Finančné Kalkulačky

Kalkulačka Návratnosti Vlastného Kapitálu

Táto kalkulačka ROE vám umožňuje rýchlo vypočítať ROE (return-on-equity) na základe vytvoreného čistého príjmu, ako aj celkového vlastného imania spoločnosti/projektu.

Kalkulačka návratnosti vlastného kapitálu (ROE).

$
$
ROE
?
vyrobené pomocou ❤️ od

Obsah

Čo znamená návratnosť vlastného kapitálu?
Výkonnosť akcií a návratnosť vlastného kapitálu
ROE, miera udržateľného rastu
Odhad miery rastu dividend
Na identifikáciu problémov použite návratnosť vlastného kapitálu
Nekonzistentné zisky
Nadmerný dlh
Negatívny čistý príjem
Obmedzenia návratnosti vlastného kapitálu
Návratnosť vlastného kapitálu vs. návratnosť investovaného kapitálu

Čo znamená návratnosť vlastného kapitálu?

Hodnotenie ROE akcie závisí od toho, čo sa považuje za normálne. Verejné služby môžu mať napríklad viac aktív a dlhov, ako majú čistý príjem. Bežné úrovne ROE v sektore verejných služieb môžu byť nižšie ako 10 %. Bežné úrovne ROE môžu byť vyššie pre maloobchodné alebo technologické firmy, ktoré majú menšie súvahy ako ich čistý príjem.
Najlepším pravidlom, keď sa zameriavate na ROE, je zamerať sa na ROE, ktoré je rovnaké alebo tesne vyššie ako v danom sektore (v rámci toho istého odvetvia). Zoberme si TechCo ako príklad. ROE spoločnosti TechCo bola v priebehu rokov stabilná na úrovni 18 % v porovnaní s priemerom 15 % v prípade podobných spoločností. Investor by mohol dospieť k záveru, že manažment spoločnosti TechCo ovláda umenie využívania svojich aktív na vytváranie zisku.
Relatívne vysoké a nízke miery ROE sa budú v jednotlivých sektoroch alebo odvetviach líšiť. Investori však môžu použiť skratku a považovať pomer návratnosti vlastného kapitálu, ktorý sa blíži k dlhodobému priemeru S&P 500 (14 %), za prijateľný. Čokoľvek menej ako 10% sa považuje za zlé.

Výkonnosť akcií a návratnosť vlastného kapitálu

ROE možno použiť na odhad miery rastu dividend a udržateľnej miery rastu. Predpokladá, že pomery sú zhruba v súlade s priemermi ich rovesníckych skupín. ROE môže poskytnúť východiskový bod pre budúce odhady miery rastu akcií a miery rastu dividend. Tieto dva výpočty sú navzájom funkciami a možno ich použiť na uľahčenie porovnávania medzi podobnými spoločnosťami.
Vynásobte ROE a retenčný faktor, aby ste odhadli budúce tempo rastu spoločnosti. Miera ponechania je percento čistého príjmu, ktoré si spoločnosť ponechá alebo investuje do budúceho rastu.

ROE, miera udržateľného rastu

Predstavte si, že dve spoločnosti majú rovnaké ROE a čistý zisk, ale rozdielne pomery udržania. ROE spoločnosti A je 15 %. Vo forme dividend vracia akcionárom 30 % čistého zisku. Spoločnosť A si naopak ponecháva 70 %. Podnik B je tiež 15 % ROE, ale akcionárom vracia iba 10 % čistého príjmu. To mu dáva retenčný pomer 90 %.
Pre spoločnosť A je to 10,5 %. Ide o ROE vynásobený retenčným pomerom 15 % krát 70 %. Miera rastu v biznise B je 13,5 %. To je 15% krát 90.
Táto analýza sa nazýva modelovanie miery udržateľného rastu. Tento model je užitočný pre investorov, ktorí chcú projektovať budúcnosť alebo identifikovať akcie, u ktorých je vysoké riziko, že budú príliš optimistickí, pokiaľ ide o ich rast udržateľnosti. Ak akcia rastie pomalšie, než je jej udržateľné tempo, môže byť podhodnotená. Trh by tiež mohol odmietnuť akékoľvek rizikové znaky. V oboch prípadoch si miera rastu výrazne nad alebo pod udržateľnými mierami vyžaduje ďalšie skúmanie.

Odhad miery rastu dividend

Aj keď sa zdá, že podnik B je atraktívnejší ako podnik A, z tohto dôvodu neberie do úvahy výhody vyššej miery dividend. Výpočet je možné upraviť tak, aby sa určilo tempo rastu akcií v dividendách. To by mohlo byť dôležitejšie pre investorov s príjmom.
Dividendový výnos sa dá jednoducho vypočítať vynásobením ROE krát výplatný pomer. Výplatný pomer je percento, v ktorom sa čistý príjem vráti bežným akcionárom prostredníctvom dividend. Tento vzorec poskytuje udržateľnú dividendovú sadzbu, ktorá zvýhodňuje spoločnosť A.
Aby sme pokračovali v predchádzajúcom príklade: Rast dividend spoločnosti A je 4,5 % alebo ROE vynásobený výplatným pomerom (čo je 15 % x 30). Miera rastu výnosov podniku B pre dividendy je 1,5 %. To je 15 % krát 10. Riziká by sa mali identifikovať, ak akcie zvyšujú svoju dividendu oveľa rýchlejšie alebo pomalšie ako udržateľné tempo rastu.

Na identifikáciu problémov použite návratnosť vlastného kapitálu

Je pochopiteľné, že sa pýtate, prečo je ROE mierne pod alebo nad priemerom lepšie ako ROE zdvojnásobené, strojnásobené alebo vyššie ako v skupine podobných. Akcie s veľmi vysokým ROE môžu byť cennejšie.
Extrémne vysoká ROE by mohla byť indikátorom silnej výkonnosti spoločnosti. Extrémne vysoký ROE však môže byť spôsobený malým zostatkom vlastného kapitálu v porovnaní s čistým ziskom, čo môže naznačovať riziko.

Nekonzistentné zisky

Nestabilné zisky sú prvým problémom, ktorý by mohol vzniknúť v dôsledku vysokého ROE. LossCo je spoločnosť, ktorá už roky bojuje. Každý rok sa LossCo zaznamenáva v súvahe vlastného imania ako „nerozdelená strata“. Tieto straty predstavujú stratu a znižujú vlastné imanie.
Teraz predpokladajme, že spoločnosť LossCo zažila v posledných rokoch neočakávaný finančný pokles a je späť v ziskovosti. Menovateľ výpočtu ROE je teraz veľmi malý v dôsledku rokov strát. To robí ROE zavádzajúcou vysokou.

Nadmerný dlh

Nadmerné požičiavanie je ďalším problémom, ktorý by mohol viesť k vysokej ROE. Nadmerné množstvo dlhu môže zvýšiť ROE, keďže vlastný kapitál sa rovná aktívam mínus dlh. Čím vyšší je dlh spoločnosti, tým viac vlastného kapitálu môže stratiť. Je bežné, že si spoločnosť požičiava veľké množstvo kapitálu, aby mohla odkúpiť svoje akcie. To môže viesť k vyšším ziskom na akciu (EPS), ale nemá to vplyv na skutočnú výkonnosť alebo mieru rastu.

Negatívny čistý príjem

Negatívny čistý príjem, ako aj záporný vlastný kapitál, môžu viesť k umelo vysokej ROE. ROE by sa nikdy nemalo počítať, ak má spoločnosť záporné vlastné imanie alebo čistú stratu.
Negatívny kapitál akcionárov môže viesť k nadmernému zadlženiu, nekonzistentnej ziskovosti a iným problémom. Spoločnosti, ktoré sú ziskové a využívajú cash flow na spätný nákup akcií, môžu urobiť výnimky z tohto pravidla. Môže to byť alternatíva k vyplácaniu dividend. Môže však znížiť vlastné imanie (spätné odkúpenia sa odpočítajú od vlastného imania) natoľko, že výpočet bude záporný.
Vo všetkých prípadoch by sa mal skúmať negatívny pomer ROE alebo extrémne vysoká ROE. Zriedkavo môže byť negatívny ROE spôsobený vynikajúcim manažmentom alebo programom nákupu akcií podporovaným peňažným tokom, ale je to menej pravdepodobné. Žiadna spoločnosť s negatívnym ROE sa nemôže porovnávať s akciami s kladným ROE.

Obmedzenia návratnosti vlastného kapitálu

Vysoká ROE však nemôže byť vždy dobrým znamením. Prehnané ROE by mohlo naznačovať mnohé problémy, ako sú slabé zisky alebo nadmerné požičiavanie. ROE spoločnosti s čistou stratou alebo záporným vlastným imaním akcionárov nemožno použiť na analýzu spoločnosti. Nemožno ho použiť ani proti spoločnostiam, ktoré majú kladný ROE.

Návratnosť vlastného kapitálu vs. návratnosť investovaného kapitálu

ROE sa vzťahuje na to, aký zisk môže spoločnosť dosiahnuť v pomere k vlastnému imaniu akcionárov. Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) ide ešte o krok ďalej.
Účelom ROIC je vypočítať celkový peňažný tok spoločnosti po vyplatení dividend na základe všetkých jej kapitálových zdrojov. To zahŕňa vlastný kapitál od akcionárov a dlh. ROE meria efektívnosť využívania vlastného imania spoločnosti. ROIC meria efektivitu, s akou spoločnosť zarába peniaze zo všetkých zdrojov.
Parmis Kazemi
Autor článku
Parmis Kazemi
Parmis je tvorca obsahu, ktorý má vášeň pre písanie a vytváranie nových vecí. Má tiež veľký záujem o techniku a rada sa učí nové veci.
Kalkulačka Návratnosti Vlastného Kapitálu Slovenčina
Publikovaný: Mon Feb 28 2022
V kategórii Finančné kalkulačky
Pridajte Kalkulačka Návratnosti Vlastného Kapitálu na svoj vlastný web

Ostatné finančné kalkulačky

Kalkulačka Mesačného Platu Na Hodinovú Mzdu (mzdová Kalkulačka)

Vypočítajte si jednoducho, čo zarobíte za hodinu, pomocou našej kalkulačky! Dozviete sa tiež dôležité rozdiely medzi hodinovými a mesačnými platbami!

Kalkulačka Zvýšenia Platu

Vypočítajte si svoj nový plat po zvýšení platu jednoducho pomocou našej online kalkulačky zvýšenia platov!

Kalkulačka Spotrebiteľského Prebytku (vzorec Spotrebiteľského Prebytku)

Vypočítajte si okamžite prebytok spotrebiteľa s našou online ekonomickou kalkulačkou!

Mzdová Kalkulačka

Platová kalkulačka prepočítava sumy platov na ich ekvivalentné hodnoty na základe frekvencie platieb.

Kalkulačka Pôžičky Na Auto

Toto je bezplatná kalkulačka, ktorá vypočíta mesačnú splátku pôžičky na auto. Funguje s novými aj ojazdenými autami!

Kalkulačka Zliav

Pomocou tejto online kalkulačky si po uplatnení prípadných zliav vypočítate konečnú cenu.

Kalkulačka Zisku Kryptomeny

Táto kalkulačka vám pomôže zistiť, koľko peňazí a zisku ste zarobili zo svojich investícií.

Kalkulačka Zisku Ethereum (ETH).

S touto bezplatnou investičnou kalkulačkou si jednoducho vypočítajte zisky svojich investícií do Etherea.

Kalkulačka Zisku Dogecoin (DOGE).

S touto bezplatnou investičnou kalkulačkou si jednoducho vypočítajte zisky svojich investícií do dogecoinov.

Kalkulačka Zisku Bitcoinov (BTC).

Pomocou tejto bezplatnej investičnej kalkulačky si jednoducho vypočítajte svoje investičné zisky bitcoínov.

Hypotekárna Kalkulačka

Ide o bezplatný nástroj, ktorý vám vypočíta mesačnú splátku hypotéky.

Kalkulačka Zisku Ripple (XRP).

Vypočítajte si zisky svojich investícií XRP pomocou tejto bezplatnej kalkulačky zisku.

Kalkulačka Zisku Bitcoin Cash (BCH).

S touto bezplatnou investičnou kalkulačkou si jednoducho vypočítajte zisky pre svoje investície BCH.

Kalkulačka Zisku Litecoin (LTC).

S touto bezplatnou investičnou kalkulačkou si jednoducho vypočítajte zisky svojich investícií do dlhodobej starostlivosti.

Kalkulačka Zisku Binance Coin (BNB).

S touto bezplatnou investičnou kalkulačkou si jednoducho vypočítajte zisky svojich investícií BNB.

Kalkulačka Ekvivalentných Ročných Nákladov

Použite tento bezplatný online nástroj na výpočet ekvivalentných ročných nákladov, ktoré sú mierou skutočných nákladov na vlastníctvo majetku počas jeho životnosti.

Kalkulačka Ročného Príjmu

Toto je online nástroj, ktorý vypočítava, koľko peňazí zarobíte za rok.

Kalkulačka Návratnosti Investícií (ROI).

Toto je kalkulačka, ktorá vám pomôže zistiť, koľko peňazí zarobíte z investície.

Kalkulačka Odpisov Auta

Táto kalkulačka vypočíta náklady na odpisy vášho auta. Odhadnite hodnotu auta po jeho použití.

Úroková Kalkulačka

Naša úroková kalkulačka vám umožňuje vypočítať splátky úrokov a konečné zostatky nielen pre fixné sumy istiny, ale aj pre pravidelné príspevky.

CAPM Kalkulačka

Použite túto kalkulačku CAPM na vysvetlenie vzťahu medzi očakávaným výnosom a bezpečnostným rizikom.

Kalkulačka Finančnej Prirážky

Kalkulačka na výpočet prirážky je nástroj pre firmy, ktorý vypočítava vašu predajnú cenu.

Kalkulačka Úverov Na Bývanie (EMI)

Táto kalkulačka úverov na bývanie je bezplatná a umožní vám rýchlo vypočítať EMI úveru na bývanie.

PPF (Public Provident Fond) Kalkulačka

Tento finančný nástroj vám umožňuje vyriešiť vaše otázky týkajúce sa účtu verejného fondu.

Kalkulačka Výnosov Podielových Fondov

Pomocou tohto bezplatného nástroja si môžete vypočítať návratnosť investície do podielových fondov!

SIP (systematický Investičný Plán) Kalkulačka

Kalkulačky SIP umožňujú jednotlivcom rýchlo vypočítať potenciálne výnosy ich investícií do podielových fondov uskutočnených prostredníctvom SIP.

Kalkulačka CAGR (zložená Ročná Miera Rastu)

Ak chcete odhadnúť potenciálny výnos z investície, kalkulačka CAGR je pre vás nástrojom!

Kalkulačka Ponderálneho Indexu

Táto premyslená kalkulačka indexu poskytne presnejšie meranie ako index telesnej hmotnosti.

Kalkulačka Stropnej Sadzby

Minimálna sadzba, tiež známa ako kalkulačka kapitalizácie, je nástroj, ktorý môže využiť každý, kto má záujem o nehnuteľnosť.

Kalkulačka Priemeru Zásob (základ Nákladov)

Táto kalkulačka akciového priemeru vám umožní vypočítať cenu akcií alebo priemernú cenu, za ktorú ste svoje akcie nakúpili.

Investičná Kalkulačka

Investičnú kalkulačku môžete použiť na výpočet konkrétneho parametra pre váš investičný plán. Karty označujú parameter, ktorý sa má vypočítať. Ak chcete vypočítať mieru návratnosti potrebnú na dosiahnutie určitého investičného cieľa pomocou konkrétnych vstupov, kliknite na kartu Miera návratnosti.

Kalkulačka Spätného Rozdelenia Zásob

Tento pozoruhodný nástroj vypočíta novú hodnotu akcie po spätnom rozdelení akcií.

Kalkulačka Nákladov Na Elektrinu

Kalkulačka nákladov na elektrinu umožňuje spotrebiteľom odhadnúť svoje ročné náklady na elektrinu jednoduchým spôsobom.

Spoločná Kalkulačka Na Rozdelenie Nájomného

Táto kalkulačka rýchlo a efektívne vypočíta primeranú výšku nájomného pre každého člena vašej nájomnej jednotky.

Provízna Kalkulačka

Táto online kalkulačka vám vypočíta percentuálnu odmenu.

Kalkulačka Budúcej Hodnoty

Kalkulačka budúcej hodnoty je inteligentný nástroj, ktorý rýchlo vypočíta hodnotu akejkoľvek investície v akomkoľvek danom okamihu v budúcnosti.

Kalkulačka Počiatočného Ocenenia

Kalkulačka ocenenia po zaplatení a pred zaplatením peňazí zjednodušuje matematiku, takže sa pri vyjednávaní o ocenení pri spustení môžete sústrediť na dôležitejšie úlohy.

Kalkulačka Pomeru Zaistenia Pre Investície

Táto kalkulačka vám pomôže určiť percento vášho investičného portfólia, ktoré bolo zabezpečené proti investičnému riziku.

Kalkulačka Potápajúceho Fondu

Kalkulačka sinking fondu vám pomôže určiť, koľko musíte odložiť, aby ste dosiahli svoj cieľ v stanovenom čase.

Kalkulačka Opakovaných Vkladov (RD).

Kalkulačka RD (opakovaný vklad) vám môže pomôcť určiť hodnotu splatnosti vášho investičného účtu RD, ak rastie pri stanovenej úrokovej sadzbe a počas určitého času.

Kalkulačka Prenájmu

Naša kalkulačka prenájmu vám pomôže určiť mesačnú a celkovú splátku za prenájom.

Kalkulačka Pomeru Dlhu K Príjmu

Kalkulačka dlhu k príjmu alebo skrátene DTI kalkulačka je neoceniteľnou pomôckou pre každého, kto si zobral akýkoľvek typ úveru. Táto kalkulačka vám ukáže, koľko máte dlhov a či si môžete dovoliť ďalšiu pôžičku.

Kalkulačka Doby Návratnosti

Kalkulačka doby návratnosti vám umožňuje odhadnúť, ako dlho bude trvať dosiahnutie zisku z počiatočnej investície.

Kalkulačka Zisku Na Akciu (EPS).

Tento nástroj vám pomôže pri výpočte vášho zisku na akciu. Poskytuje vám tiež presný vzorec na výpočet vášho EPS.

Kalkulačka Momentu Zotrvačnosti

Kalkulačka momentu zotrvačnosti vám môže pomôcť, ak máte problémy s určením druhého okamihu plochy pre akýkoľvek bežný tvar (ako je kruh alebo šesťuholník).

Budúca Hodnota Anuitnej Kalkulačky

Kalkulačka budúcej hodnoty anuity sa môže použiť na nájdenie budúcej hodnoty súboru rovnakých peňažných tokov k určitému dátumu.

Ročný Percentuálny Výnos

Kalkulačka APY sa dá použiť na výpočet toho, koľko úrokov získate z investície uskutočnenej v priebehu roka.

Kalkulačka Marže

Ak chcete maximalizovať svoje marže, táto kalkulačka bude vaším najlepším priateľom. Výnosy z položky môžete vypočítať, ak poznáte jej cenu a preferované percento ziskovej marže.

Prevodník Crore Na Lakh

Prevodník crore na lakh je praktický nástroj, ktorý vám umožňuje previesť akékoľvek číslo na crore alebo lakh.

Kalkulačka Pôžičiek Na Loď

Tento nástroj vám pomôže pri odhade mesačných splátok, ako aj pri výpočte celkovej ceny za financovanie vašej vysnívanej lode.

Kalkulačka Ceny Dlhopisov

Naším cieľom je pomôcť vám vypočítať ceny dlhopisov vydaných vládou alebo korporáciou pomocou tejto kalkulačky cien dlhopisov.

Kalkulačka Času A Pol

S našou kalkulačkou času a pol môžete ľahko nájsť sadzby za nadčasy za čas a pol, dvojitú a trojnásobnú mzdu.

FIRE Calculator - Vypočítajte Si Predčasný Dôchodok

FIRE Calculator — Finančná nezávislosť, predčasný odchod do dôchodku

Kalkulačka Percenta Výnosu

Kalkulačka percentuálneho výnosu vám pomôže pochopiť, aký percentuálny výnos je a tiež vám ukáže vzorec percentuálneho výnosu, ako aj definíciu.

Kalkulačka Diverzifikácie

TODO

Kalkulačka Platieb Kreditnou Kartou

Vypočítajte si platby kreditnou kartou jednoducho pomocou nášho bezplatného nástroja

Vypočítajte Si Aktuálny Pomer Aktív A Pasív

Vypočítajte si svoj aktuálny pomer pre financie a podnikanie!

TODO

TODO

Kalkulačka Výplatného Pomeru Dividend

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO

TODO