaže shvatiti koliko novca ćete zaraditi od ulaganja.

Kalkulator Amortizacije Automobila

Ovaj kalkulator izračunava trošak amortizacije vašeg automobila. Procijenite vrijednost automobila nakon korištenja.

Kalkulator Kamata

Naš kalkulator kamata omogućuje vam izračunavanje otplate kamata i konačnih stanja ne samo za fiksne iznose glavnice, već i za periodične doprinose.

Kalkulator Financijske Marže

Kalkulator za izračun maraka alat je za tvrtke koje izračunavaju vašu prodajnu cijenu.

Kalkulator Stambenog Kredita (EMI)

Ovaj kalkulator stambenog kredita je besplatan i omogućit će vam da brzo izračunate EMI za stambeni zajam.

PPF (Public Provident Fund) Kalkulator

Ovaj financijski alat vam omogućuje da riješite svoje upite u vezi s računom Fonda za javne osiguranje.

Kalkulator Povrata Investicijskih Fondova

Pomoću ovog besplatnog alata možete izračunati povrat ulaganja u investicijske fondove!

SIP (sustavni Plan Ulaganja) Kalkulator

SIP kalkulatori omogućuju pojedincima da brzo izračunaju potencijalne povrate svojih ulaganja u uzajamne fondove putem SIP-a.

CAGR Kalkulator (kombinirana Godišnja Stopa Rasta)

Ako želite procijeniti potencijalni povrat ulaganja, CAGR kalkulator je alat za vas!

Kalkulator Ponderalnog Indeksa

Ovaj ponderalni kalkulator indeksa pružit će točnije mjerenje od indeksa tjelesne mase.

Kalkulator Maksimalne Stope

Cap rate, također poznat kao kalkulator stope kapitalizacije, alat je koji može koristiti svatko tko je zainteresiran za nekretnine.

Kalkulator Prosjeka Dionica (osnova Troškova)

Ovaj kalkulator prosjeka dionica omogućit će vam izračunavanje cijene dionica ili prosječne cijene po kojoj ste kupili svoje dionice.

Kalkulator Ulaganja

Možete koristiti Investicijski kalkulator za izračunavanje određenog parametra za svoj investicijski plan. Kartice označavaju parametar koji treba izračunati. Da biste izračunali stopu povrata potrebnu za postizanje određenog cilja ulaganja koristeći određene ulazne podatke, kliknite karticu Stopa povrata.

Obrnuti Kalkulator Podjele Dionica

Ovaj izvanredan alat izračunat će novu vrijednost dionice nakon obrnutog dijeljenja dionice.

Kalkulator Troškova Električne Energije

Kalkulator troškova električne energije potrošačima omogućuje procjenu svojih godišnjih troškova električne energije na jednostavan način.

Kalkulator Zajedničke Najamnine

Ovaj kalkulator će brzo i učinkovito izračunati pošteni iznos najma za svakog člana vaše jedinice za iznajmljivanje.

Kalkulator Provizije

Ovaj online kalkulator izračunat će naknadu na temelju postotka.

Kalkulator Buduće Vrijednosti

Kalkulator buduće vrijednosti je pametan alat koji će brzo izračunati vrijednost bilo kojeg ulaganja u bilo kojem trenutku u budućnosti.

Kalkulator Početne Vrijednosti

Kalkulator za procjenu pošte i novca prije unovčavanja pojednostavljuje matematiku tako da se možete usredotočiti na važnije zadatke kada pregovarate o procjeni početnih vrijednosti.

Kalkulator Omjera Zaštite Za Ulaganja

Ovaj kalkulator pomoći će vam da odredite postotak vašeg investicijskog portfelja koji je zaštićen od rizika ulaganja.

Kalkulator Fonda Za Potonuće

Kalkulator fonda za potonuće pomaže vam da odredite koliko trebate ostaviti na stranu da biste postigli svoj cilj u određenom vremenu.

Kalkulator Ponavljajućeg Depozita (RD).

Kalkulator RD (ponavljajući depozit) može vam pomoći da odredite vrijednost dospijeća za vaš RD investicijski račun ako raste po zadanoj kamatnoj stopi i tijekom određenog vremena.

Kalkulator Najma

Naš leasing kalkulator pomoći će vam da odredite mjesečnu i ukupnu ratu leasinga.

Kalkulator Omjera Duga I Prihoda

Kalkulator omjera duga prema prihodu ili skraćeno DTI kalkulator neprocjenjiv je alat za svakoga tko je podigao bilo koju vrstu kredita. Ovaj kalkulator pokazat će vam koliki ste dug i možete li si priuštiti još jedan kredit.

Kalkulator Razdoblja Povrata

Kalkulator razdoblja povrata omogućuje vam da procijenite koliko će vremena trebati da se ostvari profit od početne investicije.

Kalkulator Zarade Po Dionici (EPS).

Ovaj alat će vas voditi u izračunavanju zarade po dionici. Također vam daje točnu formulu za izračun vašeg EPS-a.

Kalkulator Momenta Tromosti

Kalkulator momenta inercije može vam pomoći ako imate problema s određivanjem drugog trenutka površine za bilo koji uobičajeni oblik (kao što je okrugli ili šesterokutni).

Kalkulator Buduće Vrijednosti Anuiteta

Kalkulator buduće vrijednosti anuiteta može se koristiti za pronalaženje buduće vrijednosti skupa jednakih novčanih tokova na određeni datum.

Godišnji Postotak Prinosa

APY kalkulator može se koristiti za izračunavanje koliko ćete kamata zaraditi na ulaganje uloženo tijekom godine.

Kalkulator Marže

Ako želite maksimalno povećati svoje marže, ovaj kalkulator bit će vaš najbolji prijatelj. Možete izračunati prihod od artikla ako znate njegovu cijenu i željeni postotak profitne marže.

Pretvarač Crore U Lakh

Pretvarač crore u lakh zgodan je alat koji vam omogućuje pretvaranje bilo kojeg broja u crores ili lakh.

Kalkulator Kredita Za Brod

Ovaj alat pomoći će vam u procjeni mjesečnih uplata, kao i u izračunavanju ukupne cijene za financiranje vašeg broda iz snova.

Kalkulator Cijene Obveznice

Cilj nam je pomoći vam izračunati cijene obveznica koje je izdala vlada ili korporacija pomoću ovog kalkulatora cijene obveznica.

Kalkulator Vremena I Pol

Pomoću našeg kalkulatora za vrijeme i pol možete jednostavno pronaći stope prekovremenog rada za vrijeme i pol, dvostruku i trostruku plaću.

FIRE Kalkulator - Izračunajte Prijevremenu Mirovinu

FIRE Kalkulator — Financijska neovisnost, prijevremena mirovina

Kalkulator Postotka Prinosa

Kalkulator postotnog prinosa pomoći će vam u razumijevanju postotnog prinosa i također vam pokazati formulu postotnog prinosa, kao i definiciju.

Kalkulator Diverzifikacije

TODO

Kalkulator Plaćanja Kreditnom Karticom

Jednostavno izračunajte plaćanje kreditnom karticom pomoću našeg besplatnog alata

Izračunajte Trenutni Omjer Imovine I Obveza

Izračunajte svoj trenutni omjer za financije i posao!

TODO

TODO

Kalkulator Omjera Isplate Dividende

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO