מחשבונים פיננסיים

מחשבון תשואה להון

מחשבון ROE זה מאפשר לך לחשב במהירות ROE (תשואה על ההון) בהתבסס על הרווח הנקי שנוצר וכן על סך ההון העצמי של החברה/הפרויקט.

מחשבון החזר על הון (ROE).

$
$
בֵּיצֵי דָגִים
?
נעשה עם ❤️ על ידי

תוכן העניינים

מה המשמעות של תשואה על ההון?
ביצועי מניות ותשואה להון
ROE, קצב צמיחה בר קיימא
הערכת שיעור צמיחת הדיבידנד
השתמש בהחזר על ההון כדי לזהות בעיות
רווחים לא עקביים
חוב מופרז
רווח נקי שלילי
מגבלות על התשואה על ההון
תשואה להון לעומת תשואה על הון מושקע

מה המשמעות של תשואה על ההון?

דירוג ה-ROE של מניה תלוי במה שנחשב נורמלי. לדוגמה, לחברות שירות עשויות להיות יותר נכסים וחובות ממה שהם מרוויחים בהכנסה נטו. רמות ה-ROE הרגילות במגזר השירות עשויות להיות פחות מ-10%. רמות ה-ROE הרגילות עשויות להיות גבוהות יותר עבור חברות קמעונאיות או טכנולוגיה שיש להן מאזנים קטנים יותר מהרווח הנקי שלהן.
כלל האצבע הטוב ביותר כאשר שואפים ל-ROE הוא לכוון ל-ROE השווה או מעט מעל זה של המגזר שלו (אלה בתוך אותו ענף). שקול את TechCo כדוגמה. ה-ROE של TechCo היה יציב ב-18% לאורך השנים בהשוואה לממוצע של 15% עבור עמיתיה. משקיע יכול להסיק שהנהלת TechCo שולטת באומנות השימוש בנכסיה להפקת רווחים.
שיעורי ROE גבוהים ונמוכים יחסית ישתנו ממגזר או ענף אחד למשנהו. עם זאת, משקיעים יכולים לעשות קיצור דרך ולשקול יחס תשואה להון הקרוב לממוצע S&P 500 לטווח ארוך (14%) כמקובל. כל דבר פחות מ-10% נחשב לעניים.

ביצועי מניות ותשואה להון

ניתן להשתמש ב-ROE להערכת שיעורי צמיחת דיבידנד ושיעורי צמיחה ברי קיימא. היא מניחה שהיחסים תואמים בערך לממוצעי קבוצת השווים שלהם. ROE יכול לספק נקודת מוצא להערכות עתידיות של קצב הצמיחה של המניה וקצב גידול הדיבידנדים. שני החישובים הללו הם פונקציות זה לזה וניתן להשתמש בהם על מנת לערוך השוואה קלה יותר בין חברות דומות.
הכפל את ה-ROE ואת גורם השימור כדי להעריך את קצב הצמיחה העתידי של החברה. שיעור השימור הוא אחוז הרווח הנקי שהחברה שומרת או משקיעה בצמיחה עתידית.

ROE, קצב צמיחה בר קיימא

תארו לעצמכם שלשתי חברות יש ROE זהים ורווחים נטו, אבל יחסי שימור שונים. ה-ROE של חברה A הוא 15%. היא מחזירה 30% מהרווח הנקי שלה לבעלי המניות בדיבידנדים. חברה א', לעומת זאת, שומרת על 70%. עסק B הוא גם 15% ROE, אבל הוא מחזיר רק 10% מהרווח הנקי לבעלי המניות. זה נותן לו יחס שימור של 90%.
לחברה א' זה 10.5%. זהו ROE כפול יחס השמירה של 15% כפול 70%. שיעור הצמיחה בעסק B הוא 13.5%. זה 15% כפול 90.
ניתוח זה נקרא מודל קצב צמיחה בר-קיימא. מודל זה שימושי למשקיעים שרוצים לחזות את העתיד או לזהות מניות שיש להן סיכון גבוה להפוך לאופטימיות מדי לגבי צמיחת הקיימות שלהן. אם מניה צומחת במהירות איטית יותר מהקצב הקיים שלה, היא עלולה להיות מוערכת. השוק יכול גם לבטל כל סימן מסוכן. בשני המקרים, קצב צמיחה משמעותי מעל או מתחת לשיעורים בני-קיימא מצדיק חקירה נוספת.

הערכת שיעור צמיחת הדיבידנד

אמנם נראה שעסק ב' אטרקטיבי יותר מחברה א', אך מסיבה זו, הוא אינו לוקח בחשבון את היתרונות של שיעור דיבידנד גבוה יותר. אפשר לשנות את החישוב כדי לקבוע את קצב הצמיחה של המניה בדיבידנדים. זה יכול להיות חשוב יותר למשקיעי הכנסה.
ניתן לחשב בקלות את תשואת הדיבידנד על ידי הכפלת ה-ROE כפול יחס התשלום. יחס התשלום הוא האחוז שהרווח הנקי מוחזר לבעלי המניות הרגילים באמצעות דיבידנדים. נוסחה זו מספקת שיעור דיבידנד בר קיימא המעדיף את חברה א'.
כדי להמשיך עם הדוגמה הקודמת: צמיחת הדיבידנד של חברה א' היא 4.5% או ה-ROE כפול יחס התשלום (שהוא 15%x30). שיעור צמיחת התשואות של עסק ב' לדיבידנדים הוא 1.5%. כלומר 15% כפול 10. יש לזהות סיכונים אם מניה מגדילה את הדיבידנד שלה הרבה יותר מהר או איטי מקצב הצמיחה בר-קיימא.

השתמש בהחזר על ההון כדי לזהות בעיות

מובן לתהות מדוע ROE מעט מתחת או מעל הממוצע עדיף על ROE כפול, משולש או גבוה מקבוצת השווים שלו. מניות עם ROE גבוה מאוד יכולות להיות בעלות ערך רב יותר.
ROE גבוה במיוחד יכול להיות אינדיקטור לביצועי חברה חזקים. עם זאת, ROE גבוה במיוחד עשוי לנבוע מיתרת הון קטנה בהשוואה לרווח הנקי, מה שיכול להעיד על סיכון.

רווחים לא עקביים

רווחים לא יציבים הם הנושא הראשון שעלול לנבוע מ-ROE גבוה. LossCo היא חברה שנאבקת כבר שנים. בכל שנה, LossCo נרשם במאזן ההון כ"הפסד שנשאר". הפסדים אלו מייצגים הפסד ומקטינים את ההון העצמי.
כעת נניח ש- LossCo חוותה נפילה פיננסית בשנים האחרונות וחזרה לרווחיות. המכנה של חישוב ה-ROE הוא כעת קטן מאוד, כתוצאה משנים של הפסדים. זה הופך את ה-ROE לגבוה בצורה מטעה.

חוב מופרז

הלוואות מוגזמות היא בעיה נוספת שעלולה להוביל ל-ROE גבוה. כמות מופרזת של חוב יכולה להעלות החזר ROE מכיוון שההון שווה לנכסים פחות חוב. ככל שהחוב של החברה גבוה יותר, כך היא יכולה להפסיד יותר הון עצמי. מקובל שחברה לווה כמויות גדולות של הון כדי לרכוש בחזרה את המניות שלה. זה יכול להוביל לרווחים גבוהים יותר למניה (EPS) אך אינו משפיע על הביצועים בפועל או על שיעורי הצמיחה.

רווח נקי שלילי

רווח נקי שלילי, כמו גם הון עצמי שלילי, עלולים לגרום ל-ROE גבוה באופן מלאכותי. לעולם אין לחשב ROE אם לחברה יש הון עצמי שלילי או הפסד נקי.
הון עצמי שלילי עלול להוביל לחובות מוגזמים, רווחיות לא עקבית ונושאים אחרים. חברות רווחיות ומשתמשות בתזרים מזומנים כדי לקנות את המניות שלהן בחזרה יכולות לעשות חריגים לכלל זה. זו יכולה להיות חלופה לתשלום דיבידנדים. עם זאת, זה יכול להפחית את ההון העצמי (רכישות חוזרות מפחיתות מההון) מספיק כדי שהחישוב יהפוך שלילי.
בכל המקרים יש לבדוק יחס ROE שלילי או ROE גבוה במיוחד. לעיתים רחוקות, החזר ROE שלילי יכול לנבוע מניהול מצוין או מתוכנית רכישת מניות הנתמכת בתזרים מזומנים, אבל זה פחות סביר. לא ניתן להשוות כל חברה עם ROE שלילי מול מניות עם ROE חיובי.

מגבלות על התשואה על ההון

עם זאת, ROE גבוה לא תמיד יכול להיות סימן טוב. ROE מוגזם יכול להעיד על בעיות רבות כגון רווחים גרועים או הלוואות מוגזמות. ה-ROE של חברה עם הפסד נקי, או הון עצמי שלילי, לא יכול לשמש לניתוח החברה. גם לא ניתן להשתמש בו נגד חברות שיש להן ROE חיובי.

תשואה להון לעומת תשואה על הון מושקע

ROE מתייחס לכמה רווח החברה יכולה להרוויח ביחס להון העצמי. החזר הון מושקע (ROIC), הולך צעד קדימה.
מטרת ROIC היא לחשב את תזרים המזומנים הכולל של החברה לאחר דיבידנדים, בהתבסס על כל מקורות ההון שלה. זה כולל הון עצמי מבעלי מניות וחוב. ROE מודד את היעילות של השימוש של חברה בהון העצמי. ROIC מודד את היעילות שבה חברה מרוויחה כסף מכל המקורות.
Parmis Kazemi
כותב המאמר
Parmis Kazemi
פרמיס הוא יוצר תוכן בעל תשוקה לכתוב וליצור דברים חדשים. היא גם מתעניינת מאוד בטכנולוגיה ונהנית ללמוד דברים חדשים.
מחשבון תשואה להון עִבְרִית‎
יצא לאור: Mon Feb 28 2022
בקטגוריה מחשבונים פיננסיים
הוסף את מחשבון תשואה להון לאתר שלך

מחשבונים פיננסיים אחרים

מחשבון שכר חודשי לשכר שעתי (מחשבון שכר)

חשב את מה שאתה מרוויח לשעה בקלות באמצעות המחשבון שלנו! אתה גם לומד את ההבדלים החשובים בין תשלומי משכורת לפי שעה וחודשית!

מחשבון העלאת שכר

חשב את המשכורת החדשה שלך לאחר העלאת שכר בקלות באמצעות מחשבון העלאת השכר המקוון שלנו!

מחשבון עודפי צרכנים (נוסחת עודפי צרכנים)

חישוב עודף צרכנים מיידי באמצעות המחשבון הכלכלי המקוון שלנו!

מחשבון שכר

מחשבון השכר ממיר את סכומי השכר לערכיהם המקבילים בהתבסס על תדירות התשלום.

מחשבון הלוואות לרכב

זהו מחשבון חינמי שמחשב את תשלום ההלוואה החודשי של הלוואה לרכב. עובד עם מכוניות חדשות ומשומשות!

מחשבון הנחות

באמצעות מחשבון מקוון זה, אתה יכול להבין את המחיר הסופי לאחר החלת הנחות כלשהן.

מחשבון רווחי מטבעות קריפטוגרפיים

מחשבון זה עוזר לך לראות כמה כסף ורווח הרווחת מההשקעות שלך.

מחשבון רווחים של Ethereum (ETH).

חשב את הרווחים של השקעות ה-Ethereum שלך בקלות עם מחשבון ההשקעות החינמי הזה.

מחשבון רווח Dogecoin (DOGE).

חשב את הרווחים של השקעות ה-Dogecoin שלך בקלות עם מחשבון ההשקעות החינמי הזה.

מחשבון רווחים של ביטקוין (BTC).

חשב את רווחי ההשקעה שלך בביטקוין בקלות עם מחשבון ההשקעות החינמי הזה.

מחשבון משכנתא

זהו כלי חינמי שיחשב את תשלום המשכנתא החודשי שלך.

מחשבון רווח אדווה (XRP).

חשב את הרווחים של השקעות ה-XRP שלך עם מחשבון הרווח החינמי הזה.

מחשבון רווחים של Bitcoin Cash (BCH).

חשב את הרווחים עבור השקעות BCH שלך בקלות עם מחשבון ההשקעות החינמי הזה.

מחשבון רווח Litecoin (LTC).

חשב את הרווחים של השקעות ה-LTC שלך בקלות עם מחשבון ההשקעות החינמי הזה.

מחשבון רווח של Binance Coin (BNB).

חשב את הרווחים של השקעות ה-BNB שלך בקלות עם מחשבון ההשקעות החינמי הזה.

מחשבון עלות שנתית שווה ערך

השתמש בכלי המקוון החינמי הזה כדי לחשב את העלות השנתית המקבילה, שהיא מדד לעלות האמיתית של בעלות על נכס לאורך חייו.

מחשבון הכנסה שנתי

זהו כלי מקוון שמחשב כמה כסף אתה מרוויח בשנה.

מחשבון החזר על ההשקעה (ROI).

זהו מחשבון שעוזר לך להבין כמה כסף תרוויח מהשקעה.

מחשבון פחת לרכב

מחשבון זה מחשב את עלות הפחת עבור המכונית שלך. הערך את שווי המכונית לאחר שנעשה בה שימוש.

מחשבון ריבית

מחשבון הריבית שלנו מאפשר לך לחשב את תשלומי הריבית והיתרות הסופיות לא רק לסכומי קרן קבועים אלא גם להפקדות תקופתיות.

מחשבון CAPM

השתמש במחשבון CAPM זה כדי להסביר את הקשר בין התשואה הצפויה לסיכון האבטחה.

מחשבון סימון פיננסי

מחשבון חישוב הסימון הוא כלי לעסקים שמחשב את מחיר המכירה שלך.

מחשבון הלוואות דירה (EMI)

מחשבון הלוואות הבית הזה הוא חינמי ויאפשר לך לחשב את EMI הלוואת הבית שלך במהירות.

מחשבון PPF (קופת גמל ציבורית).

כלי פיננסי זה מאפשר לך לפתור את השאלות שלך לגבי חשבון קופת הגמל הציבורית.

מחשבון תשואות קרנות נאמנות

בעזרת הכלי החינמי הזה תוכלו לחשב את ההחזר על ההשקעה בקרנות נאמנות!

מחשבון SIP (תוכנית השקעה שיטתית).

מחשבוני SIP מאפשרים לאנשים לחשב במהירות את התשואות הפוטנציאליות של השקעותיהם בקרנות הנאמנות שבוצעו באמצעות SIP.

מחשבון CAGR (שיעור צמיחה שנתי משולב)

אם אתה רוצה להעריך את התשואה הפוטנציאלית מהשקעה, מחשבון CAGR הוא הכלי בשבילך!

מחשבון אינדקס פונדרלי

מחשבון אינדקס מחשבתי זה יספק מדידה מדויקת יותר ממדד מסת הגוף.

מחשבון תעריף מכסה

שיעור הגג, המכונה גם מחשבון שיעור ההיוון הוא כלי שכל מי שמתעניין בנדל"ן יכול להשתמש בו.

מחשבון ממוצע מלאי (בסיס עלות)

מחשבון ממוצע מניות זה יאפשר לך לחשב את מחיר המניה או את המחיר הממוצע שבו רכשת את המניות שלך.

מחשבון השקעות

אתה יכול להשתמש במחשבון ההשקעות כדי לחשב פרמטר מסוים עבור תוכנית ההשקעה שלך. הלשוניות מציינות את הפרמטר שיש לחישוב. כדי לחשב את שיעור ההחזר הנדרש כדי להגיע ליעד השקעה מסוים באמצעות תשומות מסוימות, לחץ על הכרטיסייה שיעור החזר.

מחשבון פיצול מניות הפוך

הכלי המדהים הזה יחשב את הערך החדש של מניה לאחר פיצול מניה הפוך.

מחשבון עלות חשמל

מחשבון עלות החשמל מאפשר לצרכנים להעריך את עלויות החשמל השנתיות שלהם בצורה נוחה לשימוש.

מחשבון פיצול שכירות נפוץ

מחשבון זה יחשב במהירות וביעילות את סכום השכירות ההוגן עבור כל חבר ביחידת ההשכרה שלך.

מחשבון עמלות

מחשבון מקוון זה יחשב את התגמול המבוסס על אחוזים.

מחשבון ערך עתידי

מחשבון הערך העתידי הוא כלי חכם שיחשב במהירות את הערך של כל השקעה בכל רגע נתון בעתיד.

מחשבון הערכת שווי סטארט-אפ

מחשבון הערכת שווי פוסט וקדם-כסף מפשט את המתמטיקה כך שתוכל להתמקד במשימות חשובות יותר כאשר אתה מנהל משא ומתן על הערכת שווי סטארט-אפ.

מחשבון יחס גידור להשקעות

מחשבון זה יעזור לך לקבוע את האחוז מתיק ההשקעות שלך שגודר מפני סיכון השקעה.

מחשבון קרן שוקעת

מחשבון הקרן השוקעת עוזר לך לקבוע כמה אתה צריך לשים בצד על מנת שתוכל להשיג את המטרה שלך בזמן שצוין.

מחשבון הפקדה חוזרת (RD).

מחשבון RD (הפקדה חוזרת) יכול לעזור לך לקבוע את ערך הפדיון עבור חשבון ההשקעות RD שלך אם הוא גדל בריבית מוגדרת ולאורך זמן מסוים.

מחשבון שכירות

מחשבון השכירות שלנו יעזור לך לקבוע את התשלום החודשי והסך הכל עבור חוזה שכירות.

מחשבון יחס חוב להכנסה

מחשבון החוב להכנסה, או בקיצור מחשבון DTI, הוא כלי שלא יסולא בפז לכל מי שלקח כל סוג של הלוואה. מחשבון זה יראה לך כמה חוב יש לך והאם אתה יכול לעמוד בהלוואה נוספת.

מחשבון תקופת החזר

מחשבון תקופת ההחזר מאפשר לך להעריך כמה זמן ייקח להרוויח על השקעה ראשונית.

מחשבון רווח למניה (EPS).

כלי זה ידריך אותך בחישוב הרווח שלך למניה. זה גם מספק לך נוסחה מדויקת לחישוב ה-EPS שלך.

מחשבון מומנט אינרציה

ניתן להשתמש במחשבון רגע האינרציה כדי לסייע לך אם אתה מתקשה לקבוע את הרגע השני של השטח עבור כל צורה נפוצה (כגון עגול או משושה).

ערך עתידי של מחשבון קצבה

ניתן להשתמש במחשבון הערך העתידי של הקצבה כדי למצוא את הערך העתידי של קבוצה של תזרימי מזומנים שווים בתאריך מסוים.

אחוז תשואה שנתית

ניתן להשתמש במחשבון APY כדי לחשב כמה ריבית תרוויח על השקעה שבוצעה במהלך שנה.

מחשבון שוליים

אם אתה מחפש למקסם את השוליים שלך, המחשבון הזה יהיה החבר הכי טוב שלך. אתה יכול לחשב את ההכנסה מפריט אם אתה יודע את המחיר שלו ואת אחוז שולי הרווח המועדף עליך.

ממיר קרור לאך

ממיר crore to lakh הוא כלי שימושי המאפשר לך להמיר כל מספר לקרונס או לאך.

מחשבון הלוואות סירה

כלי זה יסייע לך בהערכת תשלומים חודשיים וכן בחישוב המחיר הכולל למימון סירת החלומות שלך.

מחשבון מחירי אג"ח

אנו שואפים לעזור לך לחשב את מחירי האג"ח שהונפקו על ידי ממשלה או תאגיד באמצעות מחשבון מחירי אג"ח זה.

מחשבון זמן וחצי

בעזרת מחשבון הזמן וחצי שלנו תוכלו למצוא בקלות את תעריפי השעות הנוספות עבור זמן וחצי, שכר כפול ושכר משולש.

מחשבון FIRE - חשב פרישה מוקדמת

מחשבון FIRE - עצמאות כלכלית, צא לפנסיה מוקדמת

מחשבון אחוז תשואה

מחשבון אחוז התשואה יסייע לך להבין כיצד אחוז התשואה יראה לך גם את נוסחת אחוז התשואה, כמו גם את ההגדרה.

מחשבון גיוון

TODO

מחשבון תשלום בכרטיס אשראי

חשב את תשלומי כרטיס האשראי שלך בקלות בעזרת הכלי החינמי שלנו

חשב את היחס הנוכחי שלך בין נכסים להתחייבויות

חשב את היחס הנוכחי שלך לפיננסים ולעסקים!

TODO

TODO

מחשבון יחס חלוקת דיבידנד

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO