Финансовые Калькуляторы

Калькулятор CAPM

Используйте этот калькулятор CAPM, чтобы объяснить взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском безопасности.

Калькулятор модели оценки капитальных активов

сделано с ❤️

Оглавление

Калькулятор CAPM
Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)
Проблемы с САРМ
CAPM и граница эффективности
Практическая ценность CAPM

Калькулятор CAPM

Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) используется в финансах для объяснения взаимосвязи между ожидаемой доходностью и риском безопасности. Этот калькулятор модели оценки капитальных активов (CAPM) можно использовать для расчета ожидаемой доходности ценной бумаги. Он использует бета акции, рыночную доходность и безрисковую ставку.

Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)

Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) описывает взаимосвязь между систематическими рисками и ожидаемой доходностью активов, особенно акций.1 CAPM используется в финансах для оценки рисковых ценных бумаг и получения ожидаемой доходности активов с учетом их капитальной стоимости и риска.
Инвесторы рассчитывают получить компенсацию за риск и денежную стоимость. Безрисковая ставка является частью формулы CAPM. Он учитывает временную стоимость. Инвестор берет на себя дополнительный риск, используя другие компоненты формулы CAPM.
[бета] (https://www.investopedia.com/terms/b/beta.asp) стоимость потенциальных инвестиций является мерой того, насколько рискованными будут инвестиции в портфель, аналогичный рынку. Бета больше единицы указывает на то, что акции более рискованны, чем рынок. Предполагается, что акции с коэффициентом бета ниже единицы снижают риск портфеля.
Рыночная премия – это ожидаемая доходность рынка, превышающая безрисковую ставку. Это умножается на коэффициент бета акции. Затем добавляются премия за рыночный риск и бета акции. Это должно дать инвесторам требуемую доходность и ставки дисконтирования, которые они могут использовать для определения стоимости актива.
Формула CAPM оценивает, сопоставимы ли риск и временная стоимость акции с ее ожидаемой доходностью.

Проблемы с САРМ

Формула CAPM основана на нескольких допущениях, которые оказались ложными. В основе современной финансовой теории лежат два допущения: во-первых, рынки ценных бумаг отличаются высокой конкуренцией и эффективностью (то есть информация о компаниях быстро и повсеместно доступна и усваивается), а во-вторых, на этих рынках доминируют рациональные, не склонные к риску инвесторы, которые стремятся к максимальной выгоде. удовлетворение от своих вложений.
Несмотря на эти проблемы, формула CAPM продолжает широко использоваться. Это просто и позволяет легко сравнивать варианты инвестиций.
Бета включена в формулу, поскольку предполагает, что волатильность цен на акции может использоваться для измерения риска. Движения цены в любом направлении не одинаково опасны. Поскольку доходность акций (и связанный с ней риск) обычно не распределяется, период ретроспективного анализа, используемый для определения волатильности акций, не является стандартным.
CAPM предполагает, что безрисковая процентная ставка не изменится в течение периода дисконтирования. В предыдущем примере процентная ставка по казначейским облигациям США выросла до 5% или 6 в течение 10-летнего периода. Повышение безрисковой ставки также может увеличить стоимость капитала и сделать акции более дорогими.
Рыночный портфель, используемый для расчета премии за рыночный риск, является только теоретической величиной и не может быть куплен или инвестирован в качестве опциона на акции. Инвесторы в большинстве случаев будут заменять рынок, используя основные фондовые индексы, такие как S&P 500. Это несовершенное сравнение.
Предположение САРМ о том, что будущие денежные потоки можно легко предсказать с помощью дисконтирования, является его самым серьезным недостатком. CAPM не понадобился бы, если бы инвестор мог точно предсказать будущую доходность акций.

CAPM и граница эффективности

Предполагается, что способность инвестора управлять своим риском с помощью CAPM при создании портфеля должна помочь. На следующем графике показано, как инвестор может использовать CAPM для оптимизации относительного риска доходности своего портфеля.
Этот график показывает, как более высокая ожидаемая доходность (ось Y) требует большего риска (ось X). Современная портфельная теория утверждает, что портфели с безрисковой ставкой будут иметь более высокую ожидаемую доходность. Портфель, совместимый с линией рынка капитала, превосходит любой другой портфель. Однако в какой-то момент можно построить теоретический портфель, используя CML, который дает наибольшую отдачу от принятого риска.
Хотя CML и граница эффективности представляют собой трудные для понимания концепции, они иллюстрируют важную концепцию для инвесторов: инвесторы должны делать выбор между более высокой доходностью и более высоким риском. Трудно создать портфолио, соответствующее CML. Инвесторы с большей вероятностью берут на себя слишком много рисков, чтобы получить дополнительную прибыль.
На следующей диаграмме показаны два портфеля, разработанные с учетом границы эффективности. Ожидается, что портфель А принесет 8% годовых и имеет уровень риска 10% или стандартное отклонение. Портфель B будет приносить 10% годовых, но его стандартное отклонение составляет 16%. Риск портфеля B рос быстрее, чем его ожидаемая доходность.
Эффективная граница предполагает те же предположения, что и CAPM, и может быть рассчитана только теоретически. Портфель, который существует на границе эффективности, обеспечит наибольшую доходность за принятый на себя риск. Невозможно предсказать будущие доходы, поэтому невозможно, чтобы портфель находился на границе эффективности.
CAPM — это компромисс между доходностью и риском. Однако график эффективной границы можно изменить, чтобы показать компромисс для отдельных активов. На следующей диаграмме показано, что CML был переименован в Линию рынка ценных бумаг. Вместо ожидаемого риска, показанного на оси x, используется бета акции. На рисунке видно, что бета увеличивается с единицы до двух, а также увеличивается ожидаемая доходность.
CAPM, SML и SML устанавливают связь между бета-уровнем акции и ожидаемым риском. Более высокие бета означают больший риск, но портфели акций с высоким бета могут существовать на CML, где этот компромисс приемлем.
Эти предположения о бета-версии и участниках рынка снижают ценность этих моделей. Бета не принимает во внимание относительный риск акций, которые более волатильны, чем рынок, и имеют более высокую частоту понижательных шоков по сравнению с другими акциями с аналогичным бета, но с меньшим движением цены в сторону понижения.

Практическая ценность CAPM

Может показаться трудным понять, как CAPM может быть полезен, учитывая критику и предположения, на которых он основан при построении портфеля. CAPM по-прежнему может быть полезен для оценки будущих ожиданий и их сравнения.
Представьте себе советника, предлагающего добавить акцию в портфель по цене 100 долларов за акцию. Для обоснования цены советник использует CAPM со ставкой дисконтирования 13%. Инвестиционный менеджер консультанта может сравнить эту информацию с прошлыми показателями компании и других компаний-аналогов, чтобы определить, является ли 13% разумным.
Подумайте об этом: доходность группы аналогов за последние несколько лет была чуть выше 10%, в то время как акции постоянно отставали с доходностью всего 9%. Инвестиционный менеджер не должен принимать рекомендацию консультанта без обоснования более высокой ожидаемой доходности.
Инвесторы также могут использовать такие концепции, как граница эффективности и CAPM, для оценки эффективности своего портфеля или отдельных акций по сравнению с остальными. В качестве примера предположим, что портфель инвестора за последние три года приносил 10% в год. Однако это предполагает, что стандартное отклонение (риск) составляет 10%. Среднерыночная доходность за последние три года составила 10% при уровне риска 8%.
Это наблюдение может быть использовано инвестором для проверки своего портфеля и определения того, какие активы не включены в SML. Это может помочь объяснить, почему портфель инвестора не соответствует CML. Инвесторы могут определить активы, которые непропорционально влияют на доходность или увеличивают риск в портфеле, и внести коррективы для увеличения доходности.
Для определения справедливой стоимости ценной бумаги CAPM применяет принципы современной теории портфеля. Он основан на предположениях о поведении инвесторов, распределении риска и доходности, а также основных принципах рынка. Эти предположения не соответствуют действительности. Основные концепции CAPM и границы эффективности, которые она создает, могут помочь инвесторам лучше понять взаимосвязь между ожидаемым доходом и риском, чтобы они могли принимать более обоснованные решения при добавлении ценных бумаг в свой портфель.
Parmis Kazemi
Автор статьи
Parmis Kazemi
Пармис - создатель контента, который любит писать и создавать новые вещи. Она также очень интересуется технологиями и любит узнавать что-то новое.
Калькулятор CAPM русский
Опубликовано: Tue May 03 2022
В категории Финансовые калькуляторы
Добавьте Калькулятор CAPM на свой сайт

Другие финансовые калькуляторы

Месячная Зарплата В Почасовую Зарплату Калькулятор (калькулятор Оплаты)

Подсчитайте, сколько вы зарабатываете в час, легко с помощью нашего калькулятора! Вы также узнаете о важных различиях между почасовой и ежемесячной оплатой труда!

Калькулятор Повышения Зарплаты

С легкостью рассчитайте новую зарплату после повышения зарплаты с помощью нашего онлайн-калькулятора повышения зарплаты!

Калькулятор Потребительского Излишка (формула Потребительского Излишка)

Мгновенно рассчитайте излишек потребителя с помощью нашего онлайн-калькулятора экономики!

Калькулятор Зарплаты

Калькулятор заработной платы преобразует суммы заработной платы в эквивалентные значения в зависимости от частоты выплат.

Калькулятор Автокредита

Это бесплатный калькулятор, который рассчитывает ежемесячный платеж по автокредиту. Работает с новыми и подержанными автомобилями!

Калькулятор Скидок

Используя этот онлайн-калькулятор, вы можете рассчитать окончательную цену после применения всех скидок.

Калькулятор Прибыли Криптовалюты

Этот калькулятор поможет вам увидеть, сколько денег и прибыли вы получили от своих инвестиций.

Калькулятор Прибыли Ethereum (ETH)

Легко рассчитайте прибыль от ваших инвестиций в Ethereum с помощью этого бесплатного инвестиционного калькулятора.

Калькулятор Прибыли Dogecoin (DOGE)

Легко рассчитайте прибыль от ваших инвестиций в Dogecoin с помощью этого бесплатного инвестиционного калькулятора.

Биткойн (BTC) Калькулятор Прибыли

Рассчитайте свою инвестиционную прибыль в биткойнах с помощью этого бесплатного инвестиционного калькулятора.

Калькулятор Рентабельности Собственного Капитала

Этот калькулятор ROE позволяет быстро рассчитать ROE (рентабельность собственного капитала) на основе полученного чистого дохода, а также общего капитала компании/проекта.

Ипотечный Калькулятор

Это бесплатный инструмент, который рассчитает ваш ежемесячный платеж по ипотеке.

Ripple (XRP) Калькулятор Прибыли

Рассчитайте прибыль от ваших инвестиций в XRP с помощью этого бесплатного калькулятора прибыли.

Калькулятор Прибыли Bitcoin Cash (BCH)

Легко рассчитайте прибыль от ваших инвестиций в BCH с помощью этого бесплатного инвестиционного калькулятора.

Litecoin (LTC) Калькулятор Прибыли

Легко рассчитайте прибыль от ваших инвестиций в LTC с помощью этого бесплатного инвестиционного калькулятора.

Калькулятор Прибыли Binance Coin (BNB)

Легко рассчитайте прибыль от ваших инвестиций в BNB с помощью этого бесплатного инвестиционного калькулятора.

Калькулятор Эквивалентной Годовой Стоимости

Используйте этот бесплатный онлайн-инструмент для расчета эквивалентной годовой стоимости, которая является мерой реальной стоимости владения активом на протяжении всего срока его службы.

Калькулятор Годового Дохода

Это онлайн-инструмент, который подсчитывает, сколько денег вы зарабатываете за год.

Калькулятор Рентабельности Инвестиций (ROI)

Это калькулятор, который поможет вам рассчитать, сколько денег вы получите от инвестиций.

Калькулятор Амортизации Автомобиля

Калькулятор рассчитает стоимость амортизации вашего автомобиля. Оцените стоимость автомобиля после его использования.

Калькулятор Процентов

Наш процентный калькулятор позволяет рассчитать процентные платежи и окончательный баланс не только для фиксированных основных сумм, но и для периодических взносов.

Калькулятор Финансовой Наценки

Калькулятор расчета наценки — это инструмент для предприятий, который рассчитывает цену продажи.

Калькулятор Ипотечного Кредита (EMI)

Этот калькулятор жилищного кредита является бесплатным и позволит вам быстро рассчитать EMI жилищного кредита.

Калькулятор PPF (Общественный Сберегательный Фонд)

Этот финансовый инструмент позволяет вам решать ваши вопросы об учетной записи Государственного резервного фонда.

Калькулятор Доходности Взаимных Фондов

С помощью этого бесплатного инструмента вы можете рассчитать рентабельность инвестиций в паевые инвестиционные фонды!

Калькулятор SIP (систематического Инвестиционного Плана)

Калькуляторы SIP позволяют людям быстро рассчитать потенциальную прибыль от инвестиций в паевые инвестиционные фонды, сделанные через SIP.

Калькулятор CAGR (среднегодовой Темп Роста)

Если вы хотите оценить потенциальный доход от инвестиций, калькулятор CAGR — это инструмент для вас!

Калькулятор Интеллектуального Индекса

Этот интеллектуальный калькулятор индекса обеспечит более точное измерение, чем индекс массы тела.

Калькулятор Ставки Капитализации

Ставка капитализации, также известная как калькулятор ставки капитализации, — это инструмент, который может использовать любой, кто интересуется недвижимостью.

Калькулятор Среднего Запаса (базовая Стоимость)

Этот калькулятор средней стоимости акций позволит вам рассчитать цену акций или среднюю цену, по которой вы приобрели свои акции.

Инвестиционный Калькулятор

Вы можете использовать Инвестиционный калькулятор, чтобы рассчитать тот или иной параметр для вашего инвестиционного плана. На вкладках указаны параметры, которые необходимо рассчитать. Чтобы рассчитать доходность, необходимую для достижения определенной инвестиционной цели с использованием определенных исходных данных, щелкните вкладку «Доходность».

Калькулятор Обратного Дробления Акций

Этот замечательный инструмент рассчитает новую стоимость акций после обратного дробления акций.

Калькулятор Стоимости Электроэнергии

Калькулятор стоимости электроэнергии позволяет потребителям легко и просто оценить свои годовые затраты на электроэнергию.

Общий Калькулятор Разделения Арендной Платы

Этот калькулятор быстро и эффективно рассчитает справедливую сумму арендной платы для каждого члена вашей арендной единицы.

Калькулятор Комиссии

Этот онлайн-калькулятор рассчитает процентное вознаграждение.

Калькулятор Будущей Стоимости

Калькулятор будущей стоимости — это интеллектуальный инструмент, который быстро рассчитает стоимость любых инвестиций в любой момент в будущем.

Калькулятор Оценки Стартапа

Калькулятор оценки после и до получения денег упрощает математику, поэтому вы можете сосредоточиться на более важных задачах, когда ведете переговоры об оценке стартапа.

Калькулятор Коэффициента Хеджирования Для Инвестиций

Этот калькулятор поможет вам определить процент вашего инвестиционного портфеля, который был застрахован от инвестиционного риска.

Калькулятор Фонда Погашения

Калькулятор фонда погашения поможет вам определить, сколько вам нужно отложить, чтобы достичь своей цели в указанное время.

Калькулятор Регулярных Депозитов (RD)

Калькулятор RD (регулярный депозит) может помочь вам определить срок погашения вашего инвестиционного счета RD, если он растет с установленной процентной ставкой и в течение определенного периода времени.

Калькулятор Аренды

Наш арендный калькулятор поможет вам определить ежемесячный и общий платеж за лизинг.

Калькулятор Отношения Долга К Доходу

Калькулятор долга к доходу, или сокращенно калькулятор DTI, является бесценным инструментом для всех, кто брал кредит любого типа. Этот калькулятор покажет вам, сколько у вас долга и можете ли вы позволить себе еще один кредит.

Калькулятор Периода Окупаемости

Калькулятор периода окупаемости позволяет оценить, сколько времени потребуется, чтобы получить прибыль от первоначальных инвестиций.

Калькулятор Прибыли На Акцию (EPS)

Этот инструмент поможет вам рассчитать прибыль на акцию. Он также предоставляет вам точную формулу для расчета прибыли на акцию.

Калькулятор Момента Инерции

Калькулятор момента инерции может помочь вам, если у вас возникли проблемы с определением площади в секунду для любой распространенной формы (например, круглой или шестиугольной).

Калькулятор Будущей Стоимости Аннуитета

Калькулятор будущей стоимости аннуитета можно использовать для определения будущей стоимости набора равных денежных потоков на определенную дату.

Годовая Процентная Доходность

Калькулятор APY можно использовать для расчета процентов, которые вы заработаете на инвестиции, сделанные в течение года.

Калькулятор Маржи

Если вы хотите максимизировать прибыль, этот калькулятор станет вашим лучшим другом. Вы можете рассчитать доход от предмета, если знаете его цену и предпочтительный процент прибыли.

Конвертер Крор В Лакх

Конвертер крор в лакх — это удобный инструмент, который позволяет конвертировать любое число в кроры или лакхи.

Калькулятор Кредита На Лодку

Этот инструмент поможет вам оценить ежемесячные платежи, а также рассчитать общую стоимость финансирования лодки вашей мечты.

Калькулятор Цен На Облигации

Мы стремимся помочь вам рассчитать цены на облигации, выпущенные государством или корпорацией, с помощью этого калькулятора цен на облигации.

Полуторакратный Калькулятор

С помощью нашего калькулятора полутора часов вы можете легко найти ставки сверхурочных за полтора часа, двойную и тройную оплату.

Калькулятор FIRE - Расчет Необходимых Сбережений Для Финансовой Независимости И Ранней Пенсии

Калькулятор FIRE - инструмент для расчета необходимых сбережений для финансовой независимости и ранней пенсии.

Калькулятор Выхода В Процентах

Калькулятор выхода в процентах поможет вам лучше понять, как вычисляется выход в процентах для химической реакции и покажет формулу для его вычисления, а также определение этого понятия.

Калькулятор Диверсификации

Кредитный Калькулятор Платежей

Рассчитайте свои платежи по кредитной карте легко с помощью нашего бесплатного инструмента

Рассчитайте Ваш Текущий Коэффициент Активов К Обязательствам

Рассчитайте ваш текущий коэффициент для финансов и бизнеса!

Калькулятор Кредитного Рейтинга

Попробуйте наш бесплатный и простой в использовании калькулятор кредитного рейтинга. Используйте его, чтобы оценить, каким может быть ваш кредитный рейтинг FICO.

Калькулятор Коэффициента Выплаты Дивидендов

Общий Капитал Первого Уровня (CET1)

Калькулятор Стоимости Жизни, Чтобы Понять Ваш Ежемесячный Бюджет!

Выясните, будете ли вы откладывать или платить деньги каждый месяц, с помощью нашего калькулятора ежемесячного бюджета.

Рассчитайте, Сколько Налога На Прирост Капитала Вы Будете Должны, С Помощью Этого Простого Калькулятора.

Рассчитайте, сколько налога на прирост капитала вы будете должны, с помощью этого простого калькулятора.

Рассчитать Коэффициент Вариации

Рассчитать коэффициент вариации для сравнения двух наборов данных с разными единицами измерения