Finanšu Kalkulatori

CAPM Kalkulators

Izmantojiet šo CAPM kalkulatoru, lai izskaidrotu saistību starp paredzamo atdevi un drošības risku.

Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa kalkulators

izgatavots ar ❤️ autors

Satura rādītājs

CAPM kalkulators
Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM)
Problēmas ar CAPM
CAPM un efektīva robeža
CAPM praktiskā vērtība

CAPM kalkulators

Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM) tiek izmantots finansēs, lai izskaidrotu saistību starp sagaidāmo atdevi un drošības risku. Šo kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa kalkulatoru (CAPM) var izmantot, lai aprēķinātu paredzamo vērtspapīra atdevi. Tas izmanto akciju beta versiju, tirgus atdevi un bezriska likmi.

Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM)

Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM) apraksta saistību starp sistemātiskiem riskiem un sagaidāmo atdevi no aktīviem, īpaši akcijām.1 CAPM tiek izmantots finansēs, lai noteiktu riskantu vērtspapīru cenu un radītu paredzamo peļņu no aktīviem, ņemot vērā to kapitāla izmaksas un risku.
Investori cer saņemt kompensāciju par risku un [naudas vērtību] (https://www.investopedia.com/terms/t/timevalueofmoney.asp). Bezriska likme ir daļa no CAPM formulas. Tas veido laika vērtību. Investors uzņemas papildu risku, izmantojot citas CAPM formulas sastāvdaļas.
Potenciālo ieguldījumu beta vērtība parāda, cik riskants ieguldījums būs tirgum līdzīgam portfelim. Beta, kas ir lielāka par vienu, norāda, ka akcijas ir riskantākas nekā tirgus. Tiek pieņemts, ka akcijas ar beta vērtību, kas ir zemāka par vienu, samazina portfeļa risku.
Tirgus prēmija ir sagaidāmā tirgus peļņa, kas pārsniedz bezriska likmi. Tas tiek reizināts ar akcijas beta versiju. Pēc tam tiek pievienota tirgus riska prēmija un akciju beta versija. Tam vajadzētu nodrošināt ieguldītājiem nepieciešamo atdevi un diskonta likmes, ko viņi var izmantot, lai noteiktu aktīva vērtību.
CAPM formula novērtē, vai akcijas risks un laika vērtība ir salīdzināma ar tās paredzamo atdevi.

Problēmas ar CAPM

CAPM formula ir balstīta uz vairākiem pieņēmumiem, kas ir izrādījušies nepatiesi. Mūsdienu finanšu teorijas pamatā ir divi pieņēmumi: pirmkārt, ka vērtspapīru tirgi ir ļoti konkurētspējīgi un efektīvi (tas ir, informācija par uzņēmumiem ir ātri un vispārēji pieejama un absorbēta), un, otrkārt, ka šajos tirgos dominē racionāli, risku izvairīgi investori, kuri cenšas pēc iespējas vairāk. apmierinātību ar saviem ieguldījumiem.
Neskatoties uz šīm problēmām, CAPM formula joprojām tiek plaši izmantota. Tas ir vienkāršs un ļauj viegli salīdzināt ieguldījumu iespējas.
Beta ir iekļauta formulā, jo tā pieņem, ka akciju cenu svārstīgumu var izmantot riska mērīšanai. Cenu kustības nevienā virzienā nav vienlīdz bīstamas. Tā kā akciju atdeve (un ar to saistītais risks) parasti netiek sadalīta, atskata periods, ko izmanto, lai noteiktu akciju nepastāvību, nav standarta.
CAPM pieņem, ka bezriska procentu likme diskontēšanas periodā nemainīsies. Iepriekšējā piemērā ASV Valsts kases obligāciju procentu likme 10 gadu periodā pieauga līdz 5% jeb 6. Bezriska likmes paaugstināšana varētu arī palielināt kapitāla izmaksas un padarīt akcijas dārgākas.
Tirgus portfelis, ko izmanto tirgus riska prēmijas aprēķināšanai, ir tikai teorētiska vērtība, un to nevar iegādāties vai ieguldīt kā akciju opciju. Investori lielāko daļu laika aizstās tirgu, izmantojot galveno akciju indeksu, piemēram, S&P 500. Tas ir nepilnīgs salīdzinājums.
CAPM pieņēmums, ka nākotnes naudas plūsmas var viegli paredzēt diskontēšanai, ir tās nopietnākais trūkums. CAPM nebūtu vajadzīgs, ja ieguldītājs varētu precīzi paredzēt akciju nākotnes atdevi.

CAPM un efektīva robeža

Domājams, ka ieguldītāja spēja pārvaldīt savu risku, izmantojot CAPM portfeļa veidošanā, palīdzēs. Nākamajā diagrammā parādīts, kā ieguldītājs var izmantot CAPM, lai optimizētu sava portfeļa atdeves relatīvo risku.
Šis grafiks parāda, kā lielāka sagaidāmā peļņa (y ass) prasa lielāku risku (x ass). Mūsdienu portfeļa teorija apgalvo, ka portfeļiem ar bezriska likmi būs lielāka paredzamā atdeve. Portfelis, kas ir savietojams ar kapitāla tirgus līniju, ir pārāks par jebkuru citu portfeli. Tomēr kādā brīdī ir iespējams izveidot teorētisku portfeli, izmantojot CML, kuram ir vislielākā atdeve no uzņemtā riska.
Lai gan CML un efektīva robeža ir grūti saprotami jēdzieni, tie ilustrē investoriem svarīgu jēdzienu: ieguldītājiem ir jāizdara izvēle starp lielāku atdevi un lielāku risku. Ir grūti izveidot portfeli, kas atbilstu CML. Investori, visticamāk, uzņemas pārāk lielus riskus, lai gūtu papildu peļņu.
Nākamajā diagrammā ir parādīti divi portfeļi, kas tika izstrādāti, lai sekotu efektīvai robežai. Paredzams, ka portfeļa A atdeve būs 8% gadā, un tam ir 10% riska līmenis vai standarta novirze. Portfelis B atdos 10% gadā, bet tam ir 16% standarta novirze. B portfeļa risks pieauga ātrāk nekā tā paredzamā atdeve.
Efektīvā robeža pieņem tādus pašus pieņēmumus kā CAPM, un to var aprēķināt tikai teorētiski. Portfelis, kas pastāvētu uz efektīvas robežas, nodrošinātu vislielāko atdevi no uzņemtā riska. Nav iespējams paredzēt nākotnes atdevi, tāpēc portfelim nav iespējams atrasties uz efektīvas robežas.
CAPM ir kompromiss starp atdevi un risku. Tomēr efektīvo robežu grafiku var modificēt, lai parādītu kompromisu attiecībā uz atsevišķiem aktīviem. Nākamajā diagrammā parādīts, ka CML ir pārdēvēts par drošības tirgus līniju. Tā vietā, lai uz x ass tiktu parādīts paredzamais risks, tiek izmantota akciju beta versija. Attēlā redzams, ka beta versija palielinās no viena līdz diviem, un arī sagaidāmā atdeve palielinās.
CAPM, SML un SML izveido saikni starp akcijas beta līmeni un paredzamo risku. Augstākas beta versijas nozīmē lielāku risku, taču CML var pastāvēt augstas beta versijas akciju portfeļi, kur šis kompromiss ir pieņemams.
Šie pieņēmumi par beta versiju un tirgus dalībniekiem samazina šo modeļu vērtību. Beta versijā nav ņemts vērā to akciju relatīvais riskants, kuras ir nestabilākas nekā tirgus un kurām ir biežāki lejupvērsti satricinājumi, salīdzinot ar citām akcijām ar līdzīgu beta versiju, bet kurām ir mazāka cenu novirze uz lejupvērstu pusi.

CAPM praktiskā vērtība

Varētu šķist grūti saprast, kā CAPM varētu būt noderīgs, ņemot vērā kritiku un pieņēmumus, uz kuriem tā balstās portfeļa veidošanā. CAPM joprojām var būt noderīgs nākotnes cerību novērtēšanai un to salīdzināšanai.
Iedomājieties padomdevēju, kurš piedāvā portfelim pievienot akcijas par USD 100 par akciju. Lai attaisnotu cenu, konsultants izmanto CAPM ar 13% diskonta likmi. Šo informāciju padomdevēja ieguldījumu pārvaldnieks var salīdzināt ar uzņēmuma un citu vienaudžu iepriekšējo darbību, lai noteiktu, vai 13% ir saprātīgi.
Apsveriet šo: līdzvērtīgu uzņēmumu grupas sniegums dažu pēdējo gadu laikā bija nedaudz labāks par 10%, savukārt akcijas pastāvīgi ir zemākas ar tikai 9% atdevi. Ieguldījumu pārvaldniekam nevajadzētu pieņemt padomdevēja ieteikumu bez pamatojuma lielākai paredzamajai peļņai.
Investori var arī izmantot tādus jēdzienus kā efektīva robeža un CAPM, lai novērtētu savu portfeli vai atsevišķu akciju darbību attiecībā pret pārējiem. Piemēram, pieņemsim, ka ieguldītāja portfelis pēdējo trīs gadu laikā ir atdevis 10% gadā. Tomēr tas pieņem, ka ir bijusi standarta novirze (risks) 10% apmērā. Tirgus vidējie rādītāji pēdējo trīs gadu laikā atgriezās 10% apmērā ar riska līmeni 8%.
Šo novērojumu ieguldītājs varētu izmantot, lai pārskatītu savu portfeli un noteiktu, kuras līdzdalības nav iekļautas SML. Tas varētu palīdzēt izskaidrot, kāpēc ieguldītāja portfelis neatbilst CML. Investori var identificēt turējumus, kas nesamērīgi ietekmē atdevi vai palielina risku portfelī, un veikt korekcijas, lai palielinātu ienesīgumu.
Lai noteiktu vērtspapīra patieso vērtību, CAPM izmanto mūsdienu portfeļa teorijas principus. Tas ir balstīts uz pieņēmumiem par investoru uzvedību, riska un peļņas sadalījumu un tirgus pamatiem. Šie pieņēmumi neatbilst realitātei. CAPM pamatjēdzieni un tā radītā efektīvā robeža var palīdzēt ieguldītājiem labāk izprast sakarību starp paredzamo atlīdzību un risku, lai viņi varētu pieņemt labākus lēmumus, pievienojot savam portfelim vērtspapīrus.
Parmis Kazemi
Raksta autors
Parmis Kazemi
Parmis ir satura veidotājs, kurš aizraujas ar rakstīšanu un jaunu lietu radīšanu. Viņu arī ļoti interesē tehnoloģijas un viņai patīk apgūt jaunas lietas.
CAPM Kalkulators Latviešu
Publicēts: Tue May 03 2022
Kategorijā Finanšu kalkulatori
Pievienojiet CAPM Kalkulators savai vietnei

Citi finanšu kalkulatori

Mēneša Algas Līdz Stundas Algas Kalkulators (algas Kalkulators)

Izmantojot mūsu kalkulatoru, viegli aprēķiniet, ko nopelnāt stundā! Jūs arī uzzināsit būtiskās atšķirības starp stundas un mēneša algu maksājumiem!

Algu Paaugstināšanas Kalkulators

Vienkārši aprēķiniet savu jauno algu pēc algas paaugstināšanas, izmantojot mūsu tiešsaistes algu paaugstināšanas kalkulatoru!

Patērētāja Pārpalikuma Kalkulators (patērētāja Pārpalikuma Formula)

Nekavējoties aprēķiniet patērētāju pārpalikumu, izmantojot mūsu tiešsaistes ekonomisko kalkulatoru!

Algas Kalkulators

Algu kalkulators pārvērš algu summas to ekvivalentās vērtībās, pamatojoties uz maksājumu biežumu.

Auto Kredīta Kalkulators

Šis ir bezmaksas kalkulators, kas aprēķina auto kredīta ikmēneša kredīta maksājumu. Darbojas ar jaunām un lietotām automašīnām!

Atlaižu Kalkulators

Izmantojot šo tiešsaistes kalkulatoru, pēc atlaižu piemērošanas varat noskaidrot galīgo cenu.

Kriptovalūtas Peļņas Kalkulators

Šis kalkulators palīdz jums redzēt, cik daudz naudas un peļņas esat guvis no saviem ieguldījumiem.

Ethereum (ETH) Peļņas Kalkulators

Ērti aprēķiniet savu Ethereum ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas ieguldījumu kalkulatoru.

Dogecoin (DOGE) Peļņas Kalkulators

Ērti aprēķiniet savu Dogecoin ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas ieguldījumu kalkulatoru.

Bitcoin (BTC) Peļņas Kalkulators

Ērti aprēķiniet savu Bitcoin ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas ieguldījumu kalkulatoru.

Pašu Kapitāla Atdeves Kalkulators

Šis ROE kalkulators ļauj ātri aprēķināt ROE (kapitāla atdevi), pamatojoties uz gūtajiem neto ienākumiem, kā arī uzņēmuma/projekta kopējo pašu kapitālu.

Hipotēkas Kalkulators

Šis ir bezmaksas rīks, kas aprēķinās jūsu ikmēneša hipotēkas maksājumu.

Ripple (XRP) Peļņas Kalkulators

Aprēķiniet savu XRP ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas peļņas kalkulatoru.

Bitcoin Cash (BCH) Peļņas Kalkulators

Ērti aprēķiniet savu BCH ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas ieguldījumu kalkulatoru.

Litecoin (LTC) Peļņas Kalkulators

Ērti aprēķiniet savu LTC ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas ieguldījumu kalkulatoru.

Binance Coin (BNB) Peļņas Kalkulators

Ērti aprēķiniet savu BNB ieguldījumu peļņu, izmantojot šo bezmaksas ieguldījumu kalkulatoru.

Līdzvērtīgu Gada Izmaksu Kalkulators

Izmantojiet šo bezmaksas tiešsaistes rīku, lai aprēķinātu līdzvērtīgas gada izmaksas, kas ir aktīva patieso izmaksu rādītājs tā kalpošanas laikā.

Gada Ienākumu Kalkulators

Šis ir tiešsaistes rīks, kas aprēķina, cik daudz naudas jūs nopelnāt gadā.

Ieguldījumu Atdeves (ROI) Kalkulators

Šis ir kalkulators, kas palīdz jums noskaidrot, cik daudz naudas jūs nopelnīsit no ieguldījuma.

Auto Nolietojuma Kalkulators

Šis kalkulators aprēķina jūsu automašīnas nolietojuma izmaksas. Novērtējiet automašīnas vērtību, kad tā ir izmantota.

Procentu Kalkulators

Mūsu procentu kalkulators ļauj aprēķināt procentu maksājumus un gala atlikumus ne tikai fiksētajām pamatsummas summām, bet arī periodiskajām iemaksām.

Finanšu Uzcenojuma Kalkulators

Uzcenojumu aprēķina kalkulators ir rīks uzņēmumiem, kas aprēķina jūsu pārdošanas cenu.

Mājas Kredīta Kalkulators (EMI)

Šis mājas aizdevuma kalkulators ir bezmaksas un ļaus ātri aprēķināt mājokļa kredīta EMI.

PPF (Public Provident Fund) Kalkulators

Šis finanšu rīks ļauj atrisināt jūsu jautājumus par Valsts nodrošinājuma fonda kontu.

Ieguldījumu Fondu Atdeves Kalkulators

Izmantojot šo bezmaksas rīku, varat aprēķināt ieguldījumu atdevi ieguldījumu fondos!

SIP (sistemātiskā Investīciju Plāna) Kalkulators

SIP kalkulatori ļauj privātpersonām ātri aprēķināt potenciālo atdevi no saviem ieguldījumu fondiem, kas veikti, izmantojot SIP.

CAGR Kalkulators (salikts Gada Pieauguma Temps)

Ja vēlaties novērtēt iespējamo ieguldījumu atdevi, CAGR kalkulators ir piemērots jums!

Ponderālā Indeksa Kalkulators

Šis pārdomātais indeksa kalkulators nodrošinās precīzāku mērījumu nekā ķermeņa masas indekss.

Maksimālās Likmes Kalkulators

Maksimālā likme, kas pazīstama arī kā kapitalizācijas likmes kalkulators, ir rīks, ko var izmantot ikviens, kurš interesējas par nekustamo īpašumu.

Krājumu Vidējā Kalkulators (pamatojoties Uz Izmaksām)

Šis akciju vidējās vērtības kalkulators ļaus jums aprēķināt akciju cenu vai vidējo cenu, par kādu iegādājāties akcijas.

Investīciju Kalkulators

Varat izmantot Investīciju kalkulatoru, lai aprēķinātu noteiktu ieguldījumu plāna parametru. Cilnēs ir norādīts parametrs, kas jāaprēķina. Lai aprēķinātu atdeves līmeni, kas nepieciešams, lai sasniegtu noteiktu ieguldījumu mērķi, izmantojot konkrētus ievades datus, noklikšķiniet uz cilnes Atdeves līmenis.

Apgrieztā Akciju Dalīšanas Kalkulators

Šis ievērojamais rīks aprēķinās akciju jauno vērtību pēc apgrieztās akciju sadalīšanas.

Elektrības Izmaksu Kalkulators

Elektroenerģijas izmaksu kalkulators ļauj patērētājiem ērti lietojamā veidā novērtēt gada elektroenerģijas izmaksas.

Kopīgs Īres Dalīšanas Kalkulators

Šis kalkulators ātri un efektīvi aprēķinās taisnīgu īres summu katram jūsu nomas vienības dalībniekam.

Komisijas Maksas Kalkulators

Šis tiešsaistes kalkulators aprēķinās procentuālo atalgojumu.

Nākotnes Vērtības Kalkulators

Nākotnes vērtības kalkulators ir gudrs rīks, kas ātri aprēķinās jebkura ieguldījuma vērtību jebkurā brīdī nākotnē.

Starta Novērtējuma Kalkulators

Pēc un pirms naudas novērtējuma kalkulators vienkāršo matemātiku, lai jūs varētu koncentrēties uz svarīgākiem uzdevumiem, kad veicat sarunas par starta novērtēšanu.

Riska Ierobežošanas Koeficienta Kalkulators Ieguldījumiem

Šis kalkulators palīdzēs jums noteikt procentuālo daļu no jūsu ieguldījumu portfeļa, kas ir nodrošināts pret ieguldījumu risku.

Grimstošā Fonda Kalkulators

Grimstošā fonda kalkulators palīdz noteikt, cik daudz jāatliek, lai sasniegtu savu mērķi noteiktajā laikā.

Periodisko Depozītu (RD) Kalkulators

RD kalkulators (atkārtotais depozīts) var palīdzēt noteikt jūsu RD investīciju konta termiņa vērtību, ja tas pieaug par noteiktu procentu likmi un noteiktā laika periodā.

Nomas Kalkulators

Mūsu līzinga kalkulators palīdzēs jums noteikt ikmēneša un kopējo līzinga maksājumu.

Parāda Un Ienākumu Attiecības Kalkulators

Parāda ienākumu kalkulators jeb saīsināti DTI kalkulators ir nenovērtējams instruments ikvienam, kurš ir paņēmis jebkāda veida aizdevumu. Šis kalkulators parādīs, cik liels parāds jums ir un vai varat atļauties citu aizdevumu.

Atmaksas Perioda Kalkulators

Atmaksāšanās perioda kalkulators ļauj novērtēt, cik ilgs laiks būs nepieciešams, lai gūtu peļņu no sākotnējā ieguldījuma.

Peļņas Uz Akciju (EPS) Kalkulators

Šis rīks palīdzēs jums aprēķināt peļņu par akciju. Tas arī nodrošina precīzu formulu jūsu EPS aprēķināšanai.

Inerces Momenta Kalkulators

Inerces momenta kalkulatoru var izmantot, lai palīdzētu jums, ja jums ir grūtības noteikt laukuma otro momentu jebkurai izplatītai formai (piemēram, apaļai vai sešstūrai).

Mūža Rentes Kalkulatora Nākotnes Vērtība

Annuitātes nākotnes vērtības kalkulatoru var izmantot, lai noteiktu vienādu naudas plūsmu kopas nākotnes vērtību noteiktā datumā.

Gada Procentu Raža

APY kalkulatoru var izmantot, lai aprēķinātu, cik procentus jūs nopelnīsit par ieguldījumu, kas veikts gada laikā.

Maržas Kalkulators

Ja vēlaties maksimāli palielināt savas rezerves, šis kalkulators būs jūsu labākais draugs. Varat aprēķināt ieņēmumus no preces, ja zināt tās cenu un vēlamo peļņas procentu.

Crore Uz Lakh Pārveidotājs

Kronu uz laku pārveidotājs ir ērts rīks, kas ļauj pārvērst jebkuru skaitli kronos vai lakos.

Laivu Kredīta Kalkulators

Šis rīks palīdzēs jums aprēķināt ikmēneša maksājumus, kā arī aprēķināt kopējo cenu jūsu sapņu laivas finansējumam.

Obligāciju Cenas Kalkulators

Mūsu mērķis ir palīdzēt jums aprēķināt valdības vai korporācijas emitēto obligāciju cenas, izmantojot šo obligāciju cenas kalkulatoru.

Pusotra Laika Kalkulators

Izmantojot mūsu pusotra laika kalkulatoru, varat viegli atrast virsstundu tarifus par pusotru laiku, dubultu samaksu un trīskāršu samaksu.

FIRE Kalkulators — Aprēķiniet Priekšlaicīgu Pensionēšanos

Ugunsgrēka kalkulators — finansiālā neatkarība, priekšlaicīga pensionēšanās

Procentu Ienesīguma Kalkulators

Procentuālās ienesīguma kalkulators palīdzēs jums saprast, cik procentu ienesīgums, kā arī parādīs procentuālo ienesīguma formulu, kā arī definīciju.

Diversifikācijas Kalkulators

TODO

Kredītkaršu Maksājumu Kalkulators

Ērti aprēķiniet savus kredītkaršu maksājumus, izmantojot mūsu bezmaksas rīku

Aprēķiniet Savu Pašreizējo Aktīvu Attiecību Pret Saistībām

Aprēķiniet savu pašreizējo attiecību finansēm un biznesam!

TODO

TODO

Dividenžu Izmaksas Koeficienta Kalkulators

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO