Finansal Hesap Makineleri

CAPM Hesaplayıcı

Beklenen getiri ile güvenlik riski arasındaki ilişkiyi açıklamak için bu CAPM hesaplayıcısını kullanın.

Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli Hesaplayıcı

tarafından ❤️ ile yapılmıştır

İçindekiler

CAPM Hesaplayıcı
Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM)
CAPM ile ilgili sorunlar
CAPM ve Verimli Sınır
CAPM'nin pratik değeri

CAPM Hesaplayıcı

Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM), beklenen getiri ile menkul kıymet riski arasındaki ilişkiyi açıklamak için finansta kullanılmaktadır. Bu Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli Hesaplayıcısı (CAPM), bir menkul kıymetin beklenen getirisini hesaplamak için kullanılabilir. Hisse senedinin betasını, piyasa getirisini ve risksiz oranı kullanır.

Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM)

Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM), sistematik riskler ile varlıkların, özellikle hisse senetlerinin beklenen getirisi arasındaki ilişkiyi tanımlar.1 CAPM, finansmanda, riskli menkul kıymetleri fiyatlandırmak ve sermaye maliyetleri ve riskleri verilen varlıklar için beklenen getiriler oluşturmak için kullanılır.
Yatırımcılar, risk ve para değeri için tazminat almayı bekler. Risksiz oran, CAPM formülünün bir parçasıdır. Zaman değerini hesaba katar. Yatırımcı, CAPM formülünün diğer bileşenlerini kullanarak ek risk alır.
Potansiyel yatırımların beta değeri, yatırımın piyasaya benzer bir portföy için ne kadar riskli olacağının bir ölçüsüdür. Birden büyük bir beta, bir hisse senedinin piyasadan daha riskli olduğunu gösterir. Betası birden düşük olan bir hisse senedinin portföy riskini azalttığı varsayılır.
Piyasa primi, risksiz oranı aşan piyasadan beklenen getiridir. Bu, hisse senedinin betası ile çarpılır. Ardından piyasa risk primi ve hisse senedinin betası eklenir. Bu, yatırımcılara varlığın değerini belirlemek için kullanabilecekleri gerekli getirileri ve iskonto oranlarını vermelidir.
CAPM formülü, bir hisse senedinin risk ve zaman değerinin beklenen getirisi ile karşılaştırılabilir olup olmadığını değerlendirir.

CAPM ile ilgili sorunlar

CAPM formülü, yanlış olduğu kanıtlanmış birkaç varsayıma dayanmaktadır. Modern finans teorisinin temelini iki varsayım desteklemektedir: Birincisi, menkul kıymetler piyasalarının oldukça rekabetçi ve verimli olduğu (yani, şirketler hakkındaki bilgilerin hızla ve evrensel olarak erişilebilir olduğu ve özümsendiği) ve ikincisi, bu piyasalara, maksimum risk arayan rasyonel, riskten kaçınan yatırımcıların hakim olduğu. yatırımlarından memnuniyet duymaktadır.
Bu sorunlara rağmen, CAPM formülü yaygın olarak kullanılmaya devam etmektedir. Basittir ve yatırım seçenekleri arasında kolay karşılaştırmalara olanak tanır.
Beta, formüle dahil edilmiştir çünkü hisse senedi fiyat oynaklığının riski ölçmek için kullanılabileceğini varsaymaktadır. Her iki yöndeki fiyat hareketleri eşit derecede tehlikeli değildir. Hisse senedi getirileri (ve bunlarla ilişkili risk) genel olarak dağıtılmadığından, hisse senedi oynaklığını belirlemek için kullanılan geriye bakma süresi standart değildir.
CAPM, risksiz faiz oranının iskonto süresi boyunca değişmeyeceğini varsayar. Bir önceki örnekte, ABD Hazine Bonolarının faiz oranı 10 yıllık dönemde %5 veya 6'ya yükseldi. Risksiz orandaki bir artış, sermaye maliyetini de artırabilir ve hisse senedini daha pahalı hale getirebilir.
Piyasa risk primini hesaplamak için kullanılan piyasa portföyü sadece teorik bir değerdir ve hisse senedi opsiyonu olarak satın alınamaz veya yatırım yapılamaz. Yatırımcılar çoğu zaman S&P 500 gibi büyük bir hisse senedi endeksini kullanarak piyasayı ikame edeceklerdir. Bu kusurlu bir karşılaştırmadır.
CAPM'nin gelecekteki nakit akışlarının iskonto için kolayca tahmin edilebileceği varsayımı, onun en ciddi kusurudur. Bir yatırımcı, bir hisse senedinin gelecekteki getirisini doğru bir şekilde tahmin edebilseydi, CAPM'ye ihtiyaç olmazdı.

CAPM ve Verimli Sınır

Bir yatırımcının portföy oluştururken CAPM'yi kullanarak risklerini yönetme becerisinin yardımcı olması beklenir. Aşağıdaki grafik, bir yatırımcının portföyünün göreceli getiri riskini optimize etmek için CAPM'yi nasıl kullanabileceğini göstermektedir.
Bu grafik, daha yüksek beklenen getirilerin (y ekseni) ne kadar daha fazla risk gerektirdiğini (x ekseni) gösterir. Modern Portföy Teorisi, risksiz oranlı portföylerin daha yüksek bir beklenen getiriye sahip olacağını belirtir. Sermaye Piyasası Çizgisi ile uyumlu bir portföy, diğer portföylerden üstündür. Ancak bir noktada, alınan risk için en yüksek getiriye sahip CML'yi kullanarak teorik bir portföy oluşturmak mümkündür.
CML ve etkin sınır anlaşılması zor kavramlar olsa da, yatırımcılar için önemli bir kavramı göstermektedir: yatırımcılar daha yüksek getiri ve daha büyük risk arasında bir seçim yapmalıdır. CML'yi karşılayan bir portföy oluşturmak zordur. Yatırımcıların ek getiri elde etmek için çok fazla risk alma olasılığı daha yüksektir.
Aşağıdaki çizelge, etkin sınırı takip etmek üzere tasarlanmış iki portföyü göstermektedir. Portföy A'nın yılda %8 getiri sağlaması ve %10 risk düzeyine veya standart sapmasına sahip olması bekleniyor. Portföy B, yılda %10 getiri sağlar, ancak standart sapması %16'dır. Portföy B'nin riski, beklenen getirisinden daha hızlı arttı.
Etkin sınır, CAPM ile aynı varsayımları varsayar ve yalnızca teorik olarak hesaplanabilir. Etkin sınırda var olan bir portföy, aldığı risk için en yüksek getiriyi sağlayacaktır. Gelecekteki getirileri tahmin etmek imkansızdır, bu nedenle bir portföyün etkin sınırda olması imkansızdır.
CAPM, getiri ve risk arasında bir değiş tokuştur. Bununla birlikte, etkin sınır grafiği, bireysel varlıklar için takası gösterecek şekilde değiştirilebilir. Aşağıdaki grafik, CML'nin Güvenlik Piyasası Hattı olarak yeniden adlandırıldığını göstermektedir. Beklenen riskin x ekseninde gösterilmesi yerine hisse senedinin betası kullanılır. Çizim, beta'nın birden ikiye arttığını ve beklenen getirinin de arttığını gösteriyor.
CAPM, SML ve SML, bir hisse senedinin beta seviyesi ile beklenen risk arasında bir bağlantı kurar. Daha yüksek betalar daha fazla risk anlamına gelir, ancak bu takasın kabul edilebilir olduğu durumlarda CML'de yüksek beta hisse senedi portföyleri bulunabilir.
Beta ve piyasa katılımcıları hakkındaki bu varsayımlar, bu modellerin değerini düşürür. Beta, benzer betaya sahip ancak aşağı yönde daha az fiyat hareketi yaşayan hisse senetleri ile karşılaştırıldığında, piyasadan daha oynak olan ve aşağı yönlü şokların daha sık görüldüğü hisse senetlerinin nispi riskliliğini dikkate almaz.

CAPM'nin pratik değeri

Portföy inşasında temel aldığı eleştiriler ve varsayımlar göz önüne alındığında, CAPM'nin nasıl bir faydası olabileceğini görmek zor görünebilir. CAPM, gelecekteki beklentileri değerlendirmede ve bunları karşılaştırmada hala faydalı olabilir.
Bir portföye hisse başına 100$'dan hisse senedi eklemeyi öneren bir danışman düşünün. Fiyatı haklı çıkarmak için danışman, %13 indirim oranıyla CAPM'yi kullanır. Bu bilgiler, %13'ün makul olup olmadığını belirlemek için danışmanın yatırım yöneticisi tarafından şirketin ve diğer meslektaşlarının geçmiş performansıyla karşılaştırılabilir.
Şunu düşünün: Son birkaç yılda emsal grubunun performansı %10'dan biraz daha iyiyken, hisse senedi yalnızca %9 getiri ile sürekli olarak düşük performans gösterdi. Bir yatırım yöneticisi, daha yüksek beklenen getiri için bir gerekçe göstermeden bir danışmanın tavsiyesini kabul etmemelidir.
Yatırımcılar, portföylerini veya bireysel hisse senedi performanslarını diğerlerine göre değerlendirmek için etkin sınır ve CAPM gibi kavramları da kullanabilirler. Örnek olarak, bir yatırımcının portföyünün son üç yılda yılda %10 getiri sağladığını varsayalım. Ancak bu, %10'luk bir standart sapma (risk) olduğunu varsayar. Piyasa ortalamaları son üç yılda %8 risk seviyesi ile %10 getiri sağladı.
Bu gözlem, yatırımcı tarafından portföylerini gözden geçirmek ve hangi varlıkların SML'de olmadığını belirlemek için kullanılabilir. Bu, bir yatırımcının portföyünün neden CML ile uyumlu olmadığını açıklamaya yardımcı olabilir. Yatırımcılar, portföydeki getirileri orantısız şekilde etkileyen veya riski artıran varlıkları belirleyebilir ve getirileri artırmak için ayarlamalar yapabilir.
Bir menkul kıymetin gerçeğe uygun değerini belirlemek için CAPM, Modern Portföy Teorisi ilkelerini uygular. Yatırımcı davranışı, risk ve getiri dağılımları ve piyasa temelleri hakkındaki varsayımlara dayanmaktadır. Bu varsayımlar gerçekle tutarlı değildir. CAPM'nin altında yatan kavramlar ve yarattığı etkin sınır, yatırımcıların, portföylerine menkul kıymetler eklerken daha iyi kararlar alabilmeleri için beklenen ödül ve risk arasındaki ilişkiyi daha iyi anlamalarına yardımcı olabilir.
Parmis Kazemi
makale yazarı
Parmis Kazemi
Parmis, yeni şeyler yazma ve yaratma tutkusu olan bir içerik yaratıcısıdır. Ayrıca teknoloji ile yakından ilgileniyor ve yeni şeyler öğrenmekten hoşlanıyor.
CAPM Hesaplayıcı Türkçe
Yayınlanan: Tue May 03 2022
Finansal hesap makineleri kategorisinde
CAPM Hesaplayıcı kendi web sitenize ekleyin

Diğer finansal hesaplayıcılar

Aylık Maaştan Saatlik Maaş Hesaplayıcısına (ücret Hesaplayıcı)

Hesaplayıcımızla saatte ne kadar kazandığınızı kolayca hesaplayın! Ayrıca saatlik ve aylık maaş ödemeleri arasındaki önemli farkları da öğreneceksiniz!

Maaş Zammı Hesaplayıcı

Online maaş zam hesaplayıcımızla zamdan sonra yeni maaşınızı kolayca hesaplayın!

Tüketici Fazlası Hesaplayıcısı (tüketici Fazlası Formülü)

Çevrimiçi ekonomik hesaplayıcımızla anında tüketici fazlasını hesaplayın!

Maaş Hesaplayıcı

Maaş Hesaplayıcı, maaş tutarlarını ödeme sıklığına göre eşdeğer değerlere dönüştürür.

Araba Kredisi Hesaplama

Bu, bir otomobil kredisinin aylık kredi ödemesini hesaplayan ücretsiz bir hesaplayıcıdır. Yeni ve kullanılmış arabalarla çalışır!

İndirim Hesaplayıcı

Bu çevrimiçi hesaplayıcıyı kullanarak herhangi bir indirim uyguladıktan sonra nihai fiyatı öğrenebilirsiniz.

Kripto Para Kar Hesaplayıcı

Bu hesaplayıcı, yatırımlarınızdan ne kadar para ve kar elde ettiğinizi görmenize yardımcı olur.

Ethereum (ETH) Kar Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz yatırım hesaplayıcı ile Ethereum yatırımlarınızın karını kolayca hesaplayın.

Dogecoin (DOGE) Kar Hesaplayıcı

Bu ücretsiz yatırım hesaplayıcı ile Dogecoin yatırımlarınızın karını kolayca hesaplayın.

Bitcoin (BTC) Kar Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz yatırım hesaplayıcı ile Bitcoin'in yatırım kârınızı kolayca hesaplayın.

Özkaynak Getirisi Hesaplayıcısı

Bu ROE hesaplayıcı, şirketin/projenin toplam öz sermayesinin yanı sıra oluşturulan net gelire dayalı olarak ROE'yi (özsermaye getirisi) hızlı bir şekilde hesaplamanıza olanak tanır.

Ipotek Hesaplayıcı

Bu, aylık ipotek ödemenizi hesaplayacak ücretsiz bir araçtır.

Ripple (XRP) Kar Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz kar hesaplayıcı ile XRP yatırımlarınızın karını hesaplayın.

Bitcoin Cash (BCH) Kar Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz yatırım hesaplayıcı ile BCH yatırımlarınızın karını kolayca hesaplayın.

Litecoin (LTC) Kar Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz yatırım hesaplayıcı ile LTC yatırımlarınızın karını kolayca hesaplayın.

Binance Coin (BNB) Kar Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz yatırım hesaplayıcı ile BNB yatırımlarınızın karını kolayca hesaplayın.

Eşdeğer Yıllık Maliyet Hesaplayıcı

Bir varlığa sahip olmanın ömrü boyunca gerçek maliyetinin bir ölçüsü olan eşdeğer yıllık maliyeti hesaplamak için bu ücretsiz çevrimiçi aracı kullanın.

Yıllık Gelir Hesaplayıcı

Bu, bir yılda ne kadar para kazandığınızı hesaplayan çevrimiçi bir araçtır.

Yatırım Getirisi (ROI) Hesaplayıcı

Bu, bir yatırımdan ne kadar para kazanacağınızı hesaplamanıza yardımcı olan bir hesap makinesidir.

Araba Amortisman Hesaplama

Bu hesaplayıcı, aracınızın amortisman maliyetini hesaplar. Kullanıldıktan sonra aracın değerini tahmin edin.

Faiz Hesaplayıcı

Faiz hesaplayıcımız, yalnızca sabit anapara tutarları için değil, aynı zamanda dönemsel katkılar için faiz ödemelerini ve nihai bakiyeleri hesaplamanıza olanak tanır.

Finansal Biçimlendirme Hesaplayıcısı

Kar marjı hesaplama hesaplayıcısı, satış fiyatınızı hesaplayan işletmeler için bir araçtır.

Ev Kredisi Hesaplayıcısı (EMI)

Bu ev kredisi hesaplayıcısı ücretsizdir ve Ev Kredisi EMI'nizi hızlı bir şekilde hesaplamanıza olanak tanır.

PPF (Kamu İhtiyari Fonu) Hesaplayıcısı

Bu finansal araç, Kamu İhtiyat Fonu hesabıyla ilgili sorularınızı çözmenize olanak tanır.

Yatırım Fonu Getiri Hesaplayıcısı

Bu ücretsiz araçla yatırım fonlarının yatırım getirisini hesaplayabilirsiniz!

SIP (sistematik Yatırım Planı) Hesaplayıcısı

SIP hesaplayıcıları, bireylerin SIP aracılığıyla yaptıkları yatırım fonu yatırımlarının potansiyel getirilerini hızlı bir şekilde hesaplamalarına olanak tanır.

CAGR Hesaplayıcısı (yıllık Büyüme Oranını Birleştirir)

Bir yatırımın potansiyel getirisini tahmin etmek istiyorsanız, CAGR hesaplayıcısı sizin için bir araçtır!

Ponderal Indeks Hesaplayıcı

Bu çok yönlü İndeks Hesaplayıcı, Vücut Kitle İndeksi'nden daha doğru bir ölçüm sağlayacaktır.

Üst Sınır Hesaplayıcı

Kapitalizasyon oranı hesaplayıcısı olarak da bilinen kap oranı, gayrimenkul ile ilgilenen herkesin kullanabileceği bir araçtır.

Stok Ortalama Hesaplayıcısı (maliyet Esası)

Bu hisse senedi ortalama hesaplayıcısı, hisse senedi fiyatını veya hisse senetlerinizi satın aldığınız ortalama fiyatı hesaplamanıza olanak tanır.

Yatırım Hesaplayıcı

Yatırım planınız için belirli bir parametreyi hesaplamak için Yatırım Hesaplayıcı'yı kullanabilirsiniz. Sekmeler hesaplanacak parametreyi gösterir. Belirli girdileri kullanarak belirli bir yatırım hedefine ulaşmak için gereken getiri oranını hesaplamak için Getiri Oranı sekmesine tıklayın.

Ters Hisse Senedi Bölünmüş Hesap

Bu dikkate değer araç, bir hisse senedinin ters hisse bölünmesinden sonra yeni değerini hesaplayacaktır.

Elektrik Maliyeti Hesaplayıcısı

Elektrik maliyeti hesaplayıcısı, tüketicilerin yıllık elektrik maliyetlerini kullanımı kolay bir şekilde tahmin etmelerini sağlar.

Ortak Kira Payı Hesaplayıcısı

Bu hesaplayıcı, kiralama biriminizin her bir üyesi için adil kira tutarını hızlı ve verimli bir şekilde hesaplayacaktır.

Komisyon Hesaplayıcı

Bu çevrimiçi hesaplayıcı, yüzdeye dayalı ücreti hesaplayacaktır.

Gelecek Değer Hesaplayıcı

Gelecek Değer Hesaplayıcı, gelecekte herhangi bir anda herhangi bir yatırımın değerini hızla hesaplayacak akıllı bir araçtır.

Başlangıç Değerleme Hesaplayıcısı

Sonradan ve para öncesi değerleme hesaplayıcısı matematiği basitleştirir, böylece başlangıç değerlemesi için pazarlık yaparken daha önemli görevlere odaklanabilirsiniz.

Yatırımlar Için Hedge Oranı Hesaplayıcısı

Bu hesaplayıcı, yatırım riskine karşı korunan yatırım portföyünüzün yüzdesini belirlemenize yardımcı olacaktır.

Batan Fon Hesaplayıcısı

Batan fon hesaplayıcı, belirtilen süre içinde hedefinize ulaşmak için ne kadar ayırmanız gerektiğini belirlemenize yardımcı olur.

Yinelenen Mevduat (RD) Hesaplayıcısı

RD Hesaplayıcı (tekrarlı mevduat), RD Yatırım Hesabınızın belirli bir faiz oranında ve belirli bir sürenin üzerinde büyümesi durumunda vade değerini belirlemenize yardımcı olabilir.

Kira Hesaplayıcı

Kira hesaplayıcımız, bir kiralama için aylık ve toplam ödemeyi belirlemenize yardımcı olacaktır.

Borç Gelir Oranı Hesaplayıcısı

Borç hesaplayıcısı veya kısaca DTI hesaplayıcısı, herhangi bir türde kredi almış herkes için paha biçilmez bir araçtır. Bu hesaplayıcı size ne kadar borcunuz olduğunu ve başka bir krediyi karşılayıp karşılayamayacağınızı gösterecektir.

Geri Ödeme Süresi Hesaplayıcı

Geri ödeme süresi hesaplayıcısı, ilk yatırımda kâr elde etmenin ne kadar süreceğini tahmin etmenize olanak tanır.

Hisse Başına Kazanç (EPS) Hesaplayıcı

Bu araç, hisse başına kazancınızı hesaplamada size rehberlik edecektir. Ayrıca EPS'nizi hesaplamak için tam bir formül sağlar.

Atalet Momenti Hesaplayıcısı

Herhangi bir ortak şekil (yuvarlak veya altıgen gibi) için ikinci alan anını belirlemede sorun yaşıyorsanız, eylemsizlik momenti hesaplayıcısı size yardımcı olmak için kullanılabilir.

Yıllık Gelir Hesaplayıcısının Gelecekteki Değeri

Gelir Hesaplayıcısının Gelecek Değeri, belirli bir tarihte bir dizi eşit nakit akışının gelecekteki değerini bulmak için kullanılabilir.

Yıllık Yüzde Verimi

APY Hesaplayıcısı, bir yıl boyunca yaptığınız bir yatırımdan ne kadar faiz kazanacağınızı hesaplamak için kullanılabilir.

Marj Hesaplayıcı

Marjlarınızı en üst düzeye çıkarmak istiyorsanız, bu hesap makinesi en iyi arkadaşınız olacaktır. Fiyatını ve tercih ettiğiniz kâr marjı yüzdesini biliyorsanız, bir öğeden elde edilen geliri hesaplayabilirsiniz.

Crore Ila Lakh Dönüştürücü

Crore to lakh dönüştürücü, herhangi bir sayıyı crore veya lakh'a dönüştürmenize izin veren kullanışlı bir araçtır.

Tekne Kredisi Hesaplama

Bu araç, hayalinizdeki tekne finansmanı için toplam fiyatı hesaplamanın yanı sıra aylık ödemeleri tahmin etmenize yardımcı olacaktır.

Tahvil Fiyatı Hesaplayıcısı

Bu tahvil fiyatı hesaplayıcı ile bir devlet veya şirket tarafından ihraç edilen tahvil fiyatlarını hesaplamanıza yardımcı olmayı amaçlıyoruz.

Zaman Ve Bir Buçuk Hesap Makinesi

Zaman ve bir buçuk hesaplayıcımızla, bir buçuk, çift maaş ve üçlü maaş için fazla mesai oranlarını kolayca bulabilirsiniz.

YANGIN Hesaplayıcı - Erken Emekliliği Hesaplayın

YANGIN Hesaplayıcı - Finansal Bağımsızlık, Erken Emekli Olun

Yüzde Getiri Hesaplayıcı

Yüzde verim hesaplayıcısı, yüzde veriminin nasıl olduğunu anlamanıza yardımcı olacak ve ayrıca yüzde verim formülünü ve tanımını gösterecektir.

Çeşitlendirme Hesap Makinesi

TODO

Kredi Kartı Ödeme Hesaplayıcısı

Ücretsiz aracımızla kredi kartı ödemelerinizi kolayca hesaplayın

Mevcut Varlıklarınızın Yükümlülüklere Oranınızı Hesaplayın

Finans ve iş için cari oranınızı hesaplayın!

TODO

TODO

Temettü Ödeme Oranı Hesaplayıcısı

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO