Finantskalkulaatorid

CAPM Kalkulaator

Kasutage seda CAPM-kalkulaatorit, et selgitada eeldatava tootluse ja turvariski vahelist seost.

Kapitalivarade hinnamudeli kalkulaator

tehtud ❤️ poolt

Sisukord

CAPM kalkulaator
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Probleemid CAPM-iga
CAPM ja tõhus piir
CAPM-i praktiline väärtus

CAPM kalkulaator

Capital Asset Pricing Model (CAPM) kasutatakse rahanduses, selgitamaks seost oodatava tootluse ja turvariski vahel. Seda kapitalivarade hinnamudeli kalkulaatorit (CAPM) saab kasutada väärtpaberi oodatava tootluse arvutamiseks. See kasutab aktsia beetaversiooni, turu tootlust ja riskivaba intressimäära.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Capital Asset Pricing Model (CAPM) kirjeldab seost süstemaatiliste riskide ja varade, eriti aktsiate oodatava tulu vahel.1 CAPM-i kasutatakse rahanduses riskantsete väärtpaberite hinna määramiseks ja varade eeldatava tulu loomiseks, arvestades nende kapitalikulusid ja riski.
Investorid loodavad saada hüvitist riski ja [raha väärtuse] eest (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). Riskivaba määr on osa CAPM-i valemist. See arvestab ajaväärtust. Investor võtab CAPM-i valemi teisi komponente kasutades täiendava riski.
Potentsiaalsete investeeringute beeta väärtus näitab, kui riskantne on investeering turuga sarnase portfelli puhul. Ühest suurem beeta näitab, et aktsia on turust riskantsem. Eeldatakse, et aktsia, mille beeta on madalam kui üks, vähendab portfelli riski.
Turupreemia on turult oodatav tulu, mis ületab riskivaba intressimäära. See korrutatakse aktsia beetaversiooniga. Seejärel lisatakse tururiskipreemia ja aktsia beeta. See peaks andma investoritele nõutava tulu ja diskontomäärad, mida nad saavad kasutada vara väärtuse määramiseks.
CAPM-valem hindab, kas aktsia risk ja ajaväärtus on võrreldavad selle oodatava tootlusega.

Probleemid CAPM-iga

CAPM-i valem põhineb mitmel eeldusel, mis on osutunud valeks. Kaasaegse finantsteooria aluseks on kaks eeldust: esiteks, et väärtpaberiturud on väga konkurentsitihedad ja tõhusad (see tähendab, et teave ettevõtete kohta on kiiresti ja üldiselt kättesaadav ja omastatav), ja teiseks, et nendel turgudel domineerivad ratsionaalsed, riskikartlikud investorid, kes püüavad maksimumi saada. rahulolu oma investeeringutega.
Vaatamata nendele probleemidele kasutatakse CAPM-i valemit jätkuvalt laialdaselt. See on lihtne ja võimaldab hõlpsasti võrrelda investeerimisvõimalusi.
Beeta on valemis kaasatud, kuna eeldab, et aktsiahinna volatiilsust saab kasutada riski mõõtmiseks. Hinnaliikumine kummaski suunas ei ole võrdselt ohtlik. Kuna aktsiate tulusid (ja nendega seotud riske) üldiselt ei jaotata, ei ole aktsiate volatiilsuse määramiseks kasutatav tagasivaateperiood standardne.
CAPM eeldab, et riskivaba intressimäär diskonteerimisperioodi jooksul ei muutu. Eelmises näites tõusis USA riigivõlakirjade intressimäär 10-aastase perioodi jooksul 5%ni või 6-ni. Riskivaba intressimäära tõus võib samuti suurendada kapitalikulusid ja muuta aktsiad kallimaks.
Tururiski preemia arvutamiseks kasutatav turuportfell on ainult teoreetiline väärtus ja seda ei saa osta ega investeerida aktsiaoptsioonina. Investorid asendavad turgu suurema osa ajast suurema aktsiaindeksiga nagu S&P 500. See on ebatäiuslik võrdlus.
CAPM-i eeldus, et tulevasi rahavoogusid saab diskonteerimisel hõlpsasti ennustada, on selle kõige tõsisem viga. CAPM-i poleks vaja, kui investor saaks täpselt ennustada aktsia tulevast tootlust.

CAPM ja tõhus piir

Eeldatakse, et investori võime juhtida oma riske, kasutades portfelli koostamisel CAPM-i. Järgmine graafik näitab, kuidas investor saaks kasutada CAPM-i oma portfelli tootluse suhtelise riski optimeerimiseks.
See graafik illustreerib, kuidas suurem oodatav tulu (y-telg) nõuab suuremat riski (x-telg). Kaasaegne portfeliteooria väidab, et riskivaba intressimääraga portfellid on suurema oodatava tootlusega. Kapitalituru liiniga ühilduv portfell on parem kui mis tahes muu portfell. Siiski on mingil hetkel võimalik koostada teoreetiline portfell, kasutades CML-i, millel on võetud riski eest suurim tootlus.
Kuigi CML ja tõhus piir on raskesti mõistetavad mõisted, illustreerivad need investorite jaoks olulist kontseptsiooni: investorid peavad tegema valiku suurema tulu ja suurema riski vahel. CML-ile vastavat portfelli on keeruline luua. Suure tõenäosusega võtavad investorid lisatootluse saavutamiseks liiga palju riske.
Järgmine diagramm näitab kahte portfelli, mis on loodud järgima tõhusat piiri. Portfell A peaks tootma 8% aastas ja selle riskitase või standardhälve on 10%. Portfell B toob tagasi 10% aastas, kuid selle standardhälve on 16%. B-portfelli risk tõusis kiiremini kui selle oodatav tootlus.
Efektiivne piir eeldab samu eeldusi, mis CAPM-is ja seda saab arvutada ainult teoreetiliselt. Portfell, mis eksisteeris tõhusal piiril, annaks võetud riski eest suurima tulu. Tuleviku tootlusi on võimatu ennustada, mistõttu on võimatu, et portfell on tõhusal piiril.
CAPM on kompromiss tulu ja riski vahel. Tõhusat piirigraafikut saab aga muuta, et näidata üksikute varade kompromissi. Järgmine diagramm näitab, et CML on ümber nimetatud turvaturu liiniks. Selle asemel, et oodatavat riski näidatakse x-teljel, kasutatakse aktsia beetaversiooni. Illustratsioonil on näha, et beetaversioon kasvab ühelt kahele ja ka oodatav tootlus suureneb.
CAPM, SML ja SML loovad seose aktsia beetataseme ja eeldatava riski vahel. Kõrgemad beetaversioonid tähendavad suuremat riski, kuid kõrge beetaversiooniga aktsiate portfellid võivad eksisteerida CML-is, kus see kompromiss on vastuvõetav.
Need oletused beetaversiooni ja turuosaliste kohta vähendavad nende mudelite väärtust. Beeta ei võta arvesse nende aktsiate suhtelist riskantsust, mis on turust volatiilsemad ja millel on suurem negatiivsete šokkide sagedus, võrreldes teiste sarnase beetaversiooniga aktsiatega, mille hind liigub vähem allapoole.

CAPM-i praktiline väärtus

Võib tunduda raske mõista, kuidas CAPM-ist võiks kasu olla, arvestades kriitikat ja eeldusi, millel see portfelli koostamisel põhineb. CAPM võib siiski olla kasulik tulevikuootuste hindamisel ja nende võrdlemisel.
Kujutage ette nõustajat, kes teeb ettepaneku lisada portfelli aktsia hinnaga 100 dollarit aktsia kohta. Hinna põhjendamiseks kasutab nõustaja CAPM-i 13% diskontomääraga. Nõustaja investeeringute haldur võib seda teavet võrrelda ettevõtte ja teiste kolleegide varasemate tulemustega, et teha kindlaks, kas 13% on mõistlik.
Mõelge sellele: sarnaste gruppide tootlus on viimastel aastatel olnud veidi parem kui 10%, samas kui aktsia on pidevalt alla tootnud vaid 9% tootlusega. Investeerimisjuht ei tohiks nõustaja soovitust aktsepteerida ilma suuremat oodatavat tulu põhjendamata.
Investorid saavad oma portfelli või üksikute aktsiate tootluse hindamiseks kasutada ka selliseid kontseptsioone nagu tõhus piir ja CAPM. Näiteks oletame, et investori portfell on viimase kolme aasta jooksul tootnud 10% aastas. See aga eeldab, et standardhälve (risk) on olnud 10%. Turu keskmised tootlused olid viimase kolme aasta jooksul 10%, riskitasemega 8%.
Seda tähelepanekut saab investor kasutada oma portfelli ülevaatamiseks ja kindlaksmääramiseks, millised osalused ei kuulu SML-i. See võib aidata selgitada, miks investori portfell ei ole kooskõlas CML-iga. Investorid saavad tuvastada osalusi, mis mõjutavad ebaproportsionaalselt tootlust või suurendavad portfelli riski, ja teha muudatusi tootluse suurendamiseks.
Väärtpaberi õiglase väärtuse määramiseks rakendab CAPM kaasaegse portfeliteooria põhimõtteid. See põhineb eeldustel investorite käitumise, riski- ja tulujaotuse ning turu põhialuste kohta. Need oletused ei ole tegelikkusega kooskõlas. CAPM-i aluseks olevad kontseptsioonid ja selle loodav tõhus piir võivad aidata investoritel paremini mõista oodatava tulu ja riski vahelist suhet, et nad saaksid oma portfelli väärtpabereid lisades teha paremaid otsuseid.
Parmis Kazemi
Artikli autor
Parmis Kazemi
Parmis on sisulooja, kellel on kirg kirjutada ja uusi asju luua. Ta on ka väga huvitatud tehnoloogiast ja naudib uute asjade õppimist.
CAPM Kalkulaator Eesti
Avaldatud: Tue May 03 2022
Kategoorias Finantskalkulaatorid
Lisage CAPM Kalkulaator oma veebisaidile

Muud finantskalkulaatorid

Kuupalgast Tunnipalga Kalkulaator (palgakalkulaator)

Arvutage meie kalkulaatoriga lihtsalt, mida tunnis teenite! Samuti saate teada olulised erinevused tunnitasu ja kuupalga vahel!

Palgatõusu Kalkulaator

Arvutage oma uus palk pärast palgatõusu hõlpsalt meie veebipalga tõstmise kalkulaatoriga!

Tarbija Ülejäägi Kalkulaator (tarbija Ülejäägi Valem)

Arvutage koheselt tarbijate ülejääk meie veebipõhise majanduskalkulaatori abil!

Palgakalkulaator

Palgakalkulaator teisendab palgasummad nende ekvivalentväärtusteks maksesageduse alusel.

Autolaenu Kalkulaator

See on tasuta kalkulaator, mis arvutab autolaenu igakuise laenumakse. Töötab uute ja kasutatud autodega!

Allahindluse Kalkulaator

Selle veebikalkulaatori abil saate pärast allahindluste rakendamist välja mõelda lõpliku hinna.

Krüptovaluuta Kasumi Kalkulaator

See kalkulaator aitab teil näha, kui palju raha ja kasumit olete oma investeeringutest teeninud.

Ethereumi (ETH) Kasumikalkulaator

Arvutage selle tasuta investeeringute kalkulaatoriga lihtsalt oma Ethereumi investeeringute kasumit.

Dogecoini (DOGE) Kasumikalkulaator

Selle tasuta investeeringukalkulaatori abil saate hõlpsalt arvutada oma Dogecoini investeeringute kasumi.

Bitcoini (BTC) Kasumikalkulaator

Selle tasuta investeerimiskalkulaatori abil saate hõlpsalt arvutada oma Bitcoini investeerimiskasumi.

Omakapitali Tootluse Kalkulaator

See ROE kalkulaator võimaldab teil kiiresti arvutada ROE (omakapitali tasuvus), mis põhineb teenitud puhastulul ja ettevõtte/projekti kogu omakapitalil.

Hüpoteegi Kalkulaator

See on tasuta tööriist, mis arvutab teie hüpoteegi igakuise makse.

Ripple (XRP) Kasumikalkulaator

Arvutage oma XRP-investeeringute kasum selle tasuta kasumikalkulaatoriga.

Bitcoin Cash (BCH) Kasumikalkulaator

Selle tasuta investeeringukalkulaatori abil saate hõlpsalt arvutada oma BCH-investeeringute kasumi.

Litecoini (LTC) Kasumikalkulaator

Selle tasuta investeeringukalkulaatori abil saate hõlpsalt arvutada oma LTC-investeeringute kasumi.

Binance Coin (BNB) Kasumikalkulaator

Selle tasuta investeerimiskalkulaatori abil saate hõlpsalt arvutada oma BNB investeeringute kasumi.

Samaväärne Aastakulu Kalkulaator

Kasutage seda tasuta veebitööriista, et arvutada välja samaväärne aastakulu, mis mõõdab vara omamise tegelikku maksumust selle eluea jooksul.

Aasta Sissetuleku Kalkulaator

See on veebitööriist, mis arvutab välja, kui palju raha te aastas teenite.

Investeeringutasuvuse (ROI) Kalkulaator

See on kalkulaator, mis aitab teil välja selgitada, kui palju raha te investeeringuga teenite.

Auto Amortisatsiooni Kalkulaator

See kalkulaator arvutab välja teie auto amortisatsioonikulu. Hinnake auto väärtust, kui seda on kasutatud.

Intressi Kalkulaator

Meie intressikalkulaator võimaldab arvutada intressimakseid ja lõppjääke mitte ainult fikseeritud põhisummade, vaid ka perioodiliste sissemaksete puhul.

Rahalise Juurdehindluse Kalkulaator

Juurdehindluse arvutamise kalkulaator on ettevõtetele mõeldud tööriist, mis arvutab teie müügihinna.

Kodulaenu Kalkulaator (EMI)

See kodulaenu kalkulaator on tasuta ja võimaldab teil kiiresti kodulaenu EMI arvutada.

PPF (Public Provident Fund) Kalkulaator

See finantstööriist võimaldab teil lahendada oma päringuid avaliku kindlustusfondi konto kohta.

Investeerimisfondide Tulude Kalkulaator

Selle tasuta tööriistaga saate arvutada investeerimisfondide investeeringutasuvuse!

SIP (süstemaatilise Investeerimisplaani) Kalkulaator

SIP-kalkulaatorid võimaldavad üksikisikutel kiiresti välja arvutada SIP-i kaudu tehtud investeerimisfondide investeeringute potentsiaalsed tulud.

CAGR-kalkulaator (liit Aastane Kasvumäär)

Kui soovite hinnata investeeringu potentsiaalset tasuvust, on CAGR-kalkulaator teie jaoks sobiv tööriist!

Mõtliku Indeksi Kalkulaator

See kaalutletud indeksi kalkulaator annab täpsema mõõtmise kui kehamassiindeks.

Piirmäära Kalkulaator

Piirmäär, tuntud ka kui kapitalisatsioonimäära kalkulaator, on tööriist, mida saavad kasutada kõik kinnisvarahuvilised.

Laoseisu Keskmise Kalkulaator (kulupõhine)

See aktsiate keskmise kalkulaator võimaldab teil arvutada aktsiahinna või keskmise hinna, millega aktsiad ostsite.

Investeeringute Kalkulaator

Investeerimiskalkulaatori abil saate arvutada oma investeerimisplaani konkreetse parameetri. Vahekaardid näitavad arvutatavat parameetrit. Kindla investeerimiseesmärgi saavutamiseks vajaliku tulumäära arvutamiseks konkreetsete sisendite abil klõpsake vahekaarti Tootlusmäär.

Pöördaktsiate Jagunemise Kalkulaator

See tähelepanuväärne tööriist arvutab aktsia uue väärtuse pärast aktsiate vastupidist jagamist.

Elektrikulu Kalkulaator

Elektrikulu kalkulaator võimaldab tarbijal lihtsalt kasutataval viisil hinnata oma aastaseid elektrikulusid.

Ühine Üüri Jagamise Kalkulaator

See kalkulaator arvutab kiiresti ja tõhusalt iga teie rendiüksuse liikme õiglase üürisumma.

Komisjonitasu Kalkulaator

See veebikalkulaator arvutab välja protsendipõhise töötasu.

Tulevikuväärtuse Kalkulaator

Tulevikuväärtuse kalkulaator on nutikas tööriist, mis arvutab kiiresti välja mis tahes investeeringu väärtuse igal ajahetkel tulevikus.

Käivitamise Hindamise Kalkulaator

Järel- ja rahaeelse hindamise kalkulaator lihtsustab matemaatikat, et saaksite stardihinnangu üle läbirääkimistel keskenduda olulisematele ülesannetele.

Investeeringute Riskimaandamismäära Kalkulaator

See kalkulaator aitab teil määrata teie investeerimisportfelli protsendi, mis on investeerimisriski vastu maandatud.

Uppumisfondi Kalkulaator

Uppuva fondi kalkulaator aitab teil määrata, kui palju peate kõrvale panema, et teie eesmärk määratud aja jooksul saavutada.

Korduva Sissemakse (RD) Kalkulaator

RD kalkulaator (korduv hoius) aitab teil määrata teie RD investeerimiskonto lõpptähtaja väärtust, kui see kasvab määratud intressimääraga ja teatud aja jooksul.

Rendi Kalkulaator

Meie liisingukalkulaator aitab teil määrata liisingu igakuise ja kogumakse.

Võla Ja Sissetuleku Suhte Kalkulaator

Võla sissetuleku kalkulaator ehk lühidalt DTI kalkulaator on hindamatu abivahend igaühele, kes on võtnud mis tahes tüüpi laenu. See kalkulaator näitab teile, kui palju võlgu teil on ja kas saate endale veel ühe laenu lubada.

Tasuvusaja Kalkulaator

Tasuvusaja kalkulaator võimaldab hinnata, kui kaua kulub esialgse investeeringu kasumi teenimiseks.

Aktsiakasumi (EPS) Kalkulaator

See tööriist juhendab teid aktsiakasumi arvutamisel. Samuti pakub see teile täpse valemi EPS-i arvutamiseks.

Inertsmomendi Kalkulaator

Inertsmomendi kalkulaatorit saab kasutada abistamiseks, kui teil on raskusi mis tahes levinud kuju (nt ümmargune või kuusnurk) pindala teise hetke määramisega.

Annuiteedi Kalkulaator Tulevikus

Annuiteedi tulevikuväärtuse kalkulaatorit saab kasutada võrdsete rahavoogude kogumi tulevikuväärtuse leidmiseks konkreetsel kuupäeval.

Aasta Protsentuaalne Tootlus

APY kalkulaatori abil saate arvutada, kui palju intressi teenite aasta jooksul tehtud investeeringult.

Marginaali Kalkulaator

Kui soovite oma marginaale maksimeerida, on see kalkulaator teie parim sõber. Saate arvutada kauba tulu, kui teate selle hinda ja eelistatud kasumimarginaali protsenti.

Kroonide Ja Lakhide Konverter

Kroonideks lakhiks konverter on mugav tööriist, mis võimaldab teil teisendada mis tahes arvu kroonideks või lakhideks.

Paadi Laenu Kalkulaator

See tööriist aitab teil hinnata igakuisi makseid ja arvutada välja teie unistuste paadi rahastamise koguhinna.

Võlakirja Hinna Kalkulaator

Meie eesmärk on aidata teil arvutada valitsuse või ettevõtte emiteeritud võlakirjade hindu selle võlakirjahinna kalkulaatoriga.

Pooleteise Aja Kalkulaator

Meie pooleteise ajakalkulaatoriga leiate hõlpsalt pooleteise aja, topelttasu ja kolmekordse tasu ületundide määrad.

TULEKAHJU Kalkulaator – Arvutage Ennetähtaegne Pensionile Jäämine

TULEKAHJU kalkulaator — rahaline sõltumatus, varakult pensionile jääma

Tootluse Protsendi Kalkulaator

Protsentuaalse tootluse kalkulaator aitab teil mõista, kui suur on tootlus protsentides, ning näitab teile ka tootluse protsendi valemit ja määratlust.

Mitmekesistamise Kalkulaator

TODO

Krediitkaardimaksete Kalkulaator

Arvutage oma krediitkaardimakseid meie tasuta tööriistaga hõlpsalt

Arvutage Oma Praegune Varade Ja Kohustuste Suhe

Arvutage välja oma praegune rahanduse ja äri suhe!

TODO

TODO

Dividendi Väljamakse Suhte Kalkulaator

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO