Финансови Калкулатори

CAPM Калкулатор

Използвайте този CAPM калкулатор, за да обясните връзката между очакваната възвръщаемост и риска от сигурността.

Калкулатор за модел на ценообразуване на капиталови активи

направено с ❤️ от

Съдържание

CAPM калкулатор
Модел за ценообразуване на капиталови активи (CAPM)
Проблеми с CAPM
CAPM и ефективната граница
Практическата стойност на CAPM

CAPM калкулатор

Моделът за ценообразуване на капиталови активи (CAPM) се използва във финансите, за да обясни връзката между очакваната възвръщаемост и риска от сигурността. Този калкулатор за модел на ценообразуване на капиталови активи (CAPM) може да се използва за изчисляване на очакваната възвръщаемост на ценна книга. Той използва бета-версията на акциите, пазарната възвръщаемост и безрисковия процент.

Модел за ценообразуване на капиталови активи (CAPM)

Моделът за ценообразуване на капиталови активи (CAPM) описва връзката между системните рискове и очакваната възвръщаемост на активите, особено акциите.1 CAPM се използва във финансите за ценообразуване на рискови ценни книжа и генериране на очаквана възвръщаемост на активите предвид тяхната капиталова цена и риск.
Инвеститорите очакват да получат компенсация за риск и [парична стойност] (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). Безрисковият процент е част от CAPM формулата. Той отчита стойността на времето. Инвеститорът поема допълнителен риск, като използва останалите компоненти на CAPM формулата.
beta стойността на потенциалните инвестиции е мярка за това колко рискова ще бъде инвестицията за портфейл, подобен на пазарния. Бета, по-голяма от единица, показва, че една акция е по-рискова от пазара. Приема се, че акция с бета по-ниска от единица намалява риска на портфейла.
Пазарната премия е очакваната възвръщаемост от пазара, която надвишава безрисковия процент. Това се умножава по бета на акциите. След това се добавят премията за пазарен риск и бета-версията на акциите. Това трябва да даде на инвеститорите необходимата възвръщаемост и дисконтовите проценти, които могат да използват, за да определят стойността на актива.
Формулата CAPM оценява дали рискът и времевата стойност на акциите са сравними с очакваната възвръщаемост.

Проблеми с CAPM

Формулата CAPM се основава на няколко предположения, за които е доказано, че са неверни. Две предположения са в основата на съвременната финансова теория: първо, че пазарите на ценни книжа са силно конкурентни и ефективни (тоест информацията за компаниите е бързо и универсално достъпна и усвоена), и второ, че тези пазари са доминирани от рационални, склонни към риск инвеститори, които търсят максимум удовлетворение от своите инвестиции.
Въпреки тези проблеми, формулата CAPM продължава да се използва широко. Той е прост и позволява лесни сравнения между инвестиционните опции.
Бета е включена във формулата, защото предполага, че волатилността на цената на акциите може да се използва за измерване на риска. Движенията на цените в двете посоки не са еднакво опасни. Тъй като възвръщаемостта на акциите (и свързаният с тях риск) не се разпределя като цяло, периодът на ретроспектиране, използван за определяне на волатилността на акциите, не е стандартен.
CAPM приема, че безрисковият лихвен процент няма да се промени през периода на дисконтиране. В предишния пример лихвеният процент по американските съкровищни облигации се повиши до 5% или 6 през 10-годишния период. Повишаването на безрисковия лихвен процент може също да увеличи капиталовите разходи и да направи акциите по-скъпи.
Пазарният портфейл, използван за изчисляване на премията за пазарен риск, е само теоретична стойност и не може да бъде закупен или инвестиран като опция за акции. Инвеститорите ще заменят пазара през повечето време, използвайки основен борсов индекс като S&P 500. Това е несъвършено сравнение.
Предположението на CAPM, че бъдещите парични потоци могат лесно да бъдат предвидени за дисконтиране, е най-сериозният му недостатък. CAPM не би бил необходим, ако инвеститорът може точно да предвиди бъдещата възвръщаемост на акциите.

CAPM и ефективната граница

Способността на инвеститора да управлява своя риск чрез използване на CAPM при изграждането на портфейл трябва да помогне. Следващата графика показва как един инвеститор може да използва CAPM, за да оптимизира относителния риск за възвръщаемост на портфейла си.
Тази графика илюстрира колко по-висока очаквана възвръщаемост (ос y) изисква по-голям риск (ос x). Съвременната теория на портфейла гласи, че портфейлите с безрисков процент ще имат по-висока очаквана възвръщаемост. Портфейл, който е съвместим с линията на капиталовия пазар, е по-добър от всеки друг портфейл. Въпреки това, в един момент е възможно да се изгради теоретично портфолио, използвайки CML, което има най-висока възвръщаемост за поетия риск.
Въпреки че CML и ефективната граница са трудни за разбиране концепции, те илюстрират важна концепция за инвеститорите: инвеститорите трябва да направят избор между по-висока възвръщаемост и по-голям риск. Трудно е да се изгради портфолио, което отговаря на CML. По-вероятно е инвеститорите да поемат твърде много рискове, за да постигнат допълнителна възвръщаемост.
Следващата диаграма показва две портфолиа, които са проектирани да следват границата на ефективността. Очаква се портфейл А да възвръща 8% годишно и да има 10% ниво на риск или стандартно отклонение. Портфейл B ще върне 10% годишно, но има 16% стандартно отклонение. Рискът на портфейл Б нарасна по-бързо от очакваната доходност.
Ефективната граница предполага същите допускания като при CAPM и може да бъде изчислена само теоретично. Портфейл, който е съществувал на границата на ефективността, би осигурил най-високата възвръщаемост за риска, който поема. Невъзможно е да се предвиди бъдеща възвръщаемост, така че е невъзможно портфолиото да бъде на границата на ефективността.
CAPM е компромис между доходност и риск. Въпреки това, ефективната гранична графика може да бъде модифицирана, за да покаже компромисът за отделните активи. Следващата диаграма показва, че CML е преименуван на Пазарна линия за сигурност. Вместо очаквания риск да бъде показан на оста x, се използва бета на акциите. Илюстрацията показва, че бета се увеличава от едно на две и очакваната възвръщаемост също се увеличава.
CAPM, SML и SML установяват връзка между бета нивото на акциите и очаквания риск. По-високите бета означава повече риск, но портфейли от високи бета акции могат да съществуват в CML, където този компромис е приемлив.
Тези предположения за бета и пазарните участници намаляват стойността на тези модели. Бета-версията не взема предвид относителната рисковост на акциите, които са по-волатилни от пазара и имат по-висока честота на сътресения в посока надолу, в сравнение с други акции с подобна бета версия, но които изпитват по-малко движение на цените в посока надолу.

Практическата стойност на CAPM

Може да изглежда трудно да се разбере как CAPM може да бъде полезен, като се имат предвид критиките и предположенията, на които се основава при изграждането на портфолио. CAPM все още може да бъде полезен при оценката на бъдещите очаквания и сравняването им.
Представете си съветник, който предлага да добави акция към портфейл на цена от $100 на акция. За да оправдае цената, съветникът използва CAPM с 13% отстъпка. Тази информация може да бъде сравнена с минало представяне на компанията и други партньори от инвестиционния мениджър на съветника, за да се определи дали 13% е разумно.
Помислете за това: представянето на партньорската група през последните няколко години беше малко по-добро от 10%, докато акциите постоянно се представяха по-ниско с само 9% възвръщаемост. Инвестиционният мениджър не трябва да приема препоръката на съветник без обосновка за по-високата очаквана възвръщаемост.
Инвеститорите могат също да използват концепции като ефективната граница и CAPM, за да оценят представянето на портфейла или отделните акции спрямо останалите. Като пример, да кажем, че портфолиото на инвеститор се е връщало с 10% годишно през последните три години. Това обаче предполага, че е имало стандартно отклонение (риск) от 10%. Средната възвръщаемост на пазара през последните три години е 10%, с ниво на риск от 8%.
Това наблюдение може да се използва от инвеститора, за да прегледа портфейла си и да определи кои участия не са в SML. Това може да помогне да се обясни защо портфейлът на инвеститор не е в съответствие с CML. Инвеститорите могат да идентифицират дялове, които влияят непропорционално на възвръщаемостта или увеличават риска в портфейла и да направят корекции, за да увеличат възвръщаемостта.
За да определи справедливата стойност на ценната книга, CAPM прилага принципите на Съвременната теория на портфейла. Тя се основава на предположения за поведението на инвеститорите, разпределението на риска и възвръщаемостта и пазарните основи. Тези предположения не са в съответствие с реалността. Основните концепции на CAPM и ефективната граница, която създава, могат да помогнат на инвеститорите да разберат по-добре връзката между очакваната печалба и риска, за да могат да вземат по-добри решения при добавяне на ценни книжа към своя портфейл.
Parmis Kazemi
Автор на статията
Parmis Kazemi
Parmis е създател на съдържание, който има страст да пише и създава нови неща. Тя също има голям интерес към технологиите и се радва да научава нови неща.
CAPM Калкулатор български
Публикувано: Tue May 03 2022
В категория Финансови калкулатори
Добавете CAPM Калкулатор към собствения си уебсайт

Други финансови калкулатори

Калкулатор От Месечна Заплата Към Почасова Заплата (калкулатор На Заплащане)

Изчислете лесно това, което печелите на час с нашия калкулатор! Научавате и важните разлики между почасовите и месечните заплати!

Калкулатор За Повишаване На Заплатите

Изчислете новата си заплата след повишаване на заплатата лесно с нашия онлайн калкулатор за повишаване на заплатите!

Калкулатор За Потребителски Излишък (формула За Потребителски Излишък)

Изчислете незабавно излишъка на потребителите с нашия онлайн икономически калкулатор!

Калкулатор На Заплата

Калкулаторът за заплати преобразува сумите на заплатите в техните еквивалентни стойности въз основа на честотата на плащане.

Калкулатор За Заем За Кола

Това е безплатен калкулатор, който изчислява месечното плащане на заем за автомобил. Работи с нови и употребявани автомобили!

Калкулатор За Отстъпка

Използвайки този онлайн калкулатор, можете да разберете крайната цена след прилагане на отстъпки.

Калкулатор За Печалба От Криптовалута

Този калкулатор ви помага да видите колко пари и печалба сте направили от вашите инвестиции.

Калкулатор За Печалба Ethereum (ETH).

Изчислете лесно печалбите от вашите инвестиции в Ethereum с този безплатен инвестиционен калкулатор.

Dogecoin (DOGE) Калкулатор За Печалба

Изчислете лесно печалбите от вашите инвестиции в Dogecoin с този безплатен инвестиционен калкулатор.

Калкулатор За Печалба На Биткойн (BTC).

Изчислете лесно вашите инвестиционни печалби от биткойн с този безплатен инвестиционен калкулатор.

Калкулатор За Възвръщаемост На Собствения Капитал

Този калкулатор на ROE ви позволява бързо да изчислите ROE (възвръщаемост на собствения капитал) въз основа на генерирания нетен доход, както и на общия собствен капитал на компанията/проекта.

Ипотечен Калкулатор

Това е безплатен инструмент, който ще изчисли месечната ви вноска по ипотека.

Калкулатор На Печалбата Ripple (XRP).

Изчислете печалбите от вашите XRP инвестиции с този безплатен калкулатор за печалба.

Bitcoin Cash (BCH) Калкулатор За Печалба

Изчислете лесно печалбите за вашите BCH инвестиции с този безплатен инвестиционен калкулатор.

Калкулатор За Печалба На Litecoin (LTC).

Изчислете лесно печалбите от вашите LTC инвестиции с този безплатен инвестиционен калкулатор.

Калкулатор За Печалба На Binance Coin (BNB).

Изчислете лесно печалбите от вашите инвестиции в БНБ с този безплатен инвестиционен калкулатор.

Калкулатор За Еквивалентен Годишен Разход

Използвайте този безплатен онлайн инструмент, за да изчислите еквивалентната годишна цена, която е мярка за реалната цена на притежаване на актив през целия му живот.

Калкулатор На Годишния Доход

Това е онлайн инструмент, който изчислява колко пари правите за една година.

Калкулатор За Възвръщаемост На Инвестициите (ROI).

Това е калкулатор, който ви помага да разберете колко пари ще спечелите от инвестиция.

Калкулатор За Амортизация На Автомобила

Този калкулатор изчислява цената на амортизацията за вашия автомобил. Оценете стойността на автомобила, след като е бил използван.

Лихвен Калкулатор

Нашият лихвен калкулатор ви позволява да изчислите лихвените плащания и крайните салда не само за фиксирани суми на главницата, но и за периодични вноски.

Калкулатор За Финансова Надценка

Калкулаторът за изчисляване на надценката е инструмент за бизнеса, който изчислява продажната ви цена.

Калкулатор За Жилищен Заем (EMI)

Този калкулатор за жилищен заем е безплатен и ще ви позволи бързо да изчислите EMI за жилищен заем.

PPF (Public Provident Fund) Калкулатор

Този финансов инструмент ви позволява да разрешите вашите запитвания относно сметката на Фонд за обществено осигуряване.

Калкулатор За Възвръщаемост На Взаимните Фондове

С този безплатен инструмент можете да изчислите възвръщаемостта на инвестициите във взаимни фондове!

SIP (систематичен Инвестиционен План) Калкулатор

SIP калкулаторите позволяват на хората бързо да изчисляват потенциалната възвръщаемост на своите инвестиции във взаимни фондове, направени чрез SIP.

CAGR Калкулатор (комбиниран Годишен Темп На Растеж)

Ако искате да оцените потенциалната възвръщаемост от инвестиция, калкулаторът на CAGR е инструментът за вас!

Калкулатор На Пондерален Индекс

Този калкулатор на пондерален индекс ще осигури по-точно измерване от индекса на телесна маса.

Калкулатор На Лихвен Процент

Ограниченият процент, известен също като калкулатор на процента на капитализация, е инструмент, който всеки, който се интересува от недвижими имоти, може да използва.

Калкулатор На Средната Стойност На Запасите (база На Разходите)

Този калкулатор за средна стойност на акциите ще ви позволи да изчислите цената на акциите или средната цена, на която сте закупили акциите си.

Инвестиционен Калкулатор

Можете да използвате Инвестиционния калкулатор, за да изчислите конкретен параметър за вашия инвестиционен план. Разделите показват параметъра, който трябва да се изчисли. За да изчислите нормата на възвръщаемост, необходима за постигане на определена инвестиционна цел, като използвате определени входни данни, щракнете върху раздела Процент на възвръщаемост.

Калкулатор За Обратно Разделяне На Акции

Този забележителен инструмент ще изчисли новата стойност на акциите след обратно разделяне на акциите.

Калкулатор На Разходите За Електроенергия

Калкулаторът на разходите за електроенергия позволява на потребителите да оценят годишните си разходи за електроенергия по лесен за използване начин.

Калкулатор За Разделяне На Общия Наем

Този калкулатор бързо и ефективно ще изчисли справедливата наемна сума за всеки член на вашата единица под наем.

Комисионен Калкулатор

Този онлайн калкулатор ще изчисли възнаграждението въз основа на проценти.

Калкулатор На Бъдеща Стойност

Калкулаторът на бъдещата стойност е интелигентен инструмент, който бързо ще изчисли стойността на всяка инвестиция във всеки един момент в бъдещето.

Калкулатор За Първоначална Оценка

Калкулаторът за оценка на поща и преди пари опростява математиката, за да можете да се съсредоточите върху по-важни задачи, когато договаряте оценка при стартиране.

Калкулатор На Коефициента На Хеджиране За Инвестиции

Този калкулатор ще ви помогне да определите процента от вашия инвестиционен портфейл, който е хеджиран срещу инвестиционен риск.

Калкулатор За Потъващ Фонд

Калкулаторът на потъващия фонд ви помага да определите колко трябва да отделите, за да постигнете целта си в рамките на определеното време.

Калкулатор За Повтарящ Се Депозит (RD).

Калкулаторът RD (повтарящ се депозит) може да ви помогне да определите стойността на падежа за вашата инвестиционна сметка RD, ако тя расте с определен лихвен процент и за определен период от време.

Лизингов Калкулатор

Нашият лизингов калкулатор ще ви помогне да определите месечната и общата вноска за лизинг.

Калкулатор За Съотношение Дълг Към Доход

Калкулаторът на дълга към дохода или накратко DTI калкулатор е безценен инструмент за всеки, който е теглил какъвто и да е вид заем. Този калкулатор ще ви покаже колко дългове имате и дали можете да си позволите друг заем.

Калкулатор За Период На Изплащане

Калкулаторът за период на изплащане ви позволява да прецените колко време ще отнеме, за да реализирате печалба от първоначална инвестиция.

Калкулатор За Печалба На Акция (EPS).

Този инструмент ще ви насочи при изчисляването на вашата печалба на акция. Той също така ви предоставя точна формула за изчисляване на вашия EPS.

Калкулатор На Инерционния Момент

Калкулаторът на инерционния момент може да се използва, за да ви помогне, ако имате проблеми с определянето на втория момент на площ за всяка обща форма (като кръг или шестоъгълник).

Калкулатор За Бъдеща Стойност На Анюитета

Калкулаторът за бъдеща стойност на анюитета може да се използва за намиране на бъдещата стойност на набор от равни парични потоци към определена дата.

Годишна Процентна Доходност

Калкулаторът APY може да се използва за изчисляване на колко лихва ще спечелите върху инвестиция, направена в течение на една година.

Маржин Калкулатор

Ако искате да увеличите маржовете си, този калкулатор ще бъде най-добрият ви приятел. Можете да изчислите приходите от даден артикул, ако знаете неговата цена и предпочитания от вас процент на печалба.

Конвертиране На Crore В Lakh

Конверторът крори в лаки е удобен инструмент, който ви позволява да конвертирате произволно число в крори или лаки.

Калкулатор За Заем За Лодка

Този инструмент ще ви помогне да оцените месечните плащания, както и да изчислите общата цена за финансирането на вашата мечтана лодка.

Калкулатор На Цената На Облигациите

Целта ни е да ви помогнем да изчислите цените на облигациите, емитирани от правителство или корпорация с този калкулатор на цената на облигациите.

Калкулатор За Време И Половина

С нашия калкулатор за време и половина можете лесно да намерите ставките за извънреден труд за време и половина, двойно заплащане и тройно заплащане.

Калкулатор FIRE - Изчислете Ранно Пенсиониране

Калкулатор FIRE — Финансова независимост, пенсионирайте се по-рано

Калкулатор За Процент На Доходност

Калкулаторът за процентен добив ще ви помогне да разберете какъв е процентът добив и също така ще ви покаже формулата за процентен добив, както и определението.

Диверсификационен Калкулатор

TODO

Калкулатор За Плащане С Кредитна Карта

Изчислете лесно плащанията с вашата кредитна карта с нашия безплатен инструмент

Изчислете Текущото Си Съотношение На Активи Към Пасиви

Изчислете текущия си коефициент за финанси и бизнес!

TODO

TODO

Калкулатор За Коефициент На Изплащане На Дивидент

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO