Finansiniai Skaičiuotuvai

CAPM Skaičiuoklė

Naudokite šį CAPM skaičiuotuvą, kad paaiškintumėte ryšį tarp laukiamos grąžos ir saugumo rizikos.

Kapitalo turto kainodaros modelio skaičiuoklė

padarė su ❤️

Turinys

CAPM skaičiuoklė
Kapitalo turto kainų nustatymo modelis (CAPM)
Problemos su CAPM
CAPM ir efektyvi siena
Praktinė CAPM vertė

CAPM skaičiuoklė

Kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM) naudojamas finansuose, siekiant paaiškinti ryšį tarp laukiamos grąžos ir saugumo rizikos. Šį Kapitalo turto kainų nustatymo modelio skaičiuotuvą (CAPM) galima naudoti norint apskaičiuoti tikėtiną vertybinio popieriaus grąžą. Jame naudojama akcijų beta versija, rinkos grąža ir nerizikinga norma.

Kapitalo turto kainų nustatymo modelis (CAPM)

Kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM) apibūdina ryšį tarp sisteminės rizikos ir tikėtinos turto, ypač akcijų, grąžos.1 CAPM naudojamas finansuojant rizikingų vertybinių popierių kainai ir numatomai turto grąžai, atsižvelgiant į jo kapitalo sąnaudas ir riziką, generuoti.
Investuotojai tikisi gauti kompensaciją už riziką ir pinigų vertę. Nerizikinga norma yra CAPM formulės dalis. Tai atspindi laiko vertę. Investuotojas prisiima papildomą riziką naudodamas kitus CAPM formulės komponentus.
Potencialių investicijų [beta] (https://www.investopedia.com/terms/b/beta.asp) vertė parodo, kiek rizikinga bus investicija į rinką panašų portfelį. Beta, didesnė už vienetą, rodo, kad akcijos yra rizikingesnės nei rinka. Manoma, kad akcijos, kurių beta vertė yra mažesnė nei viena, sumažina portfelio riziką.
Rinkos premija – tai laukiama rinkos grąža, viršijanti nerizikingą normą. Tai padauginama iš akcijų beta versijos. Tada pridedama rinkos rizikos premija ir akcijų beta versija. Tai turėtų suteikti investuotojams reikalingą grąžą ir diskonto normas, kurias jie gali naudoti norėdami nustatyti turto vertę.
CAPM formulė įvertina, ar akcijų rizika ir laiko vertė yra palyginamos su tikėtina grąža.

Problemos su CAPM

CAPM formulė pagrįsta keliomis prielaidomis, kurios buvo įrodytos kaip klaidingos. Šiuolaikinės finansų teorijos pagrindą sudaro dvi prielaidos: pirma, kad vertybinių popierių rinkos yra labai konkurencingos ir veiksmingos (tai yra, informacija apie įmones yra greitai ir visuotinai prieinama ir įsisavinama), ir, antra, kad šiose rinkose dominuoja racionalūs, rizikos vengiantys investuotojai, kurie siekia maksimalaus pasitenkinimą savo investicijomis.
Nepaisant šių problemų, CAPM formulė ir toliau plačiai naudojama. Tai paprasta ir leidžia lengvai palyginti investavimo galimybes.
Beta yra įtraukta į formulę, nes joje daroma prielaida, kad akcijų kainos nepastovumas gali būti naudojamas rizikai įvertinti. Kainų svyravimai bet kuria kryptimi nėra vienodai pavojingi. Kadangi akcijų grąža (ir su ja susijusi rizika) paprastai nėra paskirstoma, peržiūros laikotarpis, naudojamas akcijų nepastovumui nustatyti, nėra standartinis.
CAPM daroma prielaida, kad nerizikinga palūkanų norma diskontavimo laikotarpiu nepasikeis. Ankstesniame pavyzdyje JAV iždo obligacijų palūkanų norma per 10 metų išaugo iki 5% arba 6%. Nerizikingos normos padidinimas taip pat gali padidinti kapitalo sąnaudas ir pabrangti akcijas.
Rinkos portfelis, naudojamas rinkos rizikos premijai apskaičiuoti, yra tik teorinė vertė ir negali būti perkama ar investuojama kaip į akcijas pasirinkimo galimybė. Investuotojai dažniausiai pakeis rinką naudodami pagrindinį akcijų indeksą, pvz., S&P 500. Tai netobulas palyginimas.
CAPM prielaida, kad būsimus pinigų srautus galima lengvai numatyti diskontuojant, yra didžiausias jos trūkumas. CAPM nereikėtų, jei investuotojas galėtų tiksliai numatyti būsimą akcijų grąžą.

CAPM ir efektyvi siena

Investuotojo galimybė valdyti savo riziką naudojant CAPM kuriant portfelį turėtų padėti. Toliau pateiktoje diagramoje parodyta, kaip investuotojas gali naudoti CAPM, kad optimizuotų savo portfelio grąžos santykinę riziką.
Šis grafikas parodo, kaip didesnė laukiama grąža (y ašis) reikalauja didesnės rizikos (x ašis). Šiuolaikinė portfelio teorija teigia, kad portfeliai su nerizikinga palūkanų norma turės didesnę tikėtiną grąžą. Portfelis, suderinamas su kapitalo rinkos linija, yra pranašesnis už bet kurį kitą portfelį. Tačiau tam tikru momentu galima sukurti teorinį portfelį naudojant CML, kuris turi didžiausią grąžą už prisiimtą riziką.
Nors CML ir efektyvi riba yra sunkiai suprantamos sąvokos, jos iliustruoja svarbią investuotojams koncepciją: investuotojai turi pasirinkti tarp didesnės grąžos ir didesnės rizikos. Sunku sukurti portfelį, kuris atitiktų CML. Labiau tikėtina, kad investuotojai prisiima per daug rizikos, kad gautų papildomos grąžos.
Toliau pateiktoje diagramoje parodyti du portfeliai, sukurti taip, kad atitiktų efektyvią ribą. Tikimasi, kad portfelio A grąža bus 8% per metus, o rizikos lygis arba standartinis nuokrypis yra 10%. B portfelis grąžins 10% per metus, tačiau jo standartinis nuokrypis yra 16%. B portfelio rizika išaugo greičiau nei tikėtasi grąža.
Efektyvi riba daroma prielaida, kad tos pačios, kaip ir CAPM, ir gali būti apskaičiuota tik teoriškai. Portfelis, egzistavęs ant veiksmingos sienos, užtikrintų didžiausią grąžą už prisiimamą riziką. Neįmanoma nuspėti būsimos grąžos, todėl portfeliui neįmanoma atsidurti ant efektyvios ribos.
CAPM yra grąžos ir rizikos kompromisas. Tačiau efektyvų pasienio grafiką galima modifikuoti, kad būtų parodytas atskiro turto kompromisas. Šioje diagramoje parodyta, kad CML buvo pervadintas į saugos rinkos liniją. Vietoj to, kad laukiama rizika būtų rodoma x ašyje, naudojama akcijų beta versija. Iliustracija rodo, kad beta versija didėja nuo vieno iki dviejų, o laukiama grąža taip pat didėja.
CAPM, SML ir SML nustato ryšį tarp akcijų beta lygio ir numatomos rizikos. Didesnės beta versijos reiškia didesnę riziką, tačiau CML gali egzistuoti didelės beta versijos akcijų portfeliai, kur šis kompromisas yra priimtinas.
Šios prielaidos apie beta versiją ir rinkos dalyvius mažina šių modelių vertę. Beta versijoje neatsižvelgiama į santykinį akcijų, kurios yra nepastovesnės nei rinka ir kurių neigiamų sukrėtimų dažnis yra didesnis, santykinį rizikingumą, palyginti su kitomis akcijomis, kurių beta versija yra panaši, tačiau kurių kaina mažėja.

Praktinė CAPM vertė

Gali atrodyti sunku suprasti, kaip CAPM galėtų būti naudingas, atsižvelgiant į kritiką ir prielaidas, kuriomis ji grindžiama kuriant portfelį. CAPM vis tiek gali būti naudingas vertinant ateities lūkesčius ir juos lyginant.
Įsivaizduokite patarėją, siūlantį į portfelį įtraukti akcijų po 100 USD už akciją. Kainai pagrįsti patarėjas naudoja CAPM su 13% nuolaida. Šią informaciją patarėjo investicijų valdytojas gali palyginti su ankstesniais bendrovės ir kitų bendraamžių rezultatais, kad nustatytų, ar 13 proc.
Apsvarstykite tai: lygiaverčių įmonių grupės rezultatai per pastaruosius kelerius metus buvo šiek tiek geresni nei 10%, o akcijos nuolat buvo prastesnės ir tik 9% grąžos. Investicijų valdytojas neturėtų priimti patarėjo rekomendacijos nepagrįsdamas didesnės tikėtinos grąžos.
Investuotojai taip pat gali naudoti tokias sąvokas kaip efektyvi riba ir CAPM, kad įvertintų savo portfelį arba atskirų akcijų rezultatus, palyginti su kitais. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojo portfelis per pastaruosius trejus metus atnešė 10% per metus. Tačiau tai daroma prielaida, kad buvo 10 % standartinis nuokrypis (rizika). Rinkos vidurkis per pastaruosius trejus metus grįžo 10%, o rizikos lygis buvo 8%.
Šiuo pastebėjimu investuotojas galėtų peržiūrėti savo portfelį ir nustatyti, kurios akcijos nėra įtrauktos į SML. Tai galėtų padėti paaiškinti, kodėl investuotojo portfelis neatitinka CML. Investuotojai gali nustatyti investicijas, kurios neproporcingai įtakoja grąžą arba padidina portfelio riziką, ir atlikti koregavimus, kad padidintų grąžą.
Siekiant nustatyti vertybinio popieriaus tikrąją vertę, CAPM taiko Šiuolaikinės portfelio teorijos principus. Jis pagrįstas prielaidomis apie investuotojų elgesį, rizikos ir grąžos paskirstymą bei rinkos pagrindus. Šios prielaidos neatitinka tikrovės. Pagrindinės CAPM koncepcijos ir jos sukuriamos veiksmingos ribos gali padėti investuotojams geriau suprasti santykį tarp laukiamo atlygio ir rizikos, kad jie galėtų priimti geresnius sprendimus įtraukdami vertybinius popierius į savo portfelį.
Parmis Kazemi
Straipsnio autorius
Parmis Kazemi
Parmis yra turinio kūrėjas, kuris aistringai rašo ir kuria naujus dalykus. Ji taip pat labai domisi technologijomis ir mėgsta mokytis naujų dalykų.
CAPM Skaičiuoklė Lietuvių
Paskelbta: Tue May 03 2022
Finansiniai skaičiuotuvai kategorijoje
Pridėkite CAPM Skaičiuoklė prie savo svetainės

Kiti finansiniai skaičiuotuvai

Mėnesinio Atlyginimo Į Valandinį Atlyginimą Skaičiuoklė (darbo Užmokesčio Skaičiuoklė)

Su mūsų skaičiuotuvu lengvai apskaičiuokite, ką uždirbate per valandą! Jūs taip pat sužinosite svarbius skirtumus tarp valandinių ir mėnesinių atlyginimų!

Atlyginimo Didinimo Skaičiuoklė

Apskaičiuokite savo naują atlyginimą po atlyginimo padidinimo lengvai naudodami mūsų internetinę atlyginimo kėlimo skaičiuoklę!

Vartotojų Pertekliaus Skaičiuoklė (vartotojo Pertekliaus Formulė)

Akimirksniu apskaičiuokite vartotojų perteklių naudodami mūsų internetinę ekonominę skaičiuoklę!

Atlyginimo Skaičiuoklė

Atlyginimų skaičiuoklė konvertuoja atlyginimo sumas į jų ekvivalentines vertes pagal mokėjimo dažnumą.

Automobilio Paskolos Skaičiuoklė

Tai nemokama skaičiuoklė, apskaičiuojanti mėnesinę paskolos automobiliui įmoką. Veikia su naujais ir naudotais automobiliais!

Nuolaidų Skaičiuoklė

Naudodami šią internetinę skaičiuoklę, pritaikę nuolaidas galite sužinoti galutinę kainą.

Kriptovaliutos Pelno Skaičiuoklė

Ši skaičiuoklė padeda pamatyti, kiek pinigų ir pelno uždirbote iš savo investicijų.

Ethereum (ETH) Pelno Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite savo Ethereum investicijų pelną naudodami šią nemokamą investicijų skaičiuoklę.

Dogecoin (DOGE) Pelno Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite savo Dogecoin investicijų pelną naudodami šią nemokamą investicijų skaičiuoklę.

Bitcoin (BTC) Pelno Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite savo investicinį Bitcoin pelną naudodami šią nemokamą investicijų skaičiuoklę.

Nuosavybės Grąžos Skaičiuoklė

Šis ROE skaičiuotuvas leidžia greitai apskaičiuoti ROE (nuosavybės grąžą), remiantis gautomis grynosiomis pajamomis ir bendru įmonės/projekto nuosavu kapitalu.

Hipotekos Skaičiuoklė

Tai nemokama priemonė, kuri apskaičiuos jūsų mėnesinę būsto paskolos įmoką.

Ripple (XRP) Pelno Skaičiuoklė

Apskaičiuokite savo XRP investicijų pelną naudodami šią nemokamą pelno skaičiuoklę.

Bitcoin Cash (BCH) Pelno Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite savo BCH investicijų pelną naudodami šią nemokamą investicijų skaičiuoklę.

Litecoin (LTC) Pelno Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite savo LTC investicijų pelną naudodami šią nemokamą investicijų skaičiuoklę.

Binance Coin (BNB) Pelno Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite savo BNB investicijų pelną naudodami šią nemokamą investicijų skaičiuoklę.

Ekvivalentinių Metinių Išlaidų Skaičiuoklė

Naudokite šį nemokamą internetinį įrankį lygiavertėms metinėms išlaidoms apskaičiuoti, t.

Metinių Pajamų Skaičiuoklė

Tai internetinis įrankis, apskaičiuojantis, kiek pinigų uždirbate per metus.

Investicijų Grąžos (IG) Skaičiuoklė

Tai skaičiuoklė, padedanti išsiaiškinti, kiek pinigų uždirbsite iš investicijos.

Automobilio Nusidėvėjimo Skaičiuoklė

Šis skaičiuotuvas apskaičiuoja jūsų automobilio nusidėvėjimo išlaidas. Įvertinkite automobilio vertę, kai jis buvo naudojamas.

Palūkanų Skaičiuoklė

Mūsų palūkanų skaičiuoklė leidžia apskaičiuoti palūkanų mokėjimus ir galutinius likučius ne tik fiksuotoms pagrindinėms sumoms, bet ir periodinėms įmokoms.

Finansinio Antkainio Skaičiuoklė

Antkainių skaičiavimo skaičiuoklė yra įmonėms skirtas įrankis, apskaičiuojantis jūsų pardavimo kainą.

Būsto Paskolos Skaičiuoklė (EMI)

Ši būsto paskolos skaičiuoklė yra nemokama ir leis greitai apskaičiuoti būsto paskolos EMI.

PPF (Public Provident Fund) Skaičiuoklė

Šis finansinis įrankis leidžia išspręsti jūsų užklausas apie Viešojo aprūpinimo fondo sąskaitą.

Investicinių Fondų Grąžos Skaičiuoklė

Naudodami šį nemokamą įrankį galite apskaičiuoti investicinių fondų investicijų grąžą!

SIP (sisteminio Investicijų Plano) Skaičiuoklė

SIP skaičiuotuvai leidžia asmenims greitai apskaičiuoti galimą investicinių fondų investicijų per SIP grąžą.

CAGR Skaičiuoklė (sudėtinis Metinis Augimo Tempas)

Jei norite įvertinti galimą investicijų grąžą, CAGR skaičiuoklė yra jums tinkamas įrankis!

Ponderal Indekso Skaičiuoklė

Šis apmąstytas indekso skaičiuotuvas suteiks tikslesnį matavimą nei kūno masės indeksas.

Viršutinės Normos Skaičiuoklė

Viršutinė norma, taip pat žinoma kaip kapitalizavimo normos skaičiuoklė, yra įrankis, kurį gali naudoti visi, kurie domisi nekilnojamuoju turtu.

Atsargų Vidurkio Skaičiuoklė (išlaidų Pagrindu)

Šis akcijų vidurkio skaičiuotuvas leis jums apskaičiuoti akcijų kainą arba vidutinę kainą, už kurią įsigijote savo akcijas.

Investicijų Skaičiuoklė

Naudodami Investicijų skaičiuoklę galite apskaičiuoti tam tikrą investicinio plano parametrą. Skirtukai nurodo parametrą, kurį reikia skaičiuoti. Norėdami apskaičiuoti grąžos normą, reikalingą tam tikram investavimo tikslui pasiekti naudojant tam tikras įvestis, spustelėkite skirtuką Grąžos norma.

Atvirkštinio Akcijų Padalijimo Skaičiuoklė

Šis puikus įrankis apskaičiuos naują akcijų vertę po atvirkštinio akcijų padalijimo.

Elektros Sąnaudų Skaičiuoklė

Elektros sąnaudų skaičiuoklė leidžia vartotojams patogiai apskaičiuoti metines elektros sąnaudas.

Bendros Nuomos Padalijimo Skaičiuoklė

Ši skaičiuoklė greitai ir efektyviai apskaičiuos teisingą nuomos sumą kiekvienam jūsų nuomojamo vieneto nariui.

Komisinių Skaičiuoklė

Ši internetinė skaičiuoklė apskaičiuos procentais pagrįstą atlygį.

Ateities Vertės Skaičiuoklė

Ateities vertės skaičiuoklė yra išmanus įrankis, kuris greitai apskaičiuos bet kokios investicijos vertę bet kuriuo momentu ateityje.

Paleidimo Vertinimo Skaičiuoklė

Vertinimo po ir išankstinio mokėjimo skaičiuoklė supaprastina matematiką, kad galėtumėte susikoncentruoti į svarbesnes užduotis, kai derinatės dėl paleidimo vertinimo.

Apsidraudimo Koeficiento Skaičiuoklė Investicijoms

Ši skaičiuoklė padės jums nustatyti procentinę jūsų investicijų portfelio dalį, kuri buvo apdrausta nuo investavimo rizikos.

Nuskendusio Fondo Skaičiuoklė

Skęstančiojo fondo skaičiuoklė padeda nustatyti, kiek reikia atidėti, kad per nurodytą laiką pasiektumėte savo tikslą.

Periodinio Indėlio (RD) Skaičiuoklė

RD skaičiuoklė (pasikartojantis indėlis) gali padėti nustatyti jūsų RD investicinės sąskaitos termino vertę, jei ji auga nustatyta palūkanų norma ir per tam tikrą laiką.

Nuomos Skaičiuoklė

Mūsų lizingo skaičiuoklė padės nustatyti mėnesinę ir bendrą lizingo įmoką.

Skolos Ir Pajamų Santykio Skaičiuoklė

Skolos pajamų skaičiuoklė arba trumpiau DTI skaičiuoklė yra neįkainojama priemonė kiekvienam, paėmusiam bet kokios rūšies paskolą. Ši skaičiuoklė parodys, kiek turite skolų ir ar galite sau leisti kitą paskolą.

Atsipirkimo Laikotarpio Skaičiuoklė

Atsipirkimo laikotarpio skaičiuoklė leidžia įvertinti, kiek laiko užtruks, kol bus gautas pelnas iš pradinės investicijos.

Pelno Vienai Akcijai (EPS) Skaičiuoklė

Šis įrankis padės jums apskaičiuoti pelną vienai akcijai. Jame taip pat pateikiama tiksli EPS skaičiavimo formulė.

Inercijos Momento Skaičiuoklė

Inercijos momento skaičiuoklė gali būti naudojama, kad padėtų jums, jei kyla sunkumų nustatant antrąjį ploto momentą bet kuriai įprastai formai (pvz., apvaliam ar šešiakampiui).

Būsimos Anuiteto Vertės Skaičiuoklė

Anuiteto ateities vertės skaičiuoklė gali būti naudojama norint nustatyti būsimą vienodų pinigų srautų vertę tam tikrą dieną.

Metinis Procentinis Derlingumas

APY skaičiuoklė gali būti naudojama norint apskaičiuoti, kiek palūkanų uždirbsite iš investicijos per metus.

Maržos Skaičiuoklė

Jei norite maksimaliai padidinti savo maržas, šis skaičiuotuvas bus geriausias jūsų draugas. Galite apskaičiuoti pajamas iš prekės, jei žinote jos kainą ir pageidaujamą pelno maržos procentą.

Krou Į Lakh Konverteris

Krų į lakus konverteris yra patogus įrankis, leidžiantis konvertuoti bet kokį skaičių į kros arba lakus.

Laivo Paskolos Skaičiuoklė

Šis įrankis padės apskaičiuoti mėnesines įmokas ir bendrą svajonių laivo finansavimo kainą.

Obligacijų Kainos Skaičiuoklė

Šia obligacijų kainos skaičiuokle siekiame padėti jums apskaičiuoti vyriausybės ar korporacijos išleistų obligacijų kainas.

Pusantro Laiko Skaičiuoklė

Su mūsų pusantro laiko skaičiuokle galite lengvai rasti pusantro laiko, dvigubo ir trigubo užmokesčio viršvalandžius.

FIRE Skaičiuoklė – Apskaičiuokite Ankstyvą Išėjimą Į Pensiją

FIRE skaičiuoklė – finansinė nepriklausomybė, išeikite į pensiją anksčiau laiko

Procentų Pelno Skaičiuoklė

Procentinio pajamingumo skaičiuoklė padės suprasti procentinį derlių, taip pat parodys procentinę pajamingumo formulę bei apibrėžimą.

Diversifikacijos Skaičiuoklė

TODO

Mokėjimo Kreditine Kortele Skaičiuoklė

Lengvai apskaičiuokite mokėjimus kredito kortele naudodami mūsų nemokamą įrankį

Apskaičiuokite Dabartinį Turto Ir Įsipareigojimų Santykį

Apskaičiuokite savo dabartinį finansų ir verslo santykį!

TODO

TODO

Dividendų Išmokėjimo Koeficiento Skaičiuoklė

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO