Kalkulatory Finansowe

Kalkulator Zwrotu Z Kapitału

Ten kalkulator ROE pozwala szybko obliczyć ROE (zwrot z kapitału) na podstawie wygenerowanego dochodu netto, a także całkowitego kapitału własnego firmy/projektu.

Kalkulator zwrotu z kapitału (ROE)

$
$
IKRA
?
wykonane z ❤️ przez

Spis treści

Co oznacza zwrot z kapitału?
Wyniki akcji i zwrot z kapitału
ROE, wskaźnik zrównoważonego wzrostu
Szacowanie stopy wzrostu dywidendy
Użyj zwrotu z kapitału, aby zidentyfikować problemy
Niespójne zyski
Nadmierny dług
Ujemny dochód netto
Ograniczenia zwrotu z kapitału
Zwrot z kapitału a zwrot z zainwestowanego kapitału

Co oznacza zwrot z kapitału?

Ocena ROE akcji zależy od tego, co jest uważane za normalne. Na przykład przedsiębiorstwa użyteczności publicznej mogą mieć więcej aktywów i długów, niż osiągają dochód netto. Normalny poziom ROE w sektorze użyteczności publicznej może być niższy niż 10%. Normalny poziom ROE może być wyższy dla firm detalicznych lub technologicznych, które mają mniejsze bilanse niż ich dochód netto.
Najlepszą praktyczną zasadą przy dążeniu do ROE jest dążenie do ROE równego lub nieco wyższego niż w jego sektorze (w tej samej branży). Weźmy pod uwagę TechCo jako przykład. ROE TechCo utrzymywało się na stałym poziomie 18% na przestrzeni lat w porównaniu ze średnią 15% dla podobnych firm. Inwestor mógłby stwierdzić, że zarząd TechCo opanował sztukę wykorzystywania swoich aktywów do generowania zysków.
Relatywnie wysokie i niskie wskaźniki ROE będą się różnić w zależności od sektora lub branży. Jednak inwestorzy mogą pójść na skróty i uznać wskaźnik zwrotu z kapitału zbliżony do długoterminowej średniej S&P 500 (14%) za akceptowalny. Wszystko poniżej 10% jest uważane za słabe.

Wyniki akcji i zwrot z kapitału

ROE można wykorzystać do szacowania stóp wzrostu dywidendy i stóp zrównoważonego wzrostu. Zakłada, że wskaźniki są mniej więcej zgodne ze średnimi w ich grupie rówieśniczej. ROE może stanowić punkt wyjścia dla przyszłych szacunków tempa wzrostu akcji i tempa wzrostu dywidendy. Te dwa obliczenia są dla siebie funkcjami i mogą być używane w celu ułatwienia porównań między podobnymi firmami.
Pomnóż ROE i współczynnik retencji, aby oszacować przyszłą stopę wzrostu firmy. Wskaźnik retencji to procent dochodu netto, który firma zatrzymuje lub inwestuje w przyszły wzrost.

ROE, wskaźnik zrównoważonego wzrostu

Wyobraź sobie, że dwie firmy mają identyczne ROE i zysk netto, ale różne wskaźniki retencji. ROE Spółki A wynosi 15%. 30% zysków netto zwraca akcjonariuszom w formie dywidendy. Z drugiej strony firma A zatrzymuje 70%. Biznes B to również 15% ROE, ale zwraca tylko 10% zysku netto akcjonariuszom. Daje to współczynnik retencji 90%.
W przypadku firmy A jest to 10,5%. Jest to ROE pomnożone przez współczynnik retencji 15% razy 70%. Tempo wzrostu w Biznesie B wynosi 13,5%. To 15% razy 90.
Analiza ta nosi nazwę modelowania zrównoważonego wzrostu. Model ten jest przydatny dla inwestorów, którzy chcą prognozować przyszłość lub identyfikować akcje, które mają wysokie ryzyko zbytniego optymizmu w kwestii wzrostu zrównoważonego rozwoju. Jeśli stado rośnie wolniej niż jego zrównoważone tempo, może być niedowartościowane. Rynek może również dyskontować wszelkie ryzykowne znaki. W obu przypadkach stopa wzrostu znacznie wyższa lub niższa od zrównoważonych stóp wymaga dalszego zbadania.

Szacowanie stopy wzrostu dywidendy

Choć wydaje się, że Biznes B jest atrakcyjniejszy niż Spółka A, z tego powodu nie bierze pod uwagę korzyści płynących z wyższej stopy dywidendy. Istnieje możliwość modyfikacji kalkulacji w celu określenia tempa wzrostu akcji w dywidendach. Może to być ważniejsze dla inwestorów dochodowych.
Stopę dywidendy można łatwo obliczyć, mnożąc ROE przez stopę wypłaty. Wskaźnik wypłaty to procent, w jakim dochód netto jest zwracany zwykłym akcjonariuszom poprzez dywidendy. Ta formuła zapewnia zrównoważoną stopę dywidendy, która faworyzuje firmę A.
Kontynuując poprzedni przykład: wzrost dywidendy Spółki A wynosi 4,5% lub ROE pomnożone przez wskaźnik wypłat (który wynosi 15%x30). Stopa wzrostu zysków z dywidend Biznesu B wynosi 1,5%. To 15% razy 10. Należy zidentyfikować ryzyko, jeśli akcje zwiększają swoją dywidendę znacznie szybciej lub wolniej niż tempo zrównoważonego wzrostu.

Użyj zwrotu z kapitału, aby zidentyfikować problemy

Zrozumiałe jest zastanawianie się, dlaczego ROE nieco poniżej lub powyżej średniej jest lepsze niż ROE podwojone, potrojone lub wyższe niż w grupie rówieśniczej. Akcje o bardzo wysokim ROE mogą być bardziej wartościowe.
Bardzo wysokie ROE może być wskaźnikiem dobrych wyników firmy. Jednak niezwykle wysokie ROE może wynikać z niewielkiego salda kapitału własnego w porównaniu do zysku netto, co może wskazywać na ryzyko.

Niespójne zyski

Niestabilne zyski to pierwszy problem, jaki może wyniknąć z wysokiego ROE. LossCo to firma, która walczy od lat. Każdego roku LossCo jest rejestrowane w bilansie kapitału własnego jako „strata zatrzymana”. Straty te stanowią stratę i zmniejszają kapitał własny.
Załóżmy teraz, że LossCo doświadczyło w ostatnich latach nieoczekiwanych strat finansowych i powróciło do rentowności. Mianownik kalkulacji ROE jest teraz bardzo mały w wyniku wieloletnich strat. To sprawia, że ROE jest zwodniczo wysokie.

Nadmierny dług

Kolejnym problemem, który może prowadzić do wysokiego ROE, jest nadmierne zadłużanie się. Nadmierna kwota długu może zwiększyć ROE, ponieważ kapitał własny jest równy aktywom pomniejszonym o dług. Im wyższe zadłużenie firmy, tym więcej kapitału może stracić. Często zdarza się, że firma pożycza duże kwoty kapitału, aby odkupić swoje akcje. Może to prowadzić do wyższych zysków na akcję (EPS), ale nie wpływa na rzeczywiste wyniki ani stopy wzrostu.

Ujemny dochód netto

Ujemny dochód netto, a także ujemny kapitał własny, mogą skutkować sztucznie wysokim ROE. ROE nigdy nie należy obliczać, jeśli spółka ma ujemny kapitał własny lub stratę netto.
Ujemny kapitał własny może prowadzić do nadmiernego zadłużenia, niestabilnej rentowności i innych problemów. Firmy, które są rentowne i wykorzystują przepływy pieniężne do odkupu swoich akcji, mogą zrobić wyjątki od tej reguły. Może to być alternatywa dla wypłaty dywidendy. Może jednak zmniejszyć kapitał (odkupienie odejmuje od kapitału) na tyle, że kalkulacja staje się ujemna.
We wszystkich przypadkach należy brać pod uwagę ujemny wskaźnik ROE lub bardzo wysoki ROE. Rzadko, ujemny ROE może wynikać z doskonałego zarządzania lub programu skupu akcji wspieranego przepływami pieniężnymi, ale jest to mniej prawdopodobne. Żadna spółka z ujemnym ROE nie jest w stanie porównać z akcjami z dodatnim ROE.

Ograniczenia zwrotu z kapitału

Jednak wysokie ROE nie zawsze mogło być dobrym znakiem. Przesadne ROE może wskazywać na wiele problemów, takich jak słabe zyski czy nadmierne zadłużanie się. ROE spółki ze stratą netto lub ujemnym kapitałem własnym nie może być wykorzystywane do analizy spółki. Nie może być również stosowany przeciwko firmom, które mają dodatnie ROE.

Zwrot z kapitału a zwrot z zainwestowanego kapitału

ROE odnosi się do tego, jaki zysk może osiągnąć firma w stosunku do kapitału własnego. Zwrot zainwestowanego kapitału (ROIC) idzie o krok dalej.
Celem ROIC jest obliczenie całkowitych przepływów pieniężnych firmy po dywidendach, na podstawie wszystkich jej źródeł kapitałowych. Obejmuje to kapitał własny akcjonariuszy i dług. ROE mierzy efektywność wykorzystania kapitału własnego przez firmę. ROIC mierzy efektywność, z jaką firma zarabia ze wszystkich źródeł.
Parmis Kazemi
Autor artykułu
Parmis Kazemi
Parmis to twórca treści, który ma pasję do pisania i tworzenia nowych rzeczy. Jest również bardzo zainteresowana technologią i lubi uczyć się nowych rzeczy.
Kalkulator Zwrotu Z Kapitału Polski
Opublikowany: Mon Feb 28 2022
W kategorii Kalkulatory finansowe
Dodaj Kalkulator Zwrotu Z Kapitału do własnej witryny

Inne kalkulatory finansowe

Kalkulator Wynagrodzenia Miesięcznego Do Wynagrodzenia Godzinowego (kalkulator Płac)

Oblicz, ile zarabiasz na godzinę, korzystając z naszego kalkulatora! Poznasz również ważne różnice między godzinowymi a miesięcznymi wypłatami wynagrodzenia!

Kalkulator Podwyżek

Oblicz nowe wynagrodzenie po podwyżce dzięki naszemu kalkulatorowi podwyżek online!

Kalkulator Nadwyżki Konsumenta (wzór Nadwyżki Konsumenta)

Oblicz natychmiast nadwyżkę konsumenta za pomocą naszego kalkulatora ekonomicznego online!

Kalkulator Wynagrodzeń

Kalkulator wynagrodzeń przelicza kwoty wynagrodzeń na ich równoważne wartości w oparciu o częstotliwość płatności.

Kalkulator Kredytu Samochodowego

Jest to darmowy kalkulator, który oblicza miesięczną spłatę kredytu samochodowego. Współpracuje z nowymi i używanymi samochodami!

Kalkulator Rabatów

Korzystając z tego kalkulatora online, możesz obliczyć ostateczną cenę po zastosowaniu wszelkich rabatów.

Kalkulator Zysków Kryptowalut

Ten kalkulator pomoże Ci zobaczyć, ile pieniędzy i zysków zarobiłeś na swoich inwestycjach.

Kalkulator Zysków Ethereum (ETH)

Łatwo oblicz zyski z inwestycji w Ethereum za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora inwestycyjnego.

Kalkulator Zysków Dogecoin (DOGE)

Łatwo oblicz zyski z inwestycji Dogecoin za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora inwestycyjnego.

Kalkulator Zysków Bitcoin (BTC)

Łatwo oblicz swoje zyski inwestycyjne z Bitcoin za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora inwestycyjnego.

Kalkulator Hipoteczny

Jest to darmowe narzędzie, które obliczy Twoją miesięczną ratę kredytu hipotecznego.

Kalkulator Zysku Ripple (XRP)

Oblicz zyski z inwestycji XRP za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora zysków.

Kalkulator Zysków Bitcoin Cash (BCH)

Łatwo oblicz zyski z inwestycji BCH za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora inwestycyjnego.

Kalkulator Zysków Litecoin (LTC)

Łatwo oblicz zyski z inwestycji LTC za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora inwestycyjnego.

Kalkulator Zysków Binance Coin (BNB)

Oblicz zyski z inwestycji BNB za pomocą tego bezpłatnego kalkulatora inwestycyjnego.

Kalkulator Równoważnych Kosztów Rocznych

Skorzystaj z tego bezpłatnego narzędzia online, aby obliczyć równoważny roczny koszt, który jest miarą rzeczywistego kosztu posiadania zasobu w okresie jego użytkowania.

Kalkulator Rocznych Dochodów

Jest to narzędzie online, które oblicza, ile pieniędzy zarabiasz w ciągu roku.

Kalkulator Zwrotu Z Inwestycji (ROI)

Jest to kalkulator, który pomoże Ci obliczyć, ile pieniędzy zarobisz na inwestycji.

Kalkulator Amortyzacji Samochodu

Ten kalkulator oblicza koszt amortyzacji Twojego samochodu. Oszacuj wartość samochodu po jego użyciu.

Kalkulator Odsetek

Nasz kalkulator odsetek pozwala obliczyć odsetki i salda końcowe nie tylko stałych kwot głównych, ale także składek okresowych.

Kalkulator CAPM

Użyj tego kalkulatora CAPM, aby wyjaśnić związek między oczekiwanym zwrotem a ryzykiem bezpieczeństwa.

Kalkulator Marż Finansowych

Kalkulator obliczania marży to narzędzie dla firm, które oblicza cenę sprzedaży.

Kalkulator Kredytu Mieszkaniowego (EMI)

Ten kalkulator kredytu mieszkaniowego jest bezpłatny i pozwoli Ci szybko obliczyć EMI kredytu mieszkaniowego.

Kalkulator PPF (Public Provident Fund)

To narzędzie finansowe pozwala odpowiedzieć na Twoje pytania dotyczące konta w Funduszu Zapomogowym.

Kalkulator Zwrotów Funduszy Inwestycyjnych

Za pomocą tego bezpłatnego narzędzia możesz obliczyć zwrot z inwestycji w fundusze inwestycyjne!

Kalkulator SIP (systematycznego Planu Inwestycyjnego)

Kalkulatory SIP pozwalają osobom fizycznym szybko obliczyć potencjalne zwroty z inwestycji w fundusze inwestycyjne dokonane za pośrednictwem SIP.

Kalkulator CAGR (łączna Roczna Stopa Wzrostu)

Jeśli chcesz oszacować potencjalny zwrot z inwestycji, kalkulator CAGR jest narzędziem dla Ciebie!

Kalkulator Indeksu Ponderalnego

Ten kalkulator indeksu wagowego zapewni dokładniejszy pomiar niż indeks masy ciała.

Kalkulator Kapitalizacji

Stopa kapitalizacji, znana również jako kalkulator stopy kapitalizacji, to narzędzie, z którego może skorzystać każdy, kto jest zainteresowany nieruchomościami.

Kalkulator Średnich Zapasów (podstawa Kosztowa)

Ten kalkulator średniej wartości akcji pozwoli Ci obliczyć cenę akcji lub średnią cenę zakupu akcji.

Kalkulator Inwestycyjny

Możesz skorzystać z Kalkulatora Inwestycyjnego, aby obliczyć konkretny parametr dla swojego planu inwestycyjnego. Zakładki wskazują parametr do obliczenia. Aby obliczyć stopę zwrotu wymaganą do osiągnięcia określonego celu inwestycyjnego przy użyciu określonych danych wejściowych, kliknij zakładkę Stopa zwrotu.

Kalkulator Odwrotnego Podziału Akcji

To niezwykłe narzędzie obliczy nową wartość akcji po odwrotnym podziale akcji.

Kalkulator Kosztów Energii Elektrycznej

Kalkulator kosztów energii elektrycznej umożliwia konsumentom oszacowanie rocznych kosztów energii elektrycznej w łatwy w użyciu sposób.

Wspólny Kalkulator Podziału Czynszu

Ten kalkulator szybko i sprawnie obliczy uczciwą kwotę czynszu dla każdego członka wynajmowanej przez Ciebie jednostki.

Kalkulator Prowizji

Ten kalkulator online obliczy wynagrodzenie procentowe.

Kalkulator Przyszłej Wartości

Kalkulator przyszłej wartości to inteligentne narzędzie, które szybko obliczy wartość każdej inwestycji w dowolnym momencie w przyszłości.

Kalkulator Wyceny Startupów

Kalkulator wyceny post i pre-money upraszcza matematykę, dzięki czemu możesz skupić się na ważniejszych zadaniach podczas negocjowania wyceny startupu.

Kalkulator Wskaźnika Zabezpieczenia Inwestycji

Ten kalkulator pomoże Ci określić, jaki procent Twojego portfela inwestycyjnego został zabezpieczony przed ryzykiem inwestycyjnym.

Kalkulator Funduszy Amortyzacyjnych

Kalkulator funduszy amortyzacyjnych pomoże Ci określić, ile musisz odłożyć, aby osiągnąć swój cel w określonym czasie.

Kalkulator Depozytów Cyklicznych (RD)

Kalkulator RD (depozyt cykliczny) może pomóc w ustaleniu terminu zapadalności Rachunku Inwestycyjnego RD, jeśli rośnie on przy ustalonym oprocentowaniu i przez określony czas.

Kalkulator Najmu

Nasz kalkulator najmu pomoże Ci określić miesięczną i całkowitą opłatę za najem.

Kalkulator Stosunku Zadłużenia Do Dochodów

Kalkulator zadłużenia do dochodu, w skrócie kalkulator DTI, jest nieocenionym narzędziem dla każdego, kto zaciągnął jakikolwiek rodzaj pożyczki. Ten kalkulator pokaże Ci, ile masz zadłużenia i czy stać Cię na kolejną pożyczkę.

Kalkulator Okresu Zwrotu

Kalkulator okresu zwrotu pozwala oszacować, ile czasu zajmie osiągnięcie zysku z początkowej inwestycji.

Kalkulator Zysku Na Akcję (EPS)

To narzędzie pomoże Ci obliczyć zarobki na akcję. Zapewnia również dokładną formułę obliczania EPS.

Kalkulator Momentu Bezwładności

Kalkulator momentu bezwładności może być używany do pomocy, jeśli masz problem z określeniem drugiego momentu pola dla dowolnego popularnego kształtu (takiego jak okrągły lub sześciokąt).

Przyszła Wartość Kalkulatora Renty

Kalkulator przyszłej wartości renty może być wykorzystany do znalezienia przyszłej wartości zestawu równych przepływów pieniężnych w określonym dniu.

Roczna Wydajność Procentowa

Kalkulator RRSO może być używany do obliczenia, ile odsetek zarobisz na inwestycji dokonanej w ciągu roku.

Kalkulator Marży

Jeśli chcesz zmaksymalizować swoje marże, ten kalkulator będzie Twoim najlepszym przyjacielem. Możesz obliczyć przychód z przedmiotu, jeśli znasz jego cenę i preferowany procent marży zysku.

Konwerter Crore Na Lakh

Konwerter crore na lakh to poręczne narzędzie, które pozwala przekonwertować dowolną liczbę na crores lub lakhs.

Kalkulator Pożyczki Na Łódź

To narzędzie pomoże Ci oszacować miesięczne płatności, a także obliczyć całkowitą cenę finansowania wymarzonej łodzi.

Kalkulator Cen Obligacji

Naszym celem jest pomoc w obliczeniu cen obligacji emitowanych przez rząd lub korporację za pomocą tego kalkulatora cen obligacji.

Kalkulator Czasu I Pół

Dzięki naszemu kalkulatorowi półtora czasu pracy możesz łatwo znaleźć stawki za nadgodziny dla półtora czasu pracy, podwójnego wynagrodzenia i potrójnego wynagrodzenia.

Kalkulator FIRE - Oblicz Wcześniejszą Emeryturę

Kalkulator FIRE — niezależność finansowa, wcześniejsza emerytura

Kalkulator Procentowej Wydajności

Kalkulator procentowego plonu pomoże ci zrozumieć procentowy plon, a także pokaże formułę procentowego plonu, a także definicję.

Kalkulator Dywersyfikacji

TODO

Kalkulator Płatności Kartą Kredytową

Łatwo oblicz płatności kartą kredytową za pomocą naszego bezpłatnego narzędzia

Oblicz Swój Aktualny Stosunek Aktywów Do Pasywów

Oblicz swój aktualny wskaźnik dla finansów i biznesu!

TODO

TODO

Kalkulator Wskaźnika Wypłaty Dywidendy

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO